Риски

Всем доброго дня и с новым годом.

Основные тезисы и стратегию для своего портфеля я описал в предыдущей части, ознакомьтесь.


С прошлого поста прошло несколько месяцев, есть что рассказать и добавить. 
Сперва начну с того, что инвестирую я через российскую инфраструктуру с прокладками на Кипр, связка Финам-Just2trade, на данный момент очень рискованно, прошу учитывать ваши риски при таком подходе инвестирования.
Я продолжаю и беру эти риски.


Итак, что новенького:

• Перестал накапливать ARKK, учитывая просадку рынка США, 2 месяц подряд пришлось покупать по завышенной цене чем было обоснованно выбранной мной стратегии(VA — усреднение ценности), поэтому сосредоточился только на широком спектре активов, ITOT и VXUS.

• Для снижения среднеквадратического отклонения(standart deviation) я добавил в портфель VTIP, почему его, а не AGG или BND, потому, что выше названные фонды платят дивы 12 раз в году, а VTIP поквартально, причем он такой один. Уж очень лениво заполнять 3-ндфл на каждый чих. При этом див. доходность за 2022 6,7%+, что радует, ну и при снижении ставок вырастет тело. Но конечно не доходностью едины, главное это снизить волатильность портфеля и припарковать долларовый кэш, который накопился за время выгодного курса.

• Избавился от Меты (запрещенная в РФ огранизация)

Часто вижу в сети мнение инвесторов о том, что диверсификация снижает риски.

Давайте посмотрим, так ли это на самом деле.

У инвестора Коли в портфеле только одна идеальная компания. Риск её банкротства и обнуления стоимости составляет 10%. Риск снижения котировок и потери половины капитала – 20%

Инвестор Вася держит две акции:

1) идеальную(ту же, что и у Коли), с тем же 10% риском потери капитала и 20% риском потери половины капитала.

2) вторую с риском потери капитала 12% и с риском уполовинивания котировок – 24%. Риски 2-й компании выше, поэтому она и не попала в портфель Коли.

А теперь посмотрим вероятность наступления 2-х событий у Коли и Васи:

Потеря всего капитала:

Коля потеряет все деньги в 10% случаев (уровень риски акций компании №1)

Вася потеряет всё в 1,2% случаев (10%*12%=1,2%) (вероятности умножаются т.к. для потери всего портфеля должны произойти оба негативных сценария одновременно)

Потеря половины капитала:

Коля потеряет ½ денег в 20% случаев

ПЮДМ опубликовал информацию о намерении проведения общего собрания владельцев облигаций (ОСВО)

Цель проведения ОСВО утверждение нового срока погашения по выпуску БО-П01

Причина исходя из сообщения: невозможность рефинансировать выпуск объёмом 116 млн. руб., погашение которого должно быть в мае 2023 года.

Удивительно, что ещё несколько недель назад бумаги торговались с доходностью менее 10% годовых. Про потенциальную проблемность выпуска писали ранее.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Представляем обновлённую информацию за последний месяц.

Из наиболее интересного: 23 ноября в реестре залогов появилась информация о возникновении залога у ООО «ИТК „Оптима“ в сторону ООО „КУПОЛ“. Примечательно, что указанная дата договора «03.02.2020 г.», а срок исполнения «10.08.2022 г.», но до 23 ноября данная информация не была отражена в реестре залогов.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK |

В четверг на сервере раскрытия информации появилось сообщение о том, что представитель владельцев облигаций «ЮниСервис Капитал» в одностороннем порядке отказался от услуг ПВО по выпуску ПЮДМ БО-П1

Выпуск ПЮДМ БО-П1 погашается в марте 2023 года, какие могут быть стимулы у ПВО отказываться от сотрудничества?

1. ПВО предполагает, что издержки на дальнейшее обслуживание выпуска выше, чем потенциальная выручка. Такое возможно, если ПВО ожидает, что понадобятся какие-либо судебные издержки по обслуживанию выпуска.
2. ПВО хочет дать сигнал держателям облигаций о неопределённости в погашении данного выпуска
3. Другая причина.

Если в течение 60 дней эмитент не найдёт нового ПВО, владельцы облигаций в праве требовать досрочного погашения.

Объём в обращении по выпуску 115 млн. руб., цена около 105% при доходности примерно 10%. У эмитента есть рейтинг от Эксперт РА на уровне ruB-, обновление рейтинга должно быть до середины декабря.

💥 С большим интересом наблюдал как происходит очередной крах в крипто-мире. Всё же FTX довольно крупная биржа (это если бы в фонде на дно пошёл Финам, представляете какой был бы резонанс, это пример, замечу!), а инвестиционный фонд Alameda Research пользовался популярностью среди криптанов. Это не первый такой вопиющий случай за этот год в криптоиндустрии, до этого были: Terra Luna, Solana. Биржа FTX обанкротилась, как и фонд Alameda Research, инвесторов оставили без денег и надежд на светлое будущее, при этом пошатнув другие криптовалюты, биржи (передаю привет Биткоину по $16к).

К чему я это? Мне часто доказывают о безопасности криптовалют, что там невозможно потерять свой капитал, а мои акции растворятся или их заблокируют. Что мы имеем в итоге?

▪️ Банкротство криптобирж

▪️ Обесценивание криптовалют или их исчезновение

К намерению Сбербанка обанкротить Главторг (https://t.me/probonds/8627) добавилось намерение ВТБ.

IMOEX зеленеет, соответственно большинство значимых эмитентов тоже. В последние время наш новостной фон стал благоприятным, некоторые СМИ заговорили о переговорах и желании США урегулировать конфликт (выборы в конгресс завтра, необходимо учитывать и это). Я на всё это смотрю осторожно, потому что любое лишние движение и рынок снова захлестнёт волатильность, а паника поселится в умах частных инвесторов.

Согласен, что приятно наблюдать за котировками, которые показывают рост и это успокаивает психологически, но некоторые просто не умеют принимать на себя риски. При инвестировании необходимо учитывать те или иные события, снимать розовые очки и не надеяться на каждодневный рост эмитентов. Те эмоциональные качели, которые себе устраивают инвесторы из-за красного/зелёного фона — губительны для них самих и их капитала.

📉 На наши плечи свалились различные риски, даже диверсификация по странам оказалась опасной (сюда можно добавить иностранных брокеров). Кто хотел себя уберечь в криптовалюте (привет адептам биткоина по 100$ тысяч) или долларе, скупая его по +100₽ с комиссией, тоже сейчас находятся у разбитого корыта. А самое главное, как себя ведёт золото в этот кризис, согласитесь волатильность в защитном активе поражает многих специалистов. Каждый кризис проходит по-разному, да есть некоторые сходства, но всегда будут наступать новые риски.