ОЗОН Фармацевтика

В пятницу мы успешно провели эфир с ведущим производителем лекарственных препаратов в России — Озон Фармацевтикой. Компания объявила о своем IPO и намерена выходить на фондовый рынок уже в октябре этого года! Разберем ключевые моменты, которые были затронуты в эфире.

Сначала начнем с параметров размещения:
● Ценовой диапазон IPO — 30-35 рублей за 1 акцию
● Рыночная капитализация составляет от 30 до 35 млрд. рублей.
● Инвесторам будут доступны акции на рынке, которые выпущены в рамках дополнительной эмиссии
● Общее предложение составит от 3-3,5 млрд. рублей.
● Ожидается, что торги начнутся 17 октября 2024 года.

Что интересного удалось узнать на эфире?

Компания Озон Фармацевтика — абсолютный лидер по производству дженериков в РФ. Дженерики — аналог оригинального фармацевтического препарата, который имеет тот же состав действующих средств, но, как правило, под названием основного вещества. Есть исключения, когда дженерики брендируются — но их кратно меньшая доля.

Если рассматривать Российский рынок фармацевтики  более глобально — то можно увидеть, что этот рынок  имеет огромный потенциал роста, а доля дженериков, по данным “Альфа Ресерч и Маркетинг”, будет кратно расти и достигнет 56% к 2030 году (в 2023 году она составляла 36%), существенно опережая рост  оригинальных препаратов .

( Читать дальше )

Сам Озон инвесторов не балует, а «растет» имея всех потенциалом роста. Почему вы считаете, что эти люди изменятся в лучшую сторону? Немного интересных фактов о российском фарм рынке и Озон Фармацевтики.

Среди всех продаж лекарств дженерики в российских аптеках занимают долю примерно 50% и выше. Озон Фармацевтике принадлежит около 5% этого рынка, а по объему компания находится на втором месте. 

ФИГ number1 Динамика общего объема фармацевтического рынка России в натуральном и денежном выражении в 2018-2022 гг.




ФИГ number2 Динамика общего объема фармацевтического рынка России в натуральном и денежном выражении в 2018-2022 гг.


( Читать дальше )

Озон Фармацевтика, российский производитель лекарственных препаратов, проведет первичное размещение акций на Московской бирже. Сбор заявок заканчивается 16 октября 2024 года. Ожидается, что торги акциями на Московской бирже начнутся 17 октября под тикером $OZPH.

Чем занимается компания

Продукция компании представлена во всех фармацевтических сегментах: традиционной низкомолекулярной фармацевтике, производстве препаратов для лечения онкологических и сложных аутоиммунных заболеваний, а также наукоемких препаратов в сфере биотехнологий.

Компания фокусируется на производстве дженериков, включая препараты для лечения онкологических и аутоиммунных заболеваний, а также планирует расширение своего международного присутствия на рынках дальнего зарубежья. В текущий момент экспорт в структуре выручки составляет менее 1%.

Озон-Фармацевтика располагает двумя готовыми площадками Озон и Озон Фарм в Самарской области, которые имеют производственный потенциал для роста по причине их текущей загруженности на 55 и 33% соответственно. В первом полугодии 2024 года производственная площадка Озон Фарм нарастила производственные мощности на 58% к аналогичному периоду прошлого года.

( Читать дальше )

Озон фармацевтика не имеет отношения к маркетплейсу Ozon.

Группа «Озон Фармацевтика» — это лидирующий российский производитель фармацевтических препаратов с самым большим портфелем лекарственных средств.
Дженерики — это аналоги оригинальных препаратов, имеющие тот же состав действующих веществ, но выпускающиеся под другим брендом. Фокус на таких препаратах позволяют компании минимизировать риски, связанные с разработкой, и маркетинговые расходы на продвижение. В портфеле компании уже более 500 препаратов.

Тикер: $OZPH
Раздел: Бумаги войдут в первый котировальный список.
Сбор заявок начался: с 11 октября и продлится до 16 октября.
Первый день торгов акциями: 17 октября
Минимальное участие: 10 000руб
Книга заявок в ходе первичного публичного размещения была покрыта сегодня утром.
Ранее компания определила индикативный ценовой диапазон IPO обыкновенных акций «Озон фармацевтики» на уровне 30–35 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации 30-35 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках первичного размещения. Размещение пройдет в формате cash-in, размер предложения составит около 3 млрд руб., free-float – до 10%.

( Читать дальше )

Книга заявок в ходе первичного публичного размещения (IPO) российского производителя лекарственных средств-дженериков «Озон фармацевтика» (ПАО «Озон фармацевтика») была покрыта сегодня утром, сообщили «Ведомостям» два источника, близких к сделке. 

По словам одного из собеседников, книга хорошо сбалансирована, пока незначительно превалируют институциональные инвесторы.

