Постов с тегом "РОссия": 12326

РОссия


Какая справедливая цена Сегежи после дополнительной эмиссии?

Инвесторы судя по графику в моменте считают влияние дополнительной эмиссии Сегежи по цене 1,8 на сумму в 101 млрд руб. на справедливую цену акций компании. 

Акции падают на 14%, но по моим оценкам, это не предел. 

Какая справедливая цена Сегежи после дополнительной эмиссии?
👀 EV при цене 1,7 руб. за акцию = 165 млрд руб. 

❌ EBITDA за 9 мес. = 8,6 млрд руб., по году дай бог будет 12 млрд руб. 

❌❌ EV / EBITDA = 13,75

Это что, IT? Хедхантер и Яндекс стоят в 2 раза дешевле. 

Справедливая цена при условии улучшения конъюнктуры около 1 руб., без улучшения конъюнктуры компания не выйдет из убытка даже несмотря на делевирдж. 

P.S. Тут умный рынок сейчас еще будет высчитывать, пересечет ли Система долю владения в 75% в Сегеже, чтобы объявить оферту на все акции по средневзвешенной за полгода, там 2,1 цена, это еще может чуть держать акции до объявления параметров дополнительной эмиссии. 

Мои предупреждения по Сегеже: 

8 сентября 2023 года, акции стоили 5,57 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/474



( Читать дальше )

Тряска на рынке продолжается! Развернутое мнение и план действий

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Не так много времени прошло от разрешения Байдена использовать Киеву ракеты ATACMS — к действию. В ночь на 19 ноября, шесть ракет ATACMS прилетели по российскому арсеналу в Брянской области.
Тряска на рынке продолжается! Развернутое мнение и план действий


Пять ракет ATACMS сбиты, одна повреждена, ее фрагменты упали на техническую территорию военного объекта, вызвав пожар. Минобороны сообщило, что жертв и разрушений нет.


📉Российский рынок, как и полагали ускорил свое падение. Еще накануне, мы писали по нисходящий тренд и фьючерс на IMOEX подтвердил дальнейший негативный настрой.

Однако, основной негатив был на фоне все той же инфляции и ставки ЦБ. А сейчас мы видим новые геополитические вводные. К сожалению, для рынка сути это не меняет.


🙏Россия пока отвечает сдержанно. Еще 25 сентября, Владимир Путин снизил порог применения ядерного оружия. Сергей Лавров аналогично комментирует: «Мы решительно настроены на то, чтобы сделать все возможное для недопущения ядерной войны»

Оно и понятно. США и Киев продолжат провоцировать Российские власти, пока не произошла смена американского правления. Это будут не самые спокойные пару месяцев.



( Читать дальше )

Время покупать акции // Конский налог на Транснефть // Акционеры ЭТОЙ компании станут богатыми!

Итоги недели на российском фондовом рынке за 11-18 ноября уже на моем Youtube-канале, приятного просмотра:

 

Если не работает Youtube, ссылка на ВК: vk.com/video-227935494_456239024 

Друзья, не забывайте про лайки и задавайте ваши вопросы в комментариях) 👍


Презентация к видео + самые свежие обзоры компаний в моем ТГ-канале, приглашаю вас подписаться!


Путин уверен, что благодаря народу России страна выйдет с победой из непростого времени — ТАСС

Путин уверен, что благодаря народу России страна выйдет с победой из непростого времени — ТАСС

t.me/tass_agency

Акции Транснефти упали на 13% за 2 дня. Где их подбирать?

М-да. Если судить по динамике и объемам, рынок верит в 40% налог на прибыль Транснефти. Акции снизились на 13% за 2 дня.

 Акции Транснефти упали на 13% за 2 дня. Где их подбирать?
На уровне 1 330 руб., где акции были до решения, в цене был дивиденд 14,3%.

Чтобы получить дивиденд 14%+ после повышения налогов, акции должны стоить около 1 050 руб.

Мой разбор влияния решения о налоге на прибыль в 40% на дивиденды Транснефти был тут, прочитайте, если пропустили:
t.me/Vlad_pro_dengi/1324

Спойлер:
повлияет и на дивиденды 2025, и даже на дивиденды за 2024 год (!)

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!


Для российских производителей алюминиевых полуфабрикатов появилось окно возможностей

Министерство финансов Китая объявило о прекращении с 1 декабря текущего года действия 13%-ной скидки от величины таможенных пошлин на экспорт алюминиевой и медной продукции. Правда, пока неясно о каких же именно видах полуфабрикатах из алюминия и меди идет речь, тем не менее данное решение может существенно повлиять на глобальный рынок обоих цветных металлов.

Например, в случае алюминия можно ожидать уменьшения вывоза из КНР плоского проката и профилей, которое автоматически потянет за собой сокращение их производства и далее по цепочке выпуска крылатого металла.

Следует принять во внимание, что согласно данным International Aluminium Institute, в прошлом году в Китае было произведено почти 42 млн тонн первичного алюминия, тогда как во всем мире – 70,7 млн тонн. Точно же оценить объемы выпуска в нем алюминиевых полуфабрикатов весьма сложно, тем не менее они тоже внушительные и недаром же Европейский Союз за последние десять лет не раз защищал от них свой рынок.

Для отечественных производителей алюминиевых полуфабрикатов изменения в налогообложении экспорта из КНР означают появление окна возможностей для расширения сбыта за пределы России.



( Читать дальше )

Кто там переживал что у нас нет QE?

С 25 ноября ЦБ начнет выдавать банкам рублевые кредиты, чтобы те покупали государственные облигации Минфина, которыми тот покрывает дефицит казны.

Операции рублевого репо на срок 1 месяц будут проходить раз в неделю до начала марта, сообщила в понедельник пресс-служба регулятора. В качестве залога ЦБ будет принимать исключительно государственные долговые бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ), либо бонды регионов. Банки смогут покупать их, закладывать в ЦБ, получать рубли и снова приобретать госдолг.
The Moscow Times©

Еще +2 трлн рублевой массы в экономику через бюджет. И для абсорбирования излишков денежной массы очередные повышения ставки от ЦБ до 25+ %.

Как повышение налога на Транснефть повлияет на дивиденды за 2024 год?

В посте утром я написал, что решение по повышению налога на прибыль не повлияет на дивиденды компании за 2024 год. Возможно, повлияет!

Как повышение налога на Транснефть повлияет на дивиденды за 2024 год?

⚠️ Худший сценарий выглядит так: ставка налога повышается до 40%, решение пропихивают в этом году. По итогу у Транснефти происходит переоценка отложенных налоговых обязательств не с 20% до 25%, а с 20% до 40%.

В первом случае это переоценка на 25%, во 2-м случае на 100%. Эта статья влияет на чистую прибыль (и возможно, влияет на нормализованную прибыль, из которой Транснефть будет платить дивиденды, есть шанс, что Транснефть на нее скорректирует).

В таком случае у вас уходит 67,6 млрд руб. из чистой прибыли уже по итогам 2024 года, поэтому дивиденды будут не 186 руб., а 151 руб.

❗️Я закрыл позицию полностью. Возможно, не прав, и решение откатят (дай бог!), а сейчас тестируют общественное мнение, но именно худший сценарий выглядит плохо для инвесторов. Инвест кейс Транснефти при таком решении – убивается напрочь, а акции оцениваются справедливо.



( Читать дальше )

Минфин хочет повысить налог на прибыль Транснефти до 40%! Как это повлияет на дивиденды компании?

Плохие новости от Минфина с утра. Минфин планирует увеличить ставку налога на прибыль для «Транснефти» до 40% с 2025 года, РБК сообщил, что у них есть документы от Правительства. Речь идет о 2025 годе.

Через повышенные дивиденды забрать кубышку не получилось, решили через повышенные налоги. 

Минфин хочет повысить налог на прибыль Транснефти до 40%! Как это повлияет на дивиденды компании?

Как это влияет на прибыль и дивиденды?

Снижаю прогноз по прибыли за 2025 год до 216,7 млрд руб., возможно, будет больше, прогноз у меня консервативный. Дивиденды 150 руб. по итогам 2025 года, около 12% к текущей цене акций. 

Повышение налога на прибыль с 2025 до 40% (даже если оно будет принято) не повлияет на дивиденды за 2024 год, тут ждем 186 руб. на акцию, 15% к текущей цене.

Я сократил позицию по Транснефти в своем портфеле вдвое.

Обзор одной из компаний, которую добавил вместо Транснефти, вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1320

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!


Смысл разрешения бить по России потихоньку обретает очертания.

    • 18 ноября 2024, 11:15
    • |
    • alexKa
  • Еще
Пока что похоже это была сравнительно длительная задумка. Когда то помнится европейцы говорили, что начнут поставлять на Украину танки, если это начнут делать США. Потом США сделали вид что отправили «Абрамсы», и тут же европейцы свои «Леопарды» отправили, а «Абрамсы» еще даже доплыть не успели. Так и тут, одна из целей это провокация европейцев, которые ждут, когда США разрешат бить по России, и тут же после того как США разрешили, то и европейцы тоже разрешили. Но французы между делом возможно уже передумали разрешать, убрали из газеты упоминание об этом, как пишут в новостях. Также одновременно с этим они раздували корейскую тему, как раз для того, чтобы потом позже как бы разрешить бить дальнобойными ракетами именно по корейцам. Так что действительно есть опасность, что европейцы от недалекого ума ударят своими ракетами по России, а США будут еще долго думать, и передумают. У них же цель, чтобы в Европе полыхнуло, а они бы остались в стороне.
Ну и канцлер Шольц тут тоже как то замешан, он должен был позвонить Путину и выяснить, может быть уже готов сдаваться. И когда выяснил, что Путин пока не готов, тогда им пришлось «разрешать» дальнобойные ракеты.

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн