Риски

Три из четырех РА публикуют данные о вероятности дефолта в зависимости от уровня рейтинга

Эксперт РА

— Используют фактические данные по собственным рейтингам. Период наблюдения с 2022 по 1 полугодие 2024. Суммарное количество рейтингов, действовавших на начало каждого года, 7560, зарегистрированных дефолтов — 203

— Из 203 зарегистрированных дефолтов большая часть пришлась на середину десятых годов: 2014 — 35, 2015 — 52, 2016 — 44 (т. е. 65% от всех дефолтов пришлось на 3 года наблюдений). Скорее всего, большая часть дефолтов была связана с зачисткой банковского сектора, которая выпала на эти годы, до 2019 года нефинансовые компании получали рейтинги в очень ограниченном количестве

НКР

— Готовит аналитическое исследование о вероятностях дефолтов в зависимости от уровня рейтинга. Исследование основано на результатах бэк-тестирования ключевых методологий НКР. В рамках бэк-тестирования за период с 2005 по 2021 год определены свыше 5 600 тестовых рейтингов по более чем 900 объектам: региональным органам власти, нефинансовым компаниям, банкам и страховым организациям РФ

( Читать дальше )

     Прошел еще один мой эфир, на сей раз с Live Трейдер ТВ, я так понял, у них канал вещает каждый день, и там всякое. Из 3.5 часов эфира я занимаю последний час.  Может, кому интересно. 

    https://www.youtube.com/watch?v=vTqN9SKz2ZY

     Почему я не верую в теханализ и ругал его на конфе Смартлаба, какие вообще есть виды трейдинга, что из них мне близко и почему, во что я не умею, а во что лучше даже не начинать? Попытка правильно ответить на заведомо неправильные вопросы типа «сколько можно заработать трейдингом?». Еще раз о рисках, и почему 30% годовых подчас лучше, чем 300%? Как я понимаю жизненный комфорт в своей нише, сколько лет можно умнеть в трейдинге, пока все не надоест, и что приходит вместо любви? И когда уже наконец я стану дивидендным пенсионером (спойлер — да хоть завтра). Ах да, еще вопрос, сильно ли я боюсь ИИ в своей нише (спойлер — да ну его).

     Еще в сотый раз, наверное, пояснил соотношение буковок и циферок в своей жизни. Наверное, пора учиться отвечать неожиданно на ожидаемые вопросы, чтобы не повторяться…

( Читать дальше )

Крупнейшие страховые компании по каско на фоне ужесточения конкуренции выходят в новые сегменты, в частности, начинают продавать полисы для праворульных машин, бывших в употреблении. При этом возмещение при страховых случаях может осуществляться деньгами. По словам экспертов, такой подход защищает страховщиков от избыточных рисков этого сегмента, в том числе на фоне трудностей поставки дефицитных запчастей и срывов сроков ремонта.

Подробнее — в материале «Ъ».

проблемы с геолокацией появились год назад, коснулись многих сервисов: доставки, такси, кикшеринга… Но по-настоящему острой проблема становится именно сейчас. 
Проблемы с определением местоположения начинаются уже после того, как вы арендовали самокат и счётчик включился:
1. в центре Москвы самокат, выезжая из зоны ограниченной скорости может оставаться в ней до конца поездки. Т.е. пользователь ожидает, что ему разрешат снова ехать 24 км/ч, а не 15 км/ч, но ничего не происходит. Выбор: плестись до конца на этой скорости или заканчивать поездку.
2. Закончить поездку — проблема. Приложение может не видеть вас на стоянке или видеть вас вообще в другом городе.
Решение ВУШ: ставите на паузу, пишете в чат о проблеме, фото, поездку заканчивают за вас. Потеря времени. Для возврата денег за простои, часто, приходится писать в чат отдельно. Никаких компенсаций за некачественную услугу и разочарование нет. Подчеркивается, что это не проблема ВУШ, а проблема навигации.

Это негатив, это неудобства. Конкретно это выразится в том, что многие не будут продлять подписку в этом году.

( Читать дальше )

Пока большинство трейдеров едут на дачу и закупают вино, на сегодняшний вечер. Хочу поинтересоваться у скучающих на смарт лабе.

• кто покупал ЦФА?
• в чем «изюм»?
• почему доходность выше чем у базового актива?
• в чем риски? 
  
