Прогноз по акциям

🚜 Deere — один из лидеров в производстве сельскохозяйственной техники и оборудования для агропромышленности в США. Основная часть выручки (41%) приходится на сельхозтехнику.

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Лидерство на рынке: Deere занимает доминирующие позиции в отрасли сельхозтехники, контролируя 20% рынка.

— Превосходство над прогнозами: за 3 квартал 2023 года компания показала рост выручки на 12% и прибыли на 58%, превышая ожидания аналитиков.

— Устойчивость доходов фермеров: несмотря на прогнозы о снижении доходов, фермерские хозяйства продолжают инвестировать в технику.

— Инновационные решения: новые технологии, такие как Exactshot, позволяют сократить расходы на удобрения, делая их более привлекательными для фермеров.

— Расширение бизнеса: компания активно разрабатывает и внедряет новые решения, такие как See & Spray Ultimate, которые улучшают эффективность сельского хозяйства.

 

🔴 Ключевые риски:

— Высокий уровень долга

— Цикличность сельскохозяйственной отрасли: 

( Читать дальше )

Объем вылова российских рыбаков за 9 месяцев 2023 г. составил 4,3 млн т (+11,7% г/г) на фоне благоприятных погодных условий и роста производительности за счет модернизации оборудования. По итогам года объем вылова может составить 5,1 млн т (+4,5% г/г). Это станет рекордным показателем за последние 5 лет.

👍 ИНАРКТИКА – ключевой участник рынка с фокусом на производстве рыбы в Северном бассейне и один из бенефициаров ухода зарубежных производителей. Компания лидирует по поставкам аквакультурной красной рыбы в России и стремительно наращивает присутствие на рынке. География компании обеспечивает оперативные поставки продукции в европейскую часть России. 

☝️ Чистая прибыль ИНАРКТИКИ за I полугодие 2023 г. составила 8,6 млрд руб., +4,3% г/г. Ждем, что компания продолжит наращивать поставки и долю рынка, что положительно скажется на ее финансовых результатах.

💡 С 16 октября акции ИНАРКТИКИ вошли в 1-й котировальный список Мосбиржи, а значит, стали более ликвидными. 

( Читать дальше )

ММК сократил производство стали в III квартале

ММК представил операционные результаты за III квартал и 9 месяцев.

• Производство стали сократилось на 3% относительно II квартала, но выросло на 11,4% г/г. Поквартальное сокращение временное, т.к. из-за ремонта прокатного оборудования была снижена потребность в стали.


( Читать дальше )

X5 Group 🇷🇺 представила операционные результаты за третий квартал 2023 года. Компания объявила о росте выручки до 795 млрд руб (+22,7% г/г) и LFL (сопоставимых г\г) продаж (+10,2% г/г).

🔹 Средний чек: 463 руб.(+4,1% г\г). Лидером роста в этом аспекте является сеть супермаркетов Перекресток (+7,7% г/г) – замечу, что это выше уровня инфляции.
Основой бизнеса $FIVE продолжают оставаться магазины Пятерочка (78% выручки). Однако в третьем квартале сильные операционные результаты за счет отмеченного роста среднего чека сумели показать и супермаркеты Перекресток (12% выручки)
🔹Количество клиентов: рост, как в целом по сети (+18% г/г), так и с очень активным ростом в активно развивающихся дискаунтерах Чижик (аж x3!).
🔹 Один из самых ключевых моментов: LFL (сопоставимые г/г) продажи показали рост (+10,2% г\г).
Причем их рост был достигнут не только за счет увеличения трафика (+5,7% г\г), но и, как было отмечено выше,  среднего чека (+4,3% г\г). Тут помогла инфляция: компания отметила, что продовольственная инфляция в III квартале составила 3,6% г\г.

( Читать дальше )

Совет директоров Транснефти и правительство РФ обсуждают, как повысить привлекательность акций, помимо их дробления, сообщает Интерфакс со ссылкой на комментарии члена совета директоров Кирилла Дмитриева журналистам.

Деталей нет, но обсуждение радует. В комментариях Дмитриева не было подробностей обсуждения дополнительных идей, но мы считаем обсуждение само по себе позитивным. Одобренное недавно дробление акций в 100 раз (ждем зимой этого года) значительно повысит фактическую ликвидность акций, поскольку опустит порог входа до уровня, доступного большинству розничных инвесторов.

Любые дополнительные меры повышения ликвидности (возможно, небольшая продажа акций на рынке) будут оказывать позитивное влияние на ликвидность. Префы Транснефти с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой на 12 месяцев в RUB 190 000 за акцию торгуются с дисконтом 31% к среднему долгосрочному P/E (3.6х нашего прогноза прибыли на акцию в 2023 г.).

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Как я и говорил, не нужно ждать сплита, чтобы купить акции Транснефти, так и получилось, с тех пор они неплохо выросли.

Сегодня вышел отчет РСБУ по Транснефти. Эта компания настоящая монополия, контролирует 80% поставок нефти и 30% нефтепродуктов в нашей стране.

За последние полгода они увеличили свою чистую прибыль на 524%, достигнув 128,5 миллиарда рублей. За 9 месяцев прирост составил 190,5 миллиарда рублей, что в 4 раза больше чем в 2022 (хотя и за счет курсовой разницы, конечно)! 🚀

Если говорить о финансовой стороне дела, то в текущей ситуации Транснефть способна генерировать около 40 000 рублей денежного потока на акцию в год. По моему мнению, это означает, что они могли бы выплачивать дивиденды в размере не менее 20 тысячи рублей на акцию, легко.

