Облигации

Подборка рублевых облигаций

1. Облигации федерального займа (ОФЗ)

Доходность на разных сроках в среднем 16,5-19%. Тем, кто верит в завершение цикла повышения ключевой ставки, стоит обращать внимание на самые длинные выпуски, поскольку при смягчении денежно-кредитной политики такие бумаги будут реагировать особенно сильным ростом номинала.

2. Корпоративные облигации, высокий кредитный рейтинг

В акциях РФ ожидается рост, в США — коррекция от пиков и боковик

🔴 ООО «Кузина» снова допустило технический дефолт по выплате 21-го купона облигационного выпуска серии БО-П02.

Общая сумма к выплате: 863 100 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине временных финансовых трудностей.»
➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔴 ООО «Феррони» допустило технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии БО-02.

Общая сумма к выплате: 20 000 000 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине отсутствия денежных средств для оплаты амортизации.»

💬
примечание: сценарий тот же, как и несколькими днями ранее с выпуском серии БО-П01. Купонная выплата была произведена.
➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

«Неожиданная декабрьская пауза в повышении ключевой ставки ЦБ может быть определенным компромиссом между очень жесткой антиинфляционной политикой регулятора и растущей обеспокоенностью бизнеса и некоторых представителей правительства в отношении ее последствий для экономического роста, — отмечают аналитики. — В условиях начавшегося охлаждения кредитования и пересмотра бизнес-планов предприятий, по-видимому, ЦБ стал реагировать на возросшие риски спровоцировать избыточной жесткостью ДКП рецессию и кредитный кризис, а также затормозить рост потенциала экономики (через остановку инвестиций)».

📌 На данный момент у ООО «ЗАС КОРПСАН» в обращении 1 выпуск облигаций с общим облигационным долгом 150 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 432 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 13 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 24% (-), долгосрочные обязательства сократились на 9% (+), краткосрочные прибавили 55% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 13,04 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 47% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 35%, чистая прибыль прибавила 17%.

По результатам финансового анализа эмитента ООО «ЛКХ» хотим отметить основные преимущества и риски.

Преимущества:
1. Положительная деловая репутация:
Налажены связи с крупнейшими девелоперами Москвы и области («А101», Капитал-Групп, Дон-Строй, Главстрой, АСГ-технострой, Мартемьяново-Девелопмент, ФСК, LEVEL и другие). И за три года работы компания вышла на уровень крупнейшего подрядчика по ландшафтному озеленению и в настоящий момент является лидером в своем сегменте. Компания на данный момент уже имеет опыт реализации проекта со стоимостью контракта более 500 млн. руб.
2. Внушительный реестр выполненных работ:
• Москва: БП Сколково, БП Ростех сити, ЖК Береговой, ЖК Баланс, ЖК Алия, ЖК Level Причальный, ЖК Новый Зеленоград, ЖК ЗилАрт, МФЖК Лучи, КП Vnukovo Country Club, Аутлет Vnukovo Village и Novaya Riga Village, территории общеобразовательных учреждений, парков и зон отдыха.
• МО: городские улицы, парки, скверы, территории общеобразовательных комплексов, общественных пространств (Клин, Одинцово, Звенигород, Можайский район).