Облигации

а первичном рынке рублевых облигаций активность с начала года пока остается невысокой. Эмитенты на прошлой неделе проводили сборы заявок/размещения только по бумагам с фиксированными ставками купонов.

Ритейлер Магнит (AAA) по 1,2- летнему выпуску серии БО-005P-01 зафиксировал доходность к погашению (YTM) на уровне 23,75% при первоначально ориентире не выше 24,36%. Объем был увеличен с 5 млрд руб. до 36 млрд руб.

По 1,5-летним ЕвразХолдингФин-003Р-02 (AA+) объемом 30 млрд руб. доходность к оферте (YTP) 1 год составила 24,75% (маркетировалась – не выше 24,73%).

На текущей неделе из объявленных сборов книг заявок интересными выглядят два выпуска ТГК-14 – с фиксированным купоном и флоатер.

ТГК-14 (BBB+) проведет букбилдинг по выпуску серии 001P-05 с ориентиром по ежемесячному купону не выше 26,00% (YTM 29,34%) с дюр. ~2,5 г. Ближайший по дюрации бонд эмитента – ТГК-14 1P3 торгуется с доходностью ~21% в моменте. Ближайшие по рейтингам немногочисленные выпуски нефинансовых эмитентов близкие по дюрациям, дают среднюю доходность ок. 28%. Полагаю, что ТГК-14-001Р-05 могут быть интересны с YTM не ниже 26%, что даст релевантную премию к обращающимся выпускам данной энергокомпании.

( Читать дальше )

🌓 ООО «Кузина» вышло из технического дефолта по выплате 21-го купона облигационного выпуска серии БО-П02, полностью погасив задолженность в размере 863 100 ₽.

Полноценный дефолт снова (в 5-й раз) не был допущен.

➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Новые данные свидетельствуют о замедлении экономики, в том числе вышедшая в пятницу отчетность Сбербанка за декабрь. Портфель кредитов физлицам в декабре к ноябрю сократился на 0,1% при этом за год портфель вырос всего на 12,4%, это почти на 3% выше инфляции. Более агрессивно в декабре сократился портфель кредитов юридическим лицам — на 1,4%. Годовой рост составил 19,0%.

Кредитный импульс продолжает сокращаться, в январе ситуация явно не улучшится. Крупнейшие банки затормозили кредитование на фоне роста кредитного риска и сокращения капитала. График выполнения нормативов краткосрочной ликвидности сдвинулся вправо. В результате сузился спред между фактической стоимостью кредита и ключевой ставкой. Это немного облегчает ситуацию с доступностью кредита для корпоративного сектора, но ставки остаются на уровне 10% и выше. Такие ставки посильны далеко не всем корпоративным клиентам. 

Аргумент в пользу снижения ставки. Возвращение темпов роста кредитования в прогнозный коридор Банка России будет аргументом для снижения ставки. В октябре Банк России ожидал рост корпоративного портфеля на 8–13%, портфеля физлиц — на 6–11% в годовом выражении.

( Читать дальше )

Начало здесь… smart-lab.ru/blog/1105392.php

Вот такие ответы присылает поддержка на обращения с претензией на некорректную информацию у них в приложении.




( Читать дальше )

АО «Рольф» является крупнейшим автодилером на территории Российской Федерации. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

Сбор заявок 28 января

11:00-15:00

размещение 31 января

Выпуск 1

• Наименование: Рольф-001P-06
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов

Выпуск 2

• Наименование: Рольф-001P-07
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: 26.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Общий объем выпусков 1 млрд.₽

( Читать дальше )

Если данные по инфляции за январь не превысят ожиданий, то Банк России, вероятно, сохранит ключевую ставку неизменной и в феврале, пишет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.

Последние данные по потребительской инфляции в РФ* подтверждают, что пик пройден: цифры оказались ниже и нашего прогноза, и того, что предполагали еженедельно публикуемые данные. Это стало следствием резкого замедления роста цен в секторе услуг.

*ProFinance.ru: опубликованные 15 января Росстатом цифры показали рост потребительской инфляции в РФ на неделе до 13 января на 0,13% н/н и на 0,67% с начала года. По итогам декабря широкий ИПЦ вырос на 1,32% м/м и 9,52% г/г, базовый — на 1,02% м/м и 8,93% г/г

Инфляция в секторе услуг замедлилась в декабре с 1,3% м/м до 0,2% м/м, что стало вторым самым низким показателем для последнего месяца года за всю историю ведения статистики. Этому способствовало снижение цен на транспортные услуги на 0,15% м/м после роста на 2,6% м/м в ноябре, а также замедление темпов роста цен на услуги связи до 0,3% м/м после роста на 6,8% м/м месяцем ранее.

✔️Ключевая новость дня – инаугурация Трампа. На этом фоне растут криптовалюты: биткоин пробил исторический максимум, превысив 109 тысяч долларов. 

✔️На российском рынке также оптимизм – индекс Мосбиржи вплотную подобрался к 3000. Скорее всего, причина в том, что в канун инаугурации Трамп, выступая перед сторонниками в Вашингтоне, в очередной раз заявил, что намерен завершить конфликт на Украине и приложить усилия для предотвращения третьей мировой войны. Но посмотрим не на слова, а на реальные действия.

✔️Сегодня в США, кстати, отмечают день Мартина Лютера Кинга, и торги на западных площадках не ведутся.

✔️СМИ сообщают, что Государство готовит особую процедуру банкротства угольных компаний с участием ВЭБ.РФ. Мечел, Распадская – неужели началось?

✔️ГК Элемент приобрел 50% МФТИ Телекома для разработки решений на базе отечественной электроники. Сумма сделки – ориентировочно около 3,4 млрд рублей. Новость не скажу, что прям сильно значимая, но знаковая: Элемент начал активные действия на рынке M&A (это уже вторая относительная крупная сделка с начала года, в кулуарах говорят ещё о нескольких грядущих поглощениях до конца зимы), что в перспективе может дать компании мощный синергетический эффект.

( Читать дальше )

Минфин запланировал вливания в экономику 1.5 трлн рублей. В какие сроки не раскрыто, эта новость развернула индекс и котировки акций в восходящее движение. И чем сроки вливания дополнительных средств будут короче тем быстрее акции будут расти.

💻 Производитель компьютерной техники RDW Computers | РДВ Технолоджи определил условия дебютного выпуска!

Основные предварительные параметры:
— BB-.ru
— 200 млн р.
— 1 год до оферты put
— Купон до оферты (квартальный):
    — 31% годовых первые 6 месяцев,
    — 30,5% годовых вторые 6 месяцев.
— Доходность / дюрация: 34,5% годовых / 0,9 года

💻 Размещение в четверг 23 января

💻 Подробнее — в презентации выпуска и эмитента.

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций РДВ Технолоджи:
🌐 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

( Читать дальше )

📌 На данный момент у ООО «ВУШ» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 11500 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 11931 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 2469 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 77% (+), долгосрочные обязательства выросли на 26% (-), краткосрочные сократились на 33% (+).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,93 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 35% (+).

 

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 24%, а чистая прибыль сократились на -24%.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.