Прогноз по акциям

Аналитики обновили оценку и прогнозы по бумагам «Юнайтед Медикал Груп»

В SberCIB сделали это с учётом результатов компании за 2024 год. Кроме того, аналитики заложили в модель более крепкий рубль и более низкую ставку дисконтирования.

Вот каких результатов они ждут от компании в 2025 году:

— Выручка может увеличиться на 1,6% в евро из-за роста среднего чека и стабилизации потока клиентов.
— Рентабельность по EBITDA, возможно, снизится до 43% после рекордных 45,5% в 2024 году. Причина — ожидаемое укрепление рубля к евро в 2025-м.
— Вероятно, рентабельность по чистой прибыли достигнет 42% после 41% в 2024 году. Поддержать её должны рост процентных доходов на 30% и отсутствие отрицательной валютной переоценки по хеджирующим инструментам.

Если компания решит распределить накопленные дивиденды, выплата может составить €1,7, или 160 ₽ на акцию. Это 21% доходности.

Новый таргет по бумагам ЮМГ — 1 000 ₽, оценка — «покупать».

Источник

Чуть больше года назад я обратил свое внимание на акции золотодобытчиков.

Моим фаворитом был лидер отрасли —Полюс Золото, тогда акции стоили 11 000 рублей на акцию и вызывали отвращение у инвесторов в связи с выкупом 30% акций, что привело к отмене дивидендов.

С тех пор акции выросли на 72% + дивиденды.

Недавно я стал активно набирать акции ЮГК, которые сейчас точно также вызывают отвращение у инвесторов по разным причинам.

· Невыполнение планов компании по росту производства.

· Мажор, который любит выводить деньги из компании через займы и огромные бонусы.

· Наезд на компанию от Роспотребнадзора. 

Что изменилось с тех пор?

· Планы по добыче стали консервативными.

· В состав акционеров вошел ГПБ с долей 22%, что должно улучшить корпоративные практики.

АО «ААА Управление Капиталом» Михаил Руссов:

«Мы надеемся внести наш вклад в дальнейшее увеличение акционерной стоимости ЮГК и внедрение лучших корпоративных практик».

НОВАТЭК опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года. Аналитик Т-Инвестиций Александра Прыткова оценивает итоги отчетного периода НОВАТЭКа, как нейтральные.

Добыча газа и жидких углеводородов осталась на стабильном уровне. Объем реализации газа также стабилен. Запасы сократились до 0,2 млрд куб. м на конец марта с 1,3 млрд куб. м на конец декабря.

Что касается сегмента жидких углеводородов, то самую сильную динамику продемонстрировала переработка стабильного газового конденсата на комплексе в Усть-Луге (+59,9% год к году). Она составила 2,2 млн тонн, что объясняется расширением мощностей до 9 млн тонн в год в связи с вводом 3-й линии, а также временной остановкой комплекса в первом квартале 2024 года после атаки БПЛА. Объем реализации за период вырос на 5,4% относительно прошлого года.

В марте совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 46,65 рубля на акцию (доходность — 4,2%).

Аналитики Т-Инвестиций считают, что риски продолжения санкционного давления на НОВАТЭК сохраняются. Перспективы акций оцениваем нейтрально и не рекомендуем покупать бумаги NVTK.

14 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артём Михайлин представил прогноз операционных результатов (1К25) компании «Корпоративный центр X5». Согласно оценке аналитика, чистая розничная выручка X5 по итогам периода увеличилась на 20,4% г/г.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для акций ритейлера остается «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/korporativnyy_tsentr_x5_prognoz_operatsionnykh_rezultatov_1k25/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #X5RetailGroup

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

На конференции удалось пообщаться с представителем Позитив. Пыталась узнать есть ли позитив в Позитиве.

✔ Задала вопросы по поводу следующей доп. эмиссии, от какой цены они будут считать следующее удвоение. Точной цифры не назвал, но сказал, что зафиксировали цену конца 2023 начала 2024 года. Тогда Позитив стоил 2200-2300 руб. Соответственно, следующую допку будут делать, когда цена акций достигнет 4400-4600 руб. Но судя по результатам не в 2025 и может даже не в 2026 году.

🔸 Спросила почему в феврале давали прогноз по отгрузкам 25,5 млрд, а в апреле в итоге вышло 24,1 млрд. Хотя и там, и там отчетный год уже был завершен. И почему вообще они сначала давали гайденс 40-50 млрд, а в течение года постоянно его снижали. В общем свалили все на отдел продаж, что они не выполняли планы и теперь они дают публичный прогноз один, а продажникам ставят другой повышенный.
Публичный прогноз по отгрузкам на 2025 год 33-38 млрд. руб.

🔸 Вызывает беспокойство и дебиторская задолженность. Спросила, как они работают с клиентами по взысканию.

Недавно компания «Циан» представила отчет по итогам 2024 г. на уровне ожиданий, а также возобновила торги на Мосбирже после паузы, связанной с обменом расписок на российские акции.

Второе полугодие 2024 г. было сложным для рынка первичной недвижимости, что проявилось в замедлении темпа роста выручки от лидогенерации. Однако спрос на рынке вторичной недвижимости поддержал динамику выручки ЦИАН.

В посте поговорим о том, как обстоят дела в бизнесе, про важные корпоративные события и финансовые прогнозы компании.

Отчет за 2024 год

Выручка выросла на 12% г/г, до 13 млрд руб., благодаря увеличению выручки от размещения объявлений (вторичная недвижимость) на 23% г/г, до 7 млрд руб., и выручки от медийной рекламы на 38% г/г, до 1 млрд руб.

Выручка от лидогенерации (первичная недвижимость) уменьшилась на 5% г/г в связи со снижением платежеспособного спроса на фоне отмены массовой льготной ипотеки и высоких процентных ставок.

EBITDA выросла на 15% г/г, до 3 млрд руб., а рентабельность — с 24,0% в 2023 г. до 24,7% на фоне снижения доли маркетинговых и ИТ-расходов в выручке, а расходы по оплате труда г/г практически не изменились в % от выручки. В результате общие опер. расходы в % от выручки г/г снизились.

Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов одной из крупнейших российских транспортно-логистических компаний, которая выполняет морские контейнерные перевозки — Дальневосточное морское пароходство (ДВМП). Стоит напомнить, что в 1П2024 компания продемонстрировала слабые результаты на фоне падения ставок на фрахт, и, соответственно, потери сверхмаржи. Давайте взглянем, как сильное второе полугодие отразилось на итоговом результате:

— Выручка: 185 млрд руб (+8% г/г)
— EBITDA: 55 млрд руб (+2% г/г)
— Чистая прибыль: 25,4 млрд руб (-33% г/г)

Фин. показатели отдельно в 2П2024:

— выручка выросла на 32,8% г/г — до 106,6 млрд руб.
— EBITDA выросла на 98,8% г/г — до 36,4 млрд руб.
— Чистая прибыль выросла на 254,3% г/г — до 18,8 млрд руб.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году выручка выросла на 8% г/г — до 185 млрд руб. за счёт роста ставок на фрахт, объема международных контейнерных перевозок, интермодальных перевозок и перевалки контейнеров в ВМТП. В свою очередь EBITDA минимально прибавила 2% г/г — до 55 млрд руб.

▫️ Капитализация: 179 млрд / 9,15₽ за акцию
▫️ Выручка 2024:71,2 млрд ₽ (+5,4% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 48,2 млрд ₽ (+11,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 37,4 млрд ₽ (+24,8% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 38,9 млрд ₽ (+25,4% г/г)
▫️ P/E ТТМ:4,6
▫️ P/B:1
▫️ fwd дивиденд 2024: 11%

👉 Отдельно результаты за 2П2024:

▫️Выручка: 32,5 млрд ₽ (-1,1% г/г)
▫️EBITDA: 20 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️скор. ЧП: 16,6 млрд ₽ (+18% г/г)

✅ На операционном уровне всё стабильно: в 2024г Новороссийский порт (основной актив компании) показал рост грузооборота на 2% г/г до 164,8 млн тонн.

✅ За прошедший годоперационные расходы компании снизились до 22,9 млрд (-5,2% г/г). Рентабельность по EBITDA вышла на рекордные с 2019г значения и составила 67,7%.

✅ С учетом арендных обязательств, у НМТП сохраняется чистая денежная позиция в 8 млрд рублей. При этом, если смотреть только финансовый долг, то чистая денежная позиция уже превышает 27,5 млрд рублей (15,3% от текущей капитализации).

👆 У компании 19,4 млрд рублей обязательств по аренде, % ставки по ним ощутимо ниже рынка. В 2024г платежи по аренде выросли всего на 2,1% г/г до 1,9 млрд рублей.

Новости от 9 апреля: ПАО «МТС» планирует выплату дивидендов в 2025 году, в размере не менее 35 руб./акцию, сообщила гендиректор и предправления компании Инесса Галактионова.

В прошлом году совет директоров ПАО «МТС» утвердил дивполитику на 2024-2026 годы:

Согласно дивполитике целевой показатель дивидендной доходности составляет не менее 35 руб. на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. Политика предусматривает выплату дивидендов один раз в год с возможностью изменения периодичности выплат дивидендов в течение календарного года по рекомендации совета директоров.

Если компания будет придерживаться своей дивполитике и одобрит выплаты в 35 руб./акцию за 2024 год, то суммарный объем выплат может составить ~69 млрд руб.

А чем МТС планирует платить?

Исходя из отчетности за 2024 год, у компании чистой прибыли хватает только лишь на выплату 17,5 руб./акцию. ЧП за 2024 год составила 31,5 млрд руб. (-40,1% г/г).