И вот думайте: текущая цена акций составляет около 149 000 рублей, что дает потенциальную дивидендную доходность не менее  14% годовых — выше средней по рынку.

Государство очень заинтересовано в этих деньгах, и поэтому дивиденды, думаю, выплатят.

( Читать дальше )

Лукойл — наш фаворит

Цены на нефть Brent растут, ближайший фьючерс сегодня прибавляет 2% и торгуется выше 91 долл./барр., и мы считаем, что есть потенциал для движения в середину коридора 90-100 долл./барр. Эскалация геополитического конфликта на Востоке способствует восходящему движению в сырье из-за опасения перебоев с поставками. Есть риски возможного участия в конфликте Ирана. На фоне все еще слабого рубля мы продолжаем считать бумаги нефтянки интересными для инвестиций.

Нашим фаворитом является ЛУКОЙЛ. Компания вернулась к раскрытию информации по МСФО, отчет за 1П оказался сильным. Потенциально есть возможность выплаты 570 руб./акцию в качестве дивидендов. До конца октября ожидаем от компании решения по этому вопросу (традиционно в этом месяце объявлялось о дивидендах). 2П 2023 с учетом приятных высоких рублевых цен на нефть ожидается еще лучше. Соответственно, дивиденды за год могут превысить 1000 руб./акцию, доходность 14-15%. Дополнительным фактором привлекательности акций считаем ожидаемый выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом. На этом фоне мы верим, что акции ЛУКОЙЛа тактически могут подняться к «круглому» уровню в 8000 руб.

«Промсвязьбанк»

Вчера сливали как не всебя, а я покупал.

У ПОЗИ скоро начнется сезон сбора урожая.

Квартальная выручка у него состоит из 4-х ступенек и каждая ступенька всегда выше предыдущей. Первые 2 квартала с небольшой выручкой,  которая вся расходуется на зарплаты программистов и попадает в категории PnL и RnD.

Кодеры работают каждый день, создавая строчки кода, которые превращаются в товар на рынке, а оплаты идут в конце года.

Я бы посоветовал компании даже ввести сменный режим труда и кодить в 3 смены — для этого нужно набратиь программеров, которые любят работать по ночам. Все двигалось бы в 2-3 раза быстрее. Компания, не благодари меня за этот дельный совет).

Поэтому 1П2023 околонулевое по прибыли, даже ниже точки безубыточности, 

3К2023 и 4К2023 помеяют в корне картину. По году ожидается 27 млрд. выручки. Так работает стратегия удвоения


Нужно дождаться деталей объявленных постоянных эмиссии на 25% УК при каждом удвоение. Важны детали. Неясно, например, вторая эмиссия будет от 1 (66 млн акций) или уже от 1,25. Пока нет параметров программы эмиссий, считать модель для акционеров нет смысла. 

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 192 млрд ₽ / 3820₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 22,3 млрд ₽
▫️скор. EBITDA ТТМ:12,4 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ:8,7 млрд ₽
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ:8,8 млрд ₽
▫️P/E (скор.) ТТМ: 21,8
▫️fwd P/E 2023: 17,5
▫️fwd дивиденд 2023: 0%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉Разделы выручки по продуктам за 2кв2023 и динамика г/г:

▫️ Комплексные подписки:₽1,7 млрд (+46,5%)
▫️ Доступ к базе резюме: ₽1,3 млрд (+71,3%)
▫️ Размещение вакансий: ₽3,3 млрд (+104,7%)
▫️ Дополнительные услуги:₽0,6 млрд (+75%)

Итого выручка: ₽7 млрд (+78%)





✅ На рынке РФ (по понятным причинам) вновь сложился дефицит кадров, что само собой благоприятно для бизнеса HH. За 1П 2023г общее число активных клиентов выросло до 406,5к (+18,7% г/г), а показатель ARPC поднялся на 34,9% для сегмента основных клиентов и на 27,4% для сегмента среднего и малого бизнеса.

✅ Чистая денежная позиция на балансе продолжает рост: сейчас это уже 8,6 млрд рублей (4,5% от текущей капитализации). Этого более чем достаточно для выплаты дивидендов / байбека, но пока для этого нет тех. условий.

( Читать дальше )

Вчера «Группа Позитив» актуализировала параметры дополнительного выпуска акций для мотивации сотрудников. Акции негативно отреагировали на эту новость (за два дня снижение в моменте составляло более 13%). Хотя компания не раз говорила о том, что в будущем собирается награждать своих сотрудников акциями. В этой статье поговорим о программе мотивации и перспективах компании.

При удвоении капитализации сотрудники будут получать 25% акций.

В соответствии с актуализированными параметрами компания планирует выпускать дополнительно до 25% (ранее мы ожидали 20%) акций при удвоении капитализации. По последним данным, мотивация для сотрудников в виде награждения акциями будет плавно происходить в 2024 году.

Сама по себе программа мотивации сотрудников — это нормальное явление для IT-компании, так как рынок IT-специалистов высококонкурентен, и компания старается их удерживать и мотивировать. К тому же, размытие в размере 25% будет происходить только при условии двукратного роста акций.

( Читать дальше )