МосЭнерго

 

Посмотрел недавно интервью "Российский рынок с Максимом Орловским". Заинтересовал последний вопрос к Максиму про генерацию: «Можно ли что-то прикупить из энергетики сейчас?» — он ответил: 

Сейчас заканчиваются ДПМы и у компаний Энел, ОГК-2, Мосэнерго, (что он назвал четвертым?) будут выходить хорошие деньги. Посмотрим, что с ними будут делать акционеры. Может быть кому-то повезет с хорошими дивидендами. Но не забывайте, что через три года карета превратится в тыкву.

Что он имеет ввиду? Что доля продаж с регулируемым ценообразованием упадет, а дальше из-за переизбытка мощностей цены начнут падать?
И через некоторое время компаниям нужно будет решить как заменить неэффективные мощности?(Есть ли «жизнь после ДПМ»?)

Другими словами: сейчас привалит денег от контрактов с «фиксированными» ценами, а потом цена станет свободной(опустится) и нужно будет снова думать, как обновить 50% тепловой генерации(привет CAPEX).
Так что ли?

Буду рад любым пояснениям/комментариям на эту тему.

 

За июнь произошли следующие изменения портфелей:
Получил дивиденды от Банк Санкт-Петербург (BSPB) за 2016 год по 1.05 р/акцию (8 июня 2017)
Получил дивиденды от ММК (MAGN) за 2016 год по 1.242 р/акцию (14 июня 2017)
Покупал Газпром (GAZP) по 113 р/акцию (15 июня 2017)
Получил дивиденды от ЛСР (LSRG) за 2016 год (частичная выплата) по 38 р/акцию (21 июня 2017)
Получил дивиденды от ФосАгро (PHOR) за 2016 год по 30 р/акцию (27 июня 2017)
Получил дивиденды от Сбербанк (SBERP) за 2016 год по 6 р/акцию (28 июня 2017)
Получил дивиденды от Мосэнерго (

( Читать дальше )

Коллеги, добрый вечер!

Недавно, в мае, я смотрел семинар Элвиса Марламова о разумном инвестировании. В нём он анализирует МосЭнерго. Один из показателей, входящий в анализ — это чистый долг (он показывает как это делается на примере 2016 года МСФО, чистый долг=краткосрочные заимствования + долгосрочные заимствования-денежные средства и их эквиваленты-краткосрочные финансовые активы). И показывает в презентации график чистого долга компании:


До 2015/4 кв. у меня примерно совпадает, но вот в 2015/3 кв. на графике 50 000 млн. рублей, а у меня получается 34 890 млн.



( Читать дальше )

Сегодня три бумаги последний день торгуются с дивидендами: Мосэнерго, Сбербанк и НЛМК.
Как это узнать при помощи инструментов смартлаба? Есть 2 способа.

1. Зайти в календарь (команда <ECO>).


2. Зайти в дивиденды 2017. итсортировать по дате T-2. Получится такая таблица:

Тут кстати видим что еще и по Курганской ГК сегодня отсечка.

Сегодня листал свой старый дневник трейдера и наткнулся на табличку доходности за прошлый год) Сразу как то радостнее на душе стало. Все сделки были совершены исходя из фундаментальной аналитики. 

Решил описать причины входа по самым доходным позициям.
Самая спонтанная сделка была по мосэнерго, входил тупо на новости о включении его в первый эшелон, в итоге получил доходность свыше 30%.
По Распадской входил на фоне прогнозиеруемого роста цен на коксующийся уголь. Покупал в три этапа, поэтому три разные доходности, но все выше 14%.


( Читать дальше )

Добрый день уважаемые подписчики.

Приношу извинения за длительное отсутствие. Знаю, многим интересно, как обстоят дела у моего публичного портфеля. Дело в том, что последние месяцы я работал над новым проектом для инвесторов, многие уже о нем знают, хоть он еще и далёк от завершения. Все силы и время уходят на него. Да еще и в отпуск на месяц неожиданно уехал)

Итак, за февраль-май произошли следующие изменения портфелей:

Получил дивиденды от ФосАгро (PHOR) из нераспределенной прибыли 2015 года по 39 р/акцию (3 февраля 2017)
Продал ОМПК (OSMP) по 80 р/акцию на фоне слухов о покупке компании тайской CP Group за $150 млн. (по 80р акция уже была переоценена, возможно снова куплю по 35). (10 февраля 2017)
Покупал ФосАгро (PHOR) по 

( Читать дальше )

Мосэнерго в апреле 2017 года погасило кредит Сбербанка в размере около 20 миллиардов рублей, снизив таким образом долговую нагрузку компании на 45%, до 24 миллиардов рублей.
До конца текущего года планируется погашение еще 1,7 миллиарда рублей долга. Таким образом, к концу года общий долг компании составит около 22,3 миллиарда рублей.
Инвестпрограмма в 2017 году составит 13 миллиардов рублей, +4% г/г. Она включает инвестиции в модернизацию энергоблока 250 МВт на ТЭЦ-22. Модернизация блока уже идет. Установленная мощность турбины после нее увеличится до 295 МВт, но компания не планирует проводить дополнительные меры для увеличения рабочей мощности энергоблока. В частности, не планируются инвестиции в схему выдачи мощности. Запуск энергоблока после модернизации планируется к концу 2020 года.

Прайм

Прайм

Мосэнерго опубликовала сильные финансовые результаты за 1К17

Выручка Мосэнерго за 1К17 по МСФО составила 66,1 млрд руб. (+6% г/г), а показатель EBITDA продемонстрировал очень высокий рост 26% г/г до 16,8 млрд руб., отражая рост эффективных цен ДПМ с начала 2017 благодаря благоприятным изменениям в регулировании: переход некоторых проектов на 7-й год контрактов ДПМ с середины 2016, а также измененный коэффициент Крсв в формуле ДПМ. Отсутствие роста затрат также оказало поддержку такой впечатляющей динамике EBITDA. Чистая прибыль достигла 11,4 млрд руб. (+38% г/г) на фоне роста финансового дохода. Рост капзатрат до 3,0 млрд руб. с 1,0 млрд руб. годом ранее объясняет снижение FCF на 45% г/г до 3,9 млрд руб. — снижение OCF до 5,9 млрд руб. с 8,0 млрд руб. годом ранее стало еще одной причиной.

Мы считаем результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акций Мосэнерго. Хотя снижение FCF может быть несколько тревожным, это результат всего лишь за 1К, и учитывая, что Мосэнерго завершила ДПМ-проекты, она продемонстрирует высокий FCF в оставшиеся кварталы, на наш взгляд.

АТОН

И вновь Система, сегодняшние новости могут расшатать котировки =)

Хочу так же обратить внимание на хорошие акции на отскок — ГМК, ММК, Мосэнерго (в связи с отчетом хорошим)

НЛМК тоже до 31 мая будет точно выше текущих отметок

Ну и конечно Газпром, дивы хорошие, акция на минимуме многолетнем, к 116 рублям пойти не должны, возможно может потерять еще пару рублей, но и то наврятли. цель 140-150