Мнение по рынку

Индекс МосБиржи продолжил вчера переваривать полученный негатив от данных по инфляции. Признаков ее замедления не видно, а значит риск в сторону пересмотра ключевой ставки, снова возрастает.

Удержать уровень поддержки на 2730п так и не удалось. Закрытие основной сессии произошло на уровне 2697п., ниже 20-дневной скользящей средней.

При принятии решений по открытию позиций продолжаю ориентироваться на гэпы. Индекс Мосбиржи нивелировал два из трех восходящих гэпов — очередной потенциальной зоной поддержки может выступать ближайший уровень 2660п. При нейтральном новостном фоне вполне можем продолжить движение в эту сторону.

Золото продолжает корректироваться. За полмесяца упало на 9% — $2 545. До этого момента металл дорожал почти год. В феврале унция торговалась по $2 080. Аналитики выделяют ближайшую поддержку на $1600.

Происходит это по большей части из-за мировой политической неопределённости. После переизбрания Трампа рынок ставит на окончание конфликтов, поэтому и инвестиции в защитные активы сокращаются.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок закрыл основную сессию в плюсе, однако на вечерней сессии перешел к снижению. Произошло это на фоне выхода негативной статистики по инфляции.

• По итогу получили исторический максимум для данной недели: инфляция за неделю с 6 ноября по 11 ноября ускорилась с 0,19% до 0,3% — Росстат

• Годовая инфляция на 5 октября замедлилась с 8,53% до 8,56%. Инфляция с начала года — 7%. Такого большого роста в данную неделю Росстат еще никогда не фиксировал.

Должен заметить, что рынок достаточно сдержанно отреагировал на подобную статистику.

До ближайшего заседания ЦБ по ключевой ставке у нас полтора месяца. Ставка в стране 21%, а до реальной экономики из-за временного лага дошла только 17,4%, Как видим, время, чтобы обуздать инфляцию у нас еще есть. Вопрос: будет ли этого достаточно до сих пор открыт.

Также на рынок продолжает давить слабость черного золота. Цены на нефть марки Brent вчера впервые с 29 октября опустились ниже $71 за баррель. Стоимость нефти снижается на фоне слабого спроса в Китае, укрепления доллара США и опасений, что на рынке может возникнуть избыточное предложение.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи вчера закрыл основную сессию на отметке 2756,7п., растеряв чуть более 1%. Пока ничего критичного не наблюдается. Рынок снимает образовавшуюся перепроданность, что повышает вероятность повторной попытки преодолеть сопротивление 2800п.

Пройти его на нейтральном новостном фоне не выйдет. Нужен достаточно мощный сигнал, которым вполне может оказаться статистика недельной инфляции. Выйдут данные по сложившейся традиции в 19:00 мск.

Две прошлые недели были достаточно показательны в этом плане. Совпадение это или нет, покажет сегодняшний день, но закономерность выявлена была следующая:

В день оглашения данных по инфляции, рынок обычно во второй половине дня начинает определяться с направлением. Выход из боковика, как правило совпадает с тем настроем, которое приходит в вечернюю сессию торгов от статистики по инфляции. Как получится сегодня, ближе к вечеру узнаем.

Незакрытые гэпы на пути роста нашего индекса (2735п, 2690п, 2615п) будут ориентиром для многих участников рынка. Эти разрывы могут использоваться для торговли. Например, можно установить лимитный ордер на покупку или продажу по изначальной цене разрыва, чтобы зайти на рынок уже тогда, когда гэп закроется. Именно поэтому стоит периодически посматривать в эту сторону.

( Читать дальше )

Как видим, ничего интересного сегодня на рынке не происходит. Стоим у поддержки 2760п. Если пробьем, то высока вероятность похода в сторону 2720п-2730п для закрытия одного из гэпов. Вот там уже можно будет смотреть в сторону покупок, а пока остается ждать.

Шортить рынок в целом нет особого желания. В любой момент могут поднести «фейковый» позитив, который повезет нас выше. Поэтому без резких движений продолжаю следить за остановкой.

Из негативного: В декабре в России может случиться новый всплеск инфляции благодаря росту тарифов на грузовые и пассажирские перевозки с 1 декабря:

• Тарифы на грузовые перевозки вырастут на 13,8%.
• Тарифы на пассажирские перевозки будут проиндексированы на 11,6%

Про санкции: ЕС рассчитывает согласовать 15-й пакет санкций в отношении РФ к 19 ноября.

Депутаты Европарламента призвали ЕС ввести санкции против теневого флота РФ, против судов, перевозящих СПГ, а также полностью запретить импорт в ЕС российского ископаемого топлива.

Из главного к этому часу:

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи на ежедневных сообщениях СМИ о планах Трампа урегулировать украинский конфликт продолжает идти вперед. Ближайшей целью видится 2800п. и она уже близко. В случае закрепления выше 2830п следующим ориентиром — могут выступить максимумы осени 2900п.

Почти все голубые фишки торгуются в зеленой зоне. В лидерах — ТКС Холдинг $TCSG и Роснефть $ROSN в аутсайдерах — Полюс $PLZL это происходит на общей слабости цен на драгоценный металл из-за уменьшения геополитической напряженности.

В информационном поле очень много вбросов, которые способны привести к излишней волатильности на рынке:

Дмитрий Песков опроверг информацию о телефонном разговоре Владимира Путина и Дональда Трампа. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков назвал сообщение The Washington Post о телефонном разговоре между Путиным и Трампом «чистой выдумкой»

До инаугурации Трампа практически два месяца и дальше «красивых» обещаний дело не сдвинется и у рынка совсем скоро выработается иммунитет на такие новости.

