Риски

      В свете интереса к моим работам в области оценки рисков нестационарных объектов со стороны опционов и возникшего вопроса о применимости к анализу финансовых временных рядов методов классического статистического анализа проведём маленький численный эксперимент:

• Оценим АКФ акций ПАО Сбербанк за последние 8 лет :

Рис. 1. Тест Дики-Фуллера и автокорреляционная функция логарифмических приращений цен акций ПАО Сбербанк.


Как видно из теста, никаких трендов (англ. тенденций, закономерностей) на акциях Сбербанка классической математической статистикой не обнаружено и все АК коэффициенты лежат в пределе статистической погрешности при измерении нуля.


Однако, тест Дики-Фуллера, с одной стороны, разработан для стационарных, не-локализованных процессов и отражает только отсутствие трендов в среднем по времени, а с другой — проводится совершенно с другими целями выявления детерминированных сезонных и/или растущих тенденций, а не стохастических оценок рисков. В этом смысле мы будем интерпретировать АКФ не по-классически, детерминированно, а как функцию искажения случайности.

( Читать дальше )

Кит-финанс сообщил мне, что это постановление обязательно для всех брокеров. Предлог, как обычно, — обережение клиентов от риска. Что полный абсурд. Т.к. только закупив на Едином счёте маржинальные акции или облигации, вы сможете застраховать себя от риска сильного, внезапного повышения гарантийного обеспечения (ГО).
Конечно, сейчас игра в опционы из-за малой ликвидности не слишком увлекательна. Но при весьма возможном увеличении размаха движений рынка купля стрэнглов будет очень заманчива. И ограничение масштабов игры в опционы отсечением их от Единого счёта — просто вредительство.

При обсуждении темы Когда риски не давят на психику поступило хорошее замечание, которое заслуживает отдельного обсуждения.



Были такие случаи в практике и пользу приносили. Но долго не продолжались.
И сам был таким риск-менеджером. Разругались через три дня. Трейдер видит упущенную выгоду, а риск-менеджер риски. :)
Причина банальна, об этом не раз писалось. Невозможно формализовать все правила до мельчайших деталей. А именно на этих нюансах все и работает.
И еще добавлю. Проблема не только в том, чтобы выкинуть из сделки. Есть еще одна сторона медали, не дать выйти из сделки раньше времени из-за нежелания рисковать уже полученной, пусть и небольшой прибылью. Хотя этой небольшой прибыли может быть более чем достаточно.
Кроме того, я просто не мог спокойно смотреть, как человек отдает рынку достаточно большую бумажную прибыль, а потом вынужден брать совершенно реальные убытки из-за возросшего риска.

( Читать дальше )

Надо ли покупать облигации Рольфа? Слушаем, анализируем.

На «вОкруг да ОкОлО» форумчанин  andrbayr задался вот каким вопросом:

andrbayr:
Сразу оговорюсь, речь о портфельном, условно пассивном подходе.
На фоне бодрого роста отечественного рынка вертится в голове вопрос — а не разумно ли в таких ситуациях фиксировать прибыль? 
Соображения простые и наивные. Исторически известна средняя доходность — около 5-6% сверх инфляции, т.е. по текущему раскладу у нас это номинально плюс минус 12%. 
За последний год-два рынок (в среднем) уже дал заметно больше, в силу чего вероятность возврата к среднему (снижения доходности) повышается. Ну вот и возникает вопрос – не попробовать ли этакий «метод Линча наоборот»? 
Повторюсь, имею в виду именно некую среднюю ситуацию, не покупку отдельных отобранных акций под какие-то конкретные идеи по вкусным ценам. Ситуацию, когда средняя доходность за какой-то период выходит ощутимо больше, чем ожидалось.. 
Понятно что никто не знает будущего, гадать не вариант и вот это вот все, но речь не об этом.. 

( Читать дальше )

Если кому-то кажется, что в России риски кончились и мамба теперь зависит только от дивидендов, то это напрасно.

Украинское посольство в США сообщило, что в конгрессе представлен законопроект о предоставлении Киеву статуса главного военно-политического союзника Вашингтона вне НАТО. Документ подразумевает передачу вооружений и продажу летальных оборонных средств ВСУ, в том числе противотанковых, противокорабельных и противовоздушных систем. Цинк.

По сути, группа американских банкиров (правящий класс США) отдала приказ служебным псам (президент, чиновники, сенаторы) продать украинским фашистам во главе с украинцем Коломойзеленским американское оружие для войны с украинскими гражданами в ДНР и ЛНР. В этой ситуации уже нет ничего украинского, кроме привязки к территории. Поэтому, она так опасна. Впереди новая бойня украинцев с украинцами, в которой американские банкиры обвинят ненавистных русских.

Короче, друзья, держите палец над кнопкой SALE. С Украины может обдать дерьмом в любой момент.

Представим, что у вас есть 10 миллионов рублей
Вы способны адекватно воспринимать окружающую действительность
Вы примерно понимаете, что происходит в мире
И хотите составить портфель с целью минимизации рисков.

Каким он будет?
Какие инструменты вы выберете?
Какие модели будете использовать для составления портфеля?

Наверное помните, как я грозился испытывать астрологию на 5-минутках на форекс, да еще с 500 плечом.

Сразу отвечу, приходится торговать минутки. )) Какая там астрология. Уровни микронные, выносит на маржин регулярно. Но пока Бог миловал. Тем не менее, хочу поделится опытом экстремального трейдинга, с целью РАЗОГНАТЬ ДЕПОЗИТ. Авантюра, конечно, но с трезвым расчетом.

Однако, ознакомьтесь какие горки! Стартовый депозит = 333 usd.



Днем оставалось 248 долл, а через пару часов стало 559 долл.
Обрадовался — сделаю штуку баксов в день — выведу. Но не там то было.



( Читать дальше )

Шалом трейдеры.
Решил напомнить о самой наиважнейшей темы в трейдинге, это риски.
Алексей Каленкович очень хорошо ее раскрыл.
Это видео будет полезно лудоманам, новичкам и особенно тем кто принимал там участие.
Не для кого не секрет, что на видео присутствуют люди которые по истечению времени перестали зарабатывать, по понятным причинам.
Я думаю когда они еще раз посмотрят очень внимательно это видео, у них придет понимание почему это произошло. И скорее всего они снова начнут зарабатывать.
Надеюсь у Тимофея с чувством юмора все ок.

( Читать дальше )

возвращаемся к теме.

формализуем условие: задача – сохранение своих денег.
для этого  необходимо определить и минимизировать критические риски:
1 риск потери средств при банкротстве брокера;
2 риск кражи путем взлома системы «клиент-сервер» на любом конце\этапе.

с чего начинается биржа? с выбора брокера. основные критерии выбора – рынки, услуги, тарифы и рейтинги с приоритетом в зависимости от наличия опыта и кэша в кармане.

по просьбам «трейдящихся» прекращаю теоретическое изложение и опускаюсь на землю.

читаю рекомендации, листаю инет, выбираю соответствующего моим критериям брокера, звоню, уточняю неясные вопросы и подхожу к моменту заключения договоров. все легко и просто – никуда не надо ехать, все решается с домашнего компа. регистрация – через федеральные информационные системы — сайт госуслуг (ЕСИА — единая система идентификации и авторизации) (другие компании дополнительно предлагают регистрацию посредством СМЭВ — систему межведомственного электронного взаимодействия), где крутятся полные персональные данные всех граждан отчизны. это технологично и серьезно! и получаю холодный душ – в