НОРНИКЕЛЬ

20 января Дональд Трамп официально вступит в должность президента США. Российские инвесторы надеются, что его политика приведет к смягчению санкций и снижению геополитических рисков. Однако эксперты предупреждают, что реакция рынка будет зависеть от первых заявлений нового президента.

По словам Антона Кравченко из УК «Первая», рынок уже учел приход Трампа, но дальнейшая динамика будет зависеть от его первых шагов. Если риторика нового президента окажется мягкой, можно ожидать роста котировок российских активов.

Эксперты выделяют два возможных сценария:

1. Позитивный сценарий:

• Ослабление санкций может поддержать российские банки и металлургов.
• Экспортные компании, такие как НЛМК, «Русал» и «Норникель», могут выиграть от улучшения отношений.
• Потенциальное восстановление авиасообщения может положительно сказаться на акциях «Аэрофлота».

2. Негативный сценарий:

• Жесткая риторика Трампа усилит геополитические риски, что повысит спрос на золото. Выиграют золотодобывающие компании, такие как «Полюс».

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за декабрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в декабре

Относительно ноября выросла доля:

• Сбербанк-ао (+1 п.п.)
• Яндекс (+1 п.п.)

Снизились позиции:

• ЛУКОЙЛ (-1 п.п.)
• Сургутнефтегаз-ап (-1 п.п.).

Из структуры портфеля выбыли бумаги Полюса (4%), им на замену пришли обыкновенные акции Татнефти (4%).

БОЛЬШИНСТВО ФИЗИКОВ ИМЕЕТ 2 брокерских СЧЁТА - один в лонг, другой на слив (шутка)
Число частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже достигло 35,1 млн, увеличившись за 2024 г. на 5,4 млн. Они открыли более 64,3 млн счетов: прирост за прошедший год составил 12 млн. Об этом сообщается на сайте площадки.

ФИЗИКИ РУЛЯТ ОБЪЕМАМИ в АКЦИЯХ и СРОЧКЕ, но ОБЛИГИ ПО-ПРЕЖНЕМУ ДЛЯ ЮРИКОВ. Фонда стала народной
10,2 млн человек за год – по 3,9 млн человек ежемесячно в среднем – заключили сделки на фондовом рынке Мосбиржи. Доля частных инвесторов в торгах акциями в 2024 г. в среднем составила 74%, в объеме торгов облигациями – 34%, на срочном рынке – 62%.

В АКЦИИ ВЛОЖЕНО лишь 5% от ВЛОЖЕНИЙ В ДЕПОЗИТЫ Денежная масса (национальное определение) | Банк России 
Да, фонда стала народной, но не родной, как депозы (шутка)
Частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 1,3 трлн руб. (этот показатель вырос на 18% по сравнению с 2023 г.). В биржевые фонды было вложено 570,6 млрд руб., в облигации – 859,3 млрд руб (74% – в корпоративные облигации, 26% – в ОФЗ и региональные облигации).

Медь — первый металл, который люди начали обрабатывать: сначала они использовали самородную медь, а примерно 6 000 лет назад научились ее выплавлять из руды. Так медный век в истории человечества пришел на смену каменному, а открытие сплава меди с оловом (бронзы) дало название следующему — бронзовому — веку.

Сегодня медь — один из трех металлов, которые используют чаще всего, в популярности она уступает только железу и алюминию. Обычно применяют медные сплавы: они прочнее и устойчивее к воздействиям, чем чистый металл. Существует 570 их разновидностей.

Из большей части меди производят проводку: металл хорошо проводит и тепло, и электрический ток, его легко вытянуть в провода. Разберемся, в каких еще сферах можно встретить этот незаменимый металл.

Электроника

В электронике металл нужен как проводник — в основном в проводах, соединениях, микросхемах, печатных платах. Медь лучше проводит электричество, чем, например, алюминий, который еще и не очень безопасен из-за риска возгораний.

За последний месяц бумаги эмитента выросли более чем на 30% и все еще уверенно ползут вверх, значительно обгоняя индекс.

❌ Однако данная динамика акций попросту противоречит результатам самого бизнеса, находящегося в упадке.

Ведь цены на его продукцию все еще находится на минимумах и при этом практически не имеют предпосылок для роста.

🔖 А обширная инвестиционная программа продолжает давить на FCF, приводя к увеличению и без того немалого долга.

Что с большой вероятностью заставит эмитента отказаться от выплаты за 2024, ставя под сомнение и выплату за 2025 год.

❗️ Из-за чего идеи в Норникеле попросту нет и если у вас есть его акции, то их можно смело фиксировать по текущим ценам!

💼 А также напоминаю, что мы уже сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Перечень акций из данного портфеля мы уже опубликовали в нашем tg, так что скорее переходи и смотри 👉 удалено

Фундаментальный анализ (ФА) позволяет не только грамотно проводить ребалансировку (тык и тык), но и не покупать в большинстве случаев слабые в моменте компании.

Норникель — это компания на слуху у новичков, её акции входят в индекс Мосбиржи, а также в «Народный портфель». И я понимаю интерес к этой компании — крупнейший в мире производитель цветных металлов (медь, никель, палладий, платина и др.)

Норникель — это не компания роста (операционные результаты в 2025 году прогнозируются хуже, чем в 2024 году), а значит рост финансовых показателей может быть либо за счет роста цен на металлы, либо за счет девальвации рубля, либо за счет того и другого.

✍️Сильной девальвации рубля в ближайшее время мы не ожидаем, а цены практически на все основные металлы, которые производит компания, находятся под давлением.

📌Палладий находится на 7-летних минимумах

Посмотреть цену на палладий

📌Никель находится на 4-летних минимумах

Посмотреть цену на никель

📌Платина держится стабильно, но генерирует всего 5% выручки

Глубоко под землей раньше работали не только люди. Лошади, мулы и ослы, канарейки и собаки — вот неполный перечень «живности», которую можно было легко встретить в шахтах еще 50—70 лет назад.

Коногон на всю жизнь

Лошадей, которые вывозили из-под земли уголь, перевозили материалы и оборудование, начали использовать в XVI веке. Шахтеров, которые работали с лошадьми, называли коногонами. «Своего» коногона лошадь узнавала по голосу, поэтому обычно один шахтер работал всю жизнь с одним животным.

Лошадей повсеместно использовали на шахтах Европы, реже в СССР – например, на «Северной» в Кемерове. В 2008 году там даже установили памятник коногону. К середине ХХ века этих животных заменили электропоезда, но в Кемерове на опасных выработках они остались — только в 1972 году на поверхность вывели последнего жеребца по кличке Рубин.

Жилось лошадям под землей несладко: они работали по 8—12 часов, всегда находились в шахтных конюшнях на глубине до 360 метров. Не все лошади адаптировались к жизни в шахте, но те, что приспосабливались, работали под землей по 10—20 лет. Горняки о лошадях заботились — в конюшнях поддерживали чистоту и сухость, животных хорошо кормили, их осматривали ветеринары, а за травму или гибель лошади могли оштрафовать.

Под вечной мерзлотой Таймыра — богатые руды с высоким содержанием никеля, платиноидов и других ценных металлов. Залегают они на глубине 2 км. Над этой сокровищницей вырос наш самый технологичный рудник «Скалистый». Но как удалось найти этот клад и как вообще люди узнают, где под землей полезные ископаемые?

Природа щедра на подсказки, нужно только уметь их «читать». Такой подсказкой может стать корень растения или ил со дна реки. Ведь и тот, и другой содержат следы минералов, из которых состоит земля.

Исследованием таких опосредованных указателей, изучением недр и поиском месторождений занимаются специалисты по геологоразведке. Если вы видите людей, которые бурят, собирают образцы пород и почвы, скорее всего перед вами — процесс геологоразведки. Это самый надежный способ узнать, что находится у нас под ногами. 

Сделать это можно по-разному, например изучить магнитное поле на поверхности земли, измерить электрическое сопротивление горных пород, изучить корни, стволы и листья растений. При выборе метода геологоразведки мы в первую очередь заботимся о том, чтобы он минимально воздействовал на природу и упрощал работу геологов. Так, в последнее время часть исследований специалисты «Норникеля» проводят с помощью дронов.

Надоели салаты и новогодние фильмы? Посмотрите видео про металлы, рудники и ИИ-технологии.

• Тайные свойства палладия. Химик Александр Иванов популярно объясняет, почему палладий — благородный металл. Съемочная группа приезжала на наш завод в Мончегорске.
• Дьявольский металл никель. Еще одно видео от Александра Иванова, на этот раз про никель. Сначала ученые посчитали этот металл бесполезным, но в итоге мир не может без него существовать.
• Как устроен бизнес «Норникеля». Антон Зайцев, один из ведущих программы «Орел и Решка», спустился в рудник Скалистый, съездил на Талнахскую обогатительную фабрику, и узнал, что такое файнштейн и как его получают.
• Искусственный интеллект в «Норникеле». Алексей Тестин, директор центра цифровых технологий «Норникеля», рассказал, как на предприятиях внедряют инновации и для каких задач уже используют ИИ.