( Читать дальше )

Позитивный настрой все большего количества участников нашего рынка по большей части связан лишь с ожиданиями улучшения геополитической обстановки и смягчения санкций после смены президента США в результате недавних выборов.

На этом фоне не исключаю увидеть ощутимый приток свежих денег в российские акции со стороны тех, кто на фоне большой геополитической неопределенности ранее воздерживался от таких вложений. Но для этого, таким людям нужны большие основания, нежели просто слова, нужны конкретные действия.

Пятничные данные по недельной инфляции продемонстрировали ее замедление после трех недель роста:

• В России с 29 октября по 5 ноября рост потребительских цен замедлился до 0,19% с 0,27% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 5 ноября уменьшилась до 8,39% с отметки 8,57%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 5 ноября потребительские цены выросли на 6,75%, с начала месяца — на 0,12%.

Все эти новости продолжат на этой неделе гнать рынок к новому уровню сопротивления 2815п — 2830п, выше которого прыгнуть будет сложновато.

( Читать дальше )

По итогу нескольких часов торгов Индекс МосБиржи прибавляет 1,5% и торгуется на отметке 2730п. Итогом этого послужили вчерашние публичные заявления глав двух государств России и Америки.

Желание наладить общение и решить в последствии вопрос с военный конфликтом на Украине вселяет надежду в умы спекулянтов на скорый мир.

Сегодняшнее уверенное заявление Орбана также даёт некоторую надежду на деэскалацию российско-украинского конфликта.

«Война — это острая проблема, на фронте (Украина терпит) военное поражение, американцы собираются выйти из этой войны. О Трампе много чего говорят, но есть одна вещь, в которой никто не сомневается: он ненавидит войну», — заявил премьер Венгрии.

В фокусе внимания — уровень 2725п. Закрепление выше позволит выйти из нисходящего тренда и откроет дорогу уже к следующей цели — 2800п. 

Но также, хочу напомнить, что сегодня в 19:00 мск будут опубликованы данные по недельной инфляции — релиз был перенесен со среды. Они могу внести серьезные коррективы на динамику рынка уже на вечерней сессии.

( Читать дальше )

Позитив от победы Трампа оказался сильнее давления ставки. Вчерашний вечер собрал в себя все отложенные драйверы для которых, как казалось ранее, не настало время.

Живущие на двух разных континентах президенты России и Америки обменялись любезностями в адрес друг друга во время своих публичных выступлений. Оба выразили заинтересованность спустя долгое время возобновить общение. Последний раз Путин общался с главой США 12 февраля 2022 года, до начала СВО.

Из позитивного: ФРС США продолжает снижать ставку. На этот раз на 25 б.п. — до 4,5-4,75% годовых. Это уже второе снижение в этом цикле. Первое случилось в сентябре, когда Федрезерв снизил ставку на 50 б.п.

Также США поддержат Владимира Зеленского, если тот решит начать мирные переговоры с Россией. Об этом заявил представитель Госдепартамента Мэтью Миллер на брифинге.

Индекс МосБиржи сумел удержаться от возвращения к 2600п-2620п, и на ранее озвученных новостях, резко развернулся в сторону роста. Сильный отскок увеличивает вероятность успешной попытки пробоя ближайшего сопротивления в виде установленной двухнедельной вершины 2712п.

( Читать дальше )

После того, как основной позитив вызванный победой Трампа нашим рынком отыгран, встает насущный вопрос, а что будет дальше?

Совсем скоро пустых слов неподкрепленных реальными действиями перестанет хватать для поддержания нашего рынка на плаву. Обещать закончить военный конфликт за 24 часа, это прекрасно, но будет ли это так? Не думаю.

Санкции тоже не снимут за один день, так как многие из них прописаны в законах с четкими датами и ограничениями. Именно поэтому многие участники рынка на утреннем гэпе, начали закрывать спекулятивно набранные лонги и в этом есть своя логика.

По итогу: Индекс МосБиржи гэпом преодолел обозначенную ранее область сопротивления 2630п –2650п. Правда, закрепиться выше 2700п, так и не вышло. Тем не менее, удалось по итогам торгов удержаться от ухода ниже уровня поддержки 2650п. Закрепление, позволяет рассчитывать на повторную попытку пойти выше, но новостной фон снова портит ястребиные заявления со стороны ЦБ:

Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку в 2025г на уровне 17-20% годовых, в 2026г — на уровне 12-13%

( Читать дальше )

После победы Дональда Трампа на президентских выборах 2016 г. Индекс МосБиржи за 2 месяца взлетал на 13%. Повторится ли паттерн?

История восьмилетней давности:

8 ноября 2016 г. президентом США стал Дональд Трамп. Индекс акций S&P 500 отреагировал позитивно, прибавив за последние два месяца года более 5%. Российский рынок тогда тоже пошел в рост — за ноябрь-декабрь взлетал на 13%.

8 лет назад геополитика уже была острой, но и корреляция рынков акций еще была максимальной. Сейчас — международные барьеры на движение капитала и низкая отзывчивость российского рынка на динамику зарубежных площадок. Индекс S&P 500 остается на исторических максимумах на фоне развернувшегося курса ФРС по ставке, а Индекс МосБиржи пребывает на годовых минимумах на фоне жесткой политики ЦБ.

Для рынка США победа Трампа означает возможность снижения налогов корпораций, а для российского — сокращение геополитической риск-премии, хотя бы в моменте.

Первые заявления Трампа именно те, которые ждала он него общественность и мировые рынки. Он желает положить конец всем войнам, напоминая, что при его сроке он не принимал участия в военных конфликтах. А также желает сократить долг и снизить налоги.

( Читать дальше )