Сбор заявок от инвесторов на участие в IPO начался 11 октября и продлится до 16 октября. 

www.vedomosti.ru/investments/news/2024/10/14/1068540-kniga-zayavok

Один из ведущих игроков фармацевтического рынка объявил о начале сбора биржевых заявок на участие в IPO. Итак, книга заявок открылась сегодня в ценовом диапазоне от 30 до 35 рублей за акцию. Прием заявок продлится до 16 октября включительно, а начало торгов запланировано на 17 октября.

Акции будут включены в первый уровень листинга Мосбиржи под тикером OZPH. Уже есть индикация спроса от институциональных инвесторов более чем на 50% от книги заявок. Компания будет стремиться к сбалансированной аллокации между розничными инвесторами и институционалами. Ожидается, что доля акций в свободном обращении составит до 10%.

Размещение соответствует рыночной капитализации 30-35 млрд рублей «pre money» (т.е. без учета средств, которые эмитент получит в результате IPO). Озон Фармацевтика приятно удивляет, поскольку инвестбанки оценивают ее в 100 млрд рублей, и эта оценка кажется справедливой, принимая во внимание быстрый рост ее финансовых показателей и понятную стратегию роста.

Компания занимает 1 место по производству дженериков в России, и ее темпы роста выше среднерыночных.

( Читать дальше )

Рост цен на лекарств компенсирует высокую ключевую ставку. Понятно почему БКС скупает долю в аптеках в интересах Яндекса) 

В сентябре цены на лекарственные препараты, относящиеся к жизненно необходимым и важнейшим лекарственным препаратам (ЖНВЛП), в среднем выросли на 1,4%, в пересчёте на год это 17%. В том числе на:

• бисакодил — +9,4%,
• смекту — +4,7%,
• парацетамол, перекись водорода, эуфиллин — +2,0%,
• ингавирин — +1,8%,
• гриппферон — +1,7%,
• натрия хлорид, фуросемид — +1,6%,
• ацетилсалициловую кислоту (аспирин отечественный), амоксициллин с клавулановой кислотой — +1,5%.

Снизились цены на умифеновир (арбидол) (-4,5%).

На лекарственные препараты, не относящиеся к ЖНВЛП, цены в среднем изменились на +1,2%, в том числе на:

• поливитамины — +3,4%,
• эргоферон — +3,0%,
• аллохол, метамизол натрия (анальгин отечественный) — +2,1%,
• цитрамон — +1,8%,
• алмагель, кеторол экспресс, ренгалин — +1,7%,

( Читать дальше )

Ютуб здесь. Тезисно для тех, кому лень смотреть:

Кому сейчас принадлежит:

• Самые большие доли у Павла Алексенко, Юрия и Владимира Корневых (не особо публичные люди, последний – также собственник ООО «Жигулевский водочный завод»)
• Всего 20 акционеров, 10 из них входят в число ее топ-менеджеров компании

Озон Фармацевтика производит дженерики – аналоги ранее патентованных фармпрепаратов, с теми же действующими веществами

• Занятие менее маржинальное, чем создание оригинальных препаратов, но сектор тоже востребованный, и якобы растет чуть быстрее всего фармацевтического рынка (но это не точно – данные из отчета, подготовленного по заказу Озон Фармы)
• Озон – крупнейший производитель дженериков в РФ и один из лидеров по объему продаж

( Читать дальше )

Мы все в душе азартные. Это неистребимое качество сапиенсов, даже не знаю, как обосновано эволюционно.

Но ближе к телу. Прекрасное исследование выпустил АЛОР, в котором анализируется поведение цены акций после проведения IPO за период 2014-2024. Один из результатов — если бы инвестор участвовал во всех IPO и удерживал позиции, то потерял бы 8% (без учёта дивидендов), что уступает индексу МосБиржи, который вырос на 87%.

Какое у нас там ближайшее IPO? Конечно, Озон Фармацевтика — 17.10.2024 запланирован старт торгов. Все данные для анализа есть. Пардон, нет графиков для технарей. Но для гуру, особенно, которые сообщают о своем участии в этом IPO это не препятствие.

Поскольку, куда не плюнь попадешь в крутого аналитика и визионера, то вот вам задача.

Куда двинется цена акций Озон Фармацевтика после старта торгов по истечении хотя бы одного месяца? Будем считать рост или падение — отклонение от итоговой цены предложения на 5 процентов. Все остальное боковик.

1. Будет рост курса акций.

( Читать дальше )

Даты размещений, техдефолты и ставки купонов:

• «Байсэл» 15 октября начнет размещение трехлетних облигаций серии 001P-02 на 100 млн рублей. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 26,25% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Эмитент имеет кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Аэрофьюэлз» 17 октября начнет размещение допвыпуска облигаций №1 серии 002Р-03 объемом 400 млн рублей. Сбор заявок инвесторов на выпуск прошел 11 сентября. Основной выпуск трехлетних облигаций серии 002Р-03 объемом 1,2 млрд рублей компания разместила в июле 2024 г. Ставки купонов переменная: КС плюс 3,4% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы — Газпромбанк и ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

• «Селлер» (бренд «Техпорт») допустил техдефолт по частичному досрочному погашению облигаций серии БО-01.

( Читать дальше )