РУсагро

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 

• Портфель вырос на 2.8% (+2.9% совокупно с учетом Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.5% Evraz +8.0%, Petropavlovsk 2.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 8.2% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Фосагро +4.0%, Русагро +0.1%, Лента +6.5%, Петропавловск +2.0%, Норникель -0.1%, М.Видео +8.6%, Полиметалл +2.3%, QIWI -0.4%, Тинькофф -1.2%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).





Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Немного мыслей про Русагро:

Пару дней назад газета «Комерсант» сообщила, что цены на подсолнечное масло бьют максимумы этого года.

Как пишут аналитики «Альфа-Банк»: Новость благоприятна для акций «Русагро», так как масложировой сегмент является главным источником выручки компании (на нее пришлось 47% валовой выручки Русагро в 2К20) и одним из самых больших источников EBITDA (34% совокупной EBITDA в 2К20).

Однако бизнес Русагро — это не только подсолнечное масло. Русагро так же производит свинину и сахар, а так же экспортирует свою продукцию (25% выручки) в 50 стран.

Давайте рассмотрим динамику цен на товары которые производит Русагро:

 

Фьючерс на свинину Окт. '20 (HEV0)        

25.07.2020      54

29.09.2020      72,91

изменение  % 35,01851852

         

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Фосагро снизился в цене на 0.5%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены карбамида, а также удорожание серы и аммиака. Позитивен сильный рост цен на DAP, а также снижение стоимости электричества. Потенциал роста увеличился на 16%, целевая цена выросла на 15%. ФосАгро вошла в число 41 компании, которым присвоен престижный статус ООН (vologdaregion.ru).

• Русагро снизился в цене на 1.6%. Позитивен рост цен на сахар и мясо. Потенциал роста увеличился на 5%, целевая цена выросла на 4%.

• Норникель подешевел на 2.2%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на палладий, никель, медь и платину. Позитивно снижение стоимости электричества в Восточной Сибири и мазута. Потенциал роста увеличился на 5%, целевая цена выросла на 3%.

( Читать дальше )

Как сообщает газета “Коммерсант” со ссылкой на Совэкон, цены на подсолнечник и подсолнечное масло в России превысили многолетние максимумы: в августе они подскочили на 35% и 22% до 30 тыс. руб./т и 71 тыс. руб./т соответственно. Это повышение цен вызвано ослаблением курса рубля, активной торговлей на мировых рынках растительных масел и слабыми прогнозами нового урожая подсолнечника в Черноморском регионе. Что касается перспектив, эксперты рынка опасаются, что российское масло в мире становится слишком дорогостоящим, и крупные импортеры могут начать менять своих поставщиков. Некоторые эксперты считают, что цены достигли своих максимумов и ожидают коррекции, однако, по крайней мере, в краткосрочной перспективе рынок ожидает продолжения роста цен на фоне прогнозов слабого урожая и высокого спроса на сырье со стороны экспортеров, так как они заключили большое количество контрактов в период высоких цен.

Новость благоприятна для акций «Русагро», так как масложировой сегмент является главным источником выручки компании (на нее пришлось 47% валовой выручки Русагро в 2К20) и одним из самых больших источников EBITDA (34% совокупной EBITDA в 2К20).

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»
          

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.3% (+1.8% совокупно с учетом Highland Gold, Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +1.4%, Evraz +6.8%, Petropavlovsk 5.3%, Highland Gold +2.1% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 8.6% от совокупного. Была полностью распродана позиция по Highland Gold

• По основным компаниям изменения: Русагро +2.6%, Фосагро +0.9%, Лента +1.9%, Петропавловск +1.3%, Норникель -0.3%, QIWI +4.0%, Полиметалл -8.7%, М.Видео -1.2%, Тинькофф +7.8%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).





Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 

• Русагро снизился в цене на 0.4% против индекса МосБиржи -0.4%. Позитивен рост цен на сахар и мясо. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 4%. На прошедшей неделе были совершены покупки.

• Фосагро снизился в цене на 1.1%, несмотря на ослабление рубля. Негативно понижение цен на карбамид и удорожание серы. Позитивен рост цен на DAP и аммиачную селитру, а также снижение стоимости калийной соли. Потенциал роста увеличился на 4%, целевая цена выросла на 3%. На прошедшей неделе были совершены продажи. ФосАгро вошла в ТОП-20 ж/д операторов (РОСБАЛТ). ФосАгро станет ключевым партнером крупнейшего хаба минеральных удобрений Ультрамар Терминал (REGNUM).

• Норникель подешевел на 2.7%, несмотря на ослабление рубля. Негативно понижение цен на никель. Позитивен рост цен на палладий, медь и платину, а также снижение цен на мазут и стоимости электричества в Восточной Сибири. Потенциал роста увеличился на 3%, целевая цена не изменилась. На прошедшей неделе были совершены продажи. Норникель отчитался о ликвидации последствий аварии на ТЭЦ-3. Около 8 миллиардов рублей компания потратила на ликвидацию разлива топлива (

( Читать дальше )

Генеральный директор и акционер ГК «Русагро» Максим Басов купил около 5% сервиса доставки наборов продуктов с рецептами Elementaree у первого инвестора компании Лоуренса Лепарда.

Сумма сделки не раскрывается.

Сегодня сервис Elementaree развозит более 100 тыс. блюд в неделю в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Генеральный директор «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров оценил 5% Elementaree минимум в $1 млн.

Басов и совет директоров «Русагро» решили посмотреть на новые технологии, связанные с едой, на раннем этапе развития. В дальнейшем Басов не исключает крупных инвестиций в компанию.

В Elementaree рассчитывают на опыт и рекомендации Максима Басова в определении стратегии развития бизнеса на федеральном уровне. Басов также будет согласовывать привлечение новых инвестиций, покупку или продажу долей компании.

В мае сообщалось, что в Elementaree инвестируют РФПИ и компани Bonduelle. Сумма вложений — около $5 млн.

источник

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель скорректировался на 1.7% (-1.6% совокупно с учетом Highland Gold, Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -2.0%, Evraz +2.2%, Highland Gold +0.6%, Petropavlovsk -5.1% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 15.2% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Норникель +3.3%, Фосагро +1.8%, Русагро -3.3%, Лента -0.1%, Петропавловск -5.3%, М.Видео +1.0%, Тинькофф -2.1%, Полиметалл -2.9%, QIWI -8.8%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Экспорт сильный, порывистый. «Газпром» пересмотрел свой прогноз поставок в Европу

Рост продаж газа в конце лета, восстановление мировой экономики и ожидание холодной зимы позволили «Газпрому» более оптимистично взглянуть на перспективы экспорта в Европу в 2020 году. Компания немного увеличила прогноз по объемам поставок — до 170 млрд кубометров, и существенно — на 25% — по ценам. Однако эксперты считают оценки завышенными, а руководство «Газпрома» признает, что из-за плохих показателей с начала года компания будет сокращать инвестпрограмму. Выплатить дивиденды при этом в монополии обещают, несмотря на рост долговой нагрузки на фоне падения EBITDA.

https://www.kommersant.ru/doc/4474919

 

Группа сливки: кто получит льготы по соглашению с Кипром о налогах. Уже со следующего года претендовать на пониженную ставку по дивидендам теоретически смогут QIWI, «Русагро» и

( Читать дальше )

«Русагро» — один из крупнейших производителей в России сахара, свинины, зерновых и масложировой продукции.

Мы рекомендуем «Покупать» акции «Русагро» и повышаем целевую цену. Прибыль с вложений может составить 24% в перспективе года и 30% с учетом дивидендов.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Прибыль акционеров выросла в 1П 2020 в 3,2 раза, до 8 млрд руб., EBITDA — в 2,7 раза, до 13,4 млрд руб. Ключевыми драйверами роста прибыли стали масложировой, сахарный и мясной сегменты. Маржинальность EBITDA улучшилась практически во всех значимых сегментах, кроме с/х. Чистый долг сократился с начала года на 16%, до 51,6 млрд руб., или 1,99х EBITDA. Консенсус Reuters указывает на прибыль 2020П в размере 12,4 млрд руб. (+26% г/г) и EBITDA 22,5 млрд руб. (+23% г/г).

Полугодовой отчет мы считаем сильным, особенно в сложившихся условиях. Благоприятная ценовая динамика на зерновые и сахар, загрузка новых мясных мощностей, а также наращивание экспорта благоприятно скажутся на прибыли в этом году. На фоне улучшения показателей прибыли и денежного потока мы видим возможность существенного увеличения дивидендов по итогам года.

( Читать дальше )