Прогноз по акциям

Сегодня Совкомфлот опубликовал отчетность РСБУ за 1 квартал 2024 года. В отчетности есть некоторые важные изменения, которые могут повлиять на выплату дивидендов. Напомню, что недавно в канале выходил пост про дивиденды Совкомфлота и сценарии их подъема на материнскую компанию для осуществления выплаты.

❓ Что можно сказать по результатам в РСБУ?

1. Относительно операционной деятельности Совкомфлота мы не можем сделать никаких выводов. Необходимо ждать МСФО, чтобы понять как компания прошла 1 квартал 2024 года.

2. Деньги для выплаты дивидендов компания не поднимала, что логично, так как от дочерней компании — Новошипа (один из источников выплаты дивидендов) не поступили деньги, так как не было рекомендации СД Новошипа и одобрения СА.

3. На балансе компании существенно увеличились две важные статьи. «Денежные средства и эквиваленты» выросли на 5,71 млрд руб., а «Краткосрочные финансовые вложения» увеличились на 4,99 млрд руб. Рост указанных статей произошел благодаря сокращению Дебиторской задолженности.

( Читать дальше )

Вчера состоялось первичное размещение акций МТС Банка. Впервые за долгое время среди IPO на рынке книга заявок была переподписана более чем в 10 раз по верхней границе ценового диапазона. Акции были включены сразу в 1-й уровень листинга. На участие в IPO было подано около 220 тысяч заявок: спрос превысил объем примерно в 15 раз.

Дефицит эмитентов в банковском секторе на рынке акций РФ довольно весомый. Недавно мы видели размещение Совкомбанка: но инвесторы явно хотели бы видеть на рынке именно банки средней капитализации (а не топы). Поэтому любой эмитент из этой ниши пользуется большим спросом.


( Читать дальше )

Сургутнефтегаз отчитался за 1 квартал 2024 года — выглядит вполне неплохо,  хоть и чистая прибыль упала 30% год к году



Вполне достойный 1-й квартал — 269 млрд руб чистой прибыли, это больше — чем обычно 



( Читать дальше )

ВСМПО — Ависма неожиданно опубликовала отчетность по итогам 2023 года,  давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и сравним с нашими прогнозами. 

Компания не раскрывает операционных результатов, поэтому начнём мы с данных по импорту титана в ЕС👉

Поставки российского титана в ЕС в 2023 году снизились на 20% к 2022 году до 6410 тонн. Дело в том, что в марте 2022 года был чрезмерный рост потребления на фоне формирования запасов из-за возможного перебоя поставок (Boeing и Airbus планировали отказаться от российского титана).

Далее посмотрим на финансовые результаты 👉


( Читать дальше )

Компания представила сильные результаты по МСФО за 2023 год, но реакции в бумагах нет, т.к. ранее уже вышел отчёт РСБУ – основа для выплаты дивидендов по привилегированным акциям. 

🔸На фоне ограничений ОПЕК+, а также санкционного давления выручка от реализации по всем статьям (кроме прочих товаров) сократилась на 4,6% г/г.

🔸При этом давление на маржу EBITDA было скромным за счёт минимального роста операционных расходов. 

🔸А чистая прибыль увеличилась четырёхкратно за счёт получения почти 1 трлн руб. прибыли по курсовым разницам против убытка в прошлом году. 

📍По Сургутнефтегазу важный день – 28 июня, когда пройдёт ГОСА, где должны объявить дивиденды за 2023 год. 

Исходя из данных по РСБУ, расчётный дивиденд по привилегированным акциям за 2023 год – 12,3 руб., доходность 18%. 

По обыкновенным акциям – стандартный дивиденд 0,6 руб.

Сохраняем целевую цену привилегированной акции Сургутнефтегаза на уровне 71,5 руб. #SNGSP 

 

( Читать дальше )

Сегодня «Сургутнефтегаз» представил отчётность за первый квартал 2024 года по РСБУ. Выручка компании выросла на 57,1% г/г до 649,7 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась на 29,9% г/г до 268,5 млрд руб.

Рост выручки преимущественно вызван более высокими рублёвыми ценами на нефть относительно низкой базы первого квартала прошлого года, когда дисконт на Urals был максимальным, а рубль ещё не ослаб. В то же время снижение прибыли связано с практически нейтральной динамикой курса доллара в первом квартале, что привело к более низкой положительной валютной переоценке кубышки. Размер кубышки на конец квартала, по нашим расчётам, составил 5,9 трлн руб.

Вклад первого квартала в годовой дивиденд на привилегированную акцию, по нашим расчётам, составляет 2,5 руб. (3,7%). При этом неопределенность относительно размера дивидендов по итогам 2024 года остаётся достаточно высокой — их размер будет зависеть от курса доллара на конец года, однако они почти гарантированно будут меньше выплат за 2023 год (по нашим расчётам, 12,3 руб.

( Читать дальше )

28 июня пройдет годовое собрание акционеров «Сургутнефтегаза». На повестке — утверждение распределения прибыли (в том числе объявление дивидендов) по результатам 2023 года. Исходя из представленных в конце марта данных по РСБУ чистая прибыль составила 1,334 трлн руб., что дает расчетный дивиденд по привилегированным акциям за 2023 г. в размере 12,3 руб., доходность 18%.

Привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза» на ожиданиях дивидендов за последний месяц подросли на ~10%. Но небольшой апсайд еще есть, поскольку и за этот год дивиденд может быть высоким, так как «кубышка» компании остается преимущественно в валюте (доход по «префам» зависит от переоценки, по «обычке» же платится стандарт — 0,8 руб./акцию), а мы ожидаем дальнейшего ослабления курса рубля к концу года. Наш таргет по «префам» — 71,5 руб.

«Промсвязьбанк»

MD Medical Group опубликовала сильные операционные результаты за первый квартал. Выручка выросла на 23,2% г/г, продемонстрировав ускорение к предыдущему кварталу (рост на 20,6% г/г). Средний чек увеличился в диапазоне от 6% до 21% г/г, а число процедур до 4% до 19% г/г.


( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 02.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании АСТРА (ASTR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа «Астра» — лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного ПО (программного обеспечения). Залог успеха компании – импортонезависимая экосистема продуктов и сервисов, которая превосходит предложение российских конкурентов и соответствует уровню глобальных разработчиков аналогичного сегмента.

( Читать дальше )

Самолёт объявил финансовые результаты по МСФО за 2023 год и операционные результаты за 1 кв. 2024 года.

Ключевые финансовые показатели за 2023 г.

Выручка: 256,1 млрд руб., +48,7% г/г
EBITDA: 72,1 млрд руб., +76,3% г/г


( Читать дальше )