Отчитался крупнейший в России золотодобытчик. Так как любая компания — это прежде всего люди, напомню, что в июле прошлого года менеджмент не красиво обошёлся с миноритариями, сделав, по сути, байбэк “для своих”. Учитывая, что как раз с прошлого июля акция прозябает в боковике, народ ещё помнит. Начнём с производственных результатов.
Общий объем реализации золота в 2023 годувырос на 20% год к году. В первую очередь за счёт роста объемов производства на Олимпиаде и Благодатном. Во втором полугодии реализация значительно оторвалась от производства. По оценке «Полюса», производство золота в 2024 году составит 2,7 млн – 2,8 млн унций. Сокращение объема в годовом сопоставлении, как ожидается, в основном обусловлено снижением содержания золота в перерабатываемой на Олимпиаде руде.
Конъектура рынка была более чем благоприятная для Полюса. Цены на золото практически весь год топтались вблизи исторических максимумов в 2000$ за унцию. В рублях всё ещё лучше, цены на золото выросли за год на 40%. Технически картинка выглядит тоже позитивно, поджатие под уровнем, который уже несколько раз тестировали. При этом менеджмент полюса в прогнозах на 2024 год весьма консервативен, закладывают 1750$ за унцию.
"Распадская" — крупная российская угольная компания выпустила отчет по МСФО за прошедший 2023 год, а СД дал рекомендацию по распределению прибыли. 99% выручки приходится на реализацию коксующегося угля.
Валюта в представлении отчетности — доллар США, основной валютой деятельности Распадской и большинства ее дочерних предприятий — является российский рубль.
Разбираем результаты двух компаний по МСФО за 2023 год
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
МСар = ₽226 млрд
Р/Е = 5,7 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
Результаты
— выручка: ₽544 млрд (-13%)
— скорректированная EBITDA: ₽130 млрд (без изменений)
— чистая прибыль: ₽39,4 млрд (-6%)
— чистый долг/скорр. EBITDA: 1,9х
Компания отмечает, что объем реализации трубной продукции составил 4,2 млн тонн, из которых объем реализации бесшовных труб составил 3,4 млн тонн, а сварных – 762 тыс. тонн.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что компания оценена справедливо. У ТМК достаточно сильно растет САРЕХ, при этом FCF все равно так же увеличивается год к году.
Компания уже выплатила за 1 половину 2023 года дивиденд в размере ₽13 на акцию. Если исходить из того, что годовая прибыль составляет ₽37 на акцию, то максимальная выплата за 2 полугодие составит ₽24 за штуку.
Российский золотодобытчик отчитался за 2023 год по МСФО
МСар = ₽1,5 трлн
Р/Е = 10 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
🔹Результаты
— выручка: $5,4 млрд (+28%)
— скорректированная EBITDA: $3,9 млрд (+51%)
— скорректированная чистая прибыль: $2,4 млрд (+59%)
— капзатраты: $1 млрд (-7%)
— чистый долг: $7,3 млрд (+217%)
Объем реализации золота за год вырос до 2,9 млн унций (+14%), в первую очередь из-за роста объемов производства на месторождении Олимпиада. Чистый долг/EBITDA вырос до 1,9х по сравнению с 0,9х в 2022 году.
Компания прогнозирует, что в 2024 году производство золота составит 2,7-2,8 млн унций.
Капзатраты вырастут до $1,5-1,7 млрд из-за нескольких факторов: оценка затрат на месторождении Сухой Лог может измениться, часть капзатрат перенесена с 2023-го, также оказывает действие инфляционное давление.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет отличный!
Полюс вновь подтвердил звание самого эффективного в мире золотодобытчика: совокупные затраты для добычи 1 унции золота составили менее 400$ при рыночной стоимости золота более 2000$! Однако рост долга и необходимость высоких капитальных вложений в Сухой Лог будут сильно ограничивать дивиденды в ближайшие годы.
1 марта, значит пора месить тесто для блинов, доставать шорты и подводить итоги февраля! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 32 месяца позади. Погнали!
Прежде, чем начать, приглашаю подписаться на мой телеграм-канал. Почему нет, если да. Ну всё, приступаем к отчёту.
Было на 1 февраля 3 119 534 ₽:
Поднимался в подъёмнике на Розу Хутор и под креслом нашёл 100 000 рублей, которые решил проинвестировать, как только спустился с горы. Кроме того, в феврале приходили купоны, благодаря которым богатеть, котлетить и туземунить удобнее, чем без них.
Среди покупок было много всего.
Облигации: Русал 1Р6 CNY, Уральская Сталь 1Р3 CNY, МФК Саммит 1Р3, Гарант Инвест 2Р8, ОФЗ 26240, Аквилон Лизинг 1P3, ИЭК Холдинг 1Р1, ЛСР 1Р7, Новотранс 1Р2, МГКЛ 1Р5, Инарктика 2Р1.
Акции: Делимобиль на IPO, Диасофт на IPO, Самолёт по рандому, КЛВЗ Кристалл на IPO по приколу, Совкомбанк, Новатэк, Лукойл, Газпром, Роснефть.
"Алроса" — российская группа алмазодобывающих компаний опубликовала отчет МСФО за прошедший 2023 год, посмотрим сколько заработали на дивиденды в виду сложной конъюнктуры рынка и санкционных ограничений.