ОБЗОР РЫНКА

Всех приветствую.

S&P500 без глубокой провокации, но свои традицию в виде новых максимумов он все же не нарушил. Сегодня жду падения на 3275, после чего продолжения роста.

1. RTS

 

РТС сделал небольшой откат, не такой как я ожидал, но провокация все же получилась. Сегодня жду движения в верхней границе боковика.

2. EUR/USD:

 

( Читать дальше )

На минувшей неделе российский рубль оказался под мощным давлением. За пять торговых дней курс USD/RUB повысился на 3,71% до отметки 74,39, а курс EUR/RUB подскочил на 4,77%, закрывшись на уровне 86,89. В итоге рублевая стоимость бивалютной корзины из доллара США и евро выросла на 4,19% до отметки 79,69.

На динамику курса национальной валюты оказывал влияние целый ряд факторов. Одной из основных причин снижения рубля стала конвертация дивидендов российских корпораций в валюту нерезидентами. В частности, на прошлой неделе на счета номинальных держателей и профучастников были зачислены дивиденды ПАО «Газпром» и ПАО «ЛУКОЙЛ» на общую сумму приблизительно $8,2 млрд.

Еще одним негативным фактором для рубля стало сезонное ухудшение текущего счета РФ, что вкупе со снижением экспортной выручки от продажи нефти и газа уменьшило предложение иностранной валюты на рынке.

Кроме того, можно отметить эффект реализации отложенного спроса на товары с высокой долей импорта после снятия карантинных мер и покупки валюты со стороны населения в связи с открытием авиасообщения с Турцией.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Всех приветствую.

S&P500 обновил максимумы. Основная цель выполнена, по этой причине можно ждать более глубокого отката. Сегодня жду отката и только после него буду искать точки входа в лонг.

1. RTS

 

РТС вернулся обратно за визуальный уровень. Сегодня жду теста нижней провокации и после этого можно искать точку входа в лонг. Можно попробовать взять по старшему ТФ, но стоп в таком случае будет большой. Баланс лонг, жду продолжения движения к новым максимумам этого контракта.

2. EUR/USD:

 

( Читать дальше )

Закончился июль, сравним портфелей PRObonds с популярными инвестиционными инструментами. По сравнению с июнем накопленные доходности обоих портфелей растеряли часть позиций по отношению к прочим участникам рейтинга. При этом оба портфеля остаются одними из наиболее стабильных инструментов извлечения инвестиционного дохода. Доходность портфеля PRObonds #1 сейчас составляет 13,8% (за последние 365 дней, с учетом комиссий), портфеля PRObonds #2 – 10,8%. В портфелях будут происходить ребалансировки позиций, в первую очередь под новые облигационные размещения, но об этом – на следующей неделе.


( Читать дальше )

SI 04.08.20

В понедельник фьючерс на доллар США/Российский рубль  торговался в зоне шортового дисбаланса, достигнув минимума на отметке 73 443.

Зона баланса: 74 287 — 74 092.

Бифуркационный уровень: ценовым уровнем проторговки является 74 118.

Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить 73 990, 73 798.

Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 74 385, 74 575.

( Читать дальше )

Обзор российского рынка

На прошлой неделе российские суверенные бумаги после некоторой паузы присоединились к растущему тренду на других ЕМ. «Антигероем» недели стала Турция, чьи евробонды нарастили в доходности около 80 б. п. Впрочем, инвесторам в турецкий долг к всплескам волатильности не привыкать. Отметим рост спроса на UST, доходности которых переписали локальные минимумы на фоне прогнозов членов ФРС сохранить ставку на околонулевом уровне в перспективе 2020-2022 гг.

Корпоративный российский сегмент продолжает пребывать в полусонном состоянии. Ни начавшийся сезон отчетности, ни рейтинговые действия со стороны крупнейших агентств пока не в состоянии внести оживление в ход торгов.

В целом долларовые долги развивающихся стран дорожают вслед за бенчмарком, при этом повышенный спрос на UST не влечет за собой, как ранее в этом году, автоматическую распродажу долларового долга ЕМ.

Инвестиционные идеи (зарубежные выпуски)

( Читать дальше )

👉Первое что бросается в глаза, это взлет доллара против рубля и золота. Это те истории, от которых я ждал роста.
👉Золото достигло $2000/унция, реальные доходности по Treasuries -1% (Это тоже рекорд).
👉США готовят фискальные стимулы +$1 трлн (в дополнение к уже потраченным +$1,4 трлн), которые могут добавить инфляционного давления, к чему монетарные власти не готовы.
👉Одновременно индекс доллара упал на минимум за 2 года.
👉На этом всем биток хитанул $12к — годовой хай

Рубль:
👉кто-то говорит, что чуть ли не выборы в Белоруссии давят на рубль, я лично сомневаюсь
👉рубль отстал от других валют EM, есть вероятность его укрепления до конца августа
👉Я говорил, что во второй половине лета будет давление на рубль от дивов. Скорее всего это был главный фактор роста доллара.
👉На этой неделе Газпром начислит 360 млрд дивидендов, тоже будет конверсия продолжаться, но это будет последняя выплата в этом БДС.
👉Пугает то, что все инвест.дома (SELLSIDE) говорят о том, что рубль укрепится.
👉нерезы из ОФЗ не выходят пока. Рекорд был 3,19 трлн, месяц назад был 3,07, то есть всего -120 млрд от пика. Новой статы пока не было.

Рынок акций
👉Инфляции нет, но есть страх инфляции. 
👉Рынок акций выглядит сильно. Амеры растут 4 месяца подряд. S&P500 сейчас на максимуме с февраля (сегодня обновили).
👉Я даже уже не могу придумать причину, на чем могут упасть😁 хотя сам акции не держу

👉На этой неделе 7 отчетов МСФО у российских компаний см. календарь

По экономике:
👉Реальные доходы россиян снижаются
👉Ипотека растет
👉Внутренние авиа-перелеты почти восстановились до докризисных уровней
👉Корону никто не боится уже. Страх перед короной ~20% россиян, в то время как в сша и китае ~50%

( Читать дальше )