  

ФНС раскрыла информацию о суммах задолженности по уплате налогов, сборов, страховых взносов, пеней и штрафов на 10 мая 2024 года. В свою таблицу мы выносим эмитентов / оферентов ВДО с суммами задолженности, превышающими 1 млн рублей.

Подробное описание структуры раскрываемых данных можно прочесть на сайте налоговой службы. По каждому отдельному эмитенту сумму задолженности можно проверить, введя ИНН компании на ресурсе Прозрачный бизнес.

В последнее обновление попала ЛК Роделен (ruBBB). Эмитент дал нам оперативный комментарий относительно задолженности :

«Требования налоговой появилось 7 мая 2024 года, на текущий момент задолженность погашена. Сумма несущественная и влияния на отчетность не окажет. На текущий момент претензии со стороны налоговых органов отсутствуют. При этом сумма уплаченной задолженности сейчас оспаривается в арбитражном суде».

Будем признательны (не только мы) за комментарии и от других эмитентов.

В остальном стоит отметить перманентное пребывание в списке структур Феррони, Сибирского Стекла, ТК Спецтранскомпани, Фабрики ФАВОРИТ, Сибавтотранса.

( Читать дальше )

​​#вопросответ

Оценка риска тема бесконечная. Не будем углубляться что такое в принципе риск инвестора, в системные и несистемные тоже нет. Обсудим только «премию за риск» в контексте облигаций и посмотрим это на простых примерах.

• Какой самый безрисковый инструмент в облигациях?

Правильно ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Чтобы не случилось государство деньги напечатает и вам номинал вернёт. Т.е. риск возврата денег тут минимальный (но не нулевой, в истории такие случаи были)

Кто-то сейчас подумает:

«Вернуть-то вернёт, но что на эти деньги можно будет купить? А?».

Это уже «Инфляционный» риск, который относится к Системным рискам, сюда мы не идём, иначе закопаемся в деталях и обилии разного рода рисков.

• Продолжаем.

С одной стороны у нас есть ОФЗ, с другой ВДО с минимальный рейтингом. Если мы посмотрим на Национальную рейтинговую шкалу по надежности облигационных займов. И доходность обычно распределяется от ОФЗ (минимальный риск) до самой НЕнадёжной ВДОшки (максимальный риск).

( Читать дальше )

В прошедшую пятницу ФНС немного обновила данные о суммах задолженности по уплате налогов, сборов и страховым взносам, пеням и штрафам

Подробное описание структуры раскрываемых данных можно прочесть на сайте налоговой службы. По каждому отдельному эмитенту сумму задолженности можно проверить, введя ИНН компании на ресурсе Прозрачный бизнес.

Большое обновление, когда мы получим данные на 10 мая 2024 года, планируется к конце июня, мы обязательно его опубликуем. А в пятницу ФНС внесла изменения в данные на 10 февраля 2024. В таблицу мы вынесли эмитентов/оферентов с суммами задолженности, превышающие миллион рублей. В некоторых случаях мы указали «н/д», т. е. у нас нет данных за указанный период.

Основное изменение: после уточнения данных ФНС убрала данные о недоимках у КЛС-Трейд (в версии от 25 марта было 74 млн), также полностью убрали данные о недоимках у Финансовых Систем, ЗАС Корпсан и Пионер-Лизинг. В остальных случаях небольшие изменения, кому-то уменьшили сумму, кому-то увеличили.

( Читать дальше )

Последние несколько лет Россия находится под воздействием санкций, которые оказывают большое влияние на фондовый рынок. Международный фондовый рынок имеет капитализацию больше, чем российский фондовый рынок. Однако использование в качестве инвестиций иностранных ценных бумаг несет в себе высокие инфраструктурные риски. Альтернативным вариантом может служить криптовалютный рынок, ведь криптовалюта имеет свойства инвестиционного финансового актива, и участники рынка имеют свободный доступ к нему из любой точки мира.

Криптовалюты представляют собой новую и инновационную форму финансовых инструментов, которые могут быть использованы для различных целей.

Годовой объем сделок российских граждан за 2021 г. с криптовалютами по некоторым оценкам достигает 5 млрд долл. США.

Описанных методов взаимодействия с криптовалютой, как инвестиционным активом, гораздо меньше, чем с активами фондового рынка, но можно предположить, что методы для фондового рынка могут с тем же успехом отрабатывать и на криптовалютном рынке. Для более точного суждения необходимо провести сравнительный анализ особенностей инвестиций в инструменты фондового рынка и криптовалюты.

( Читать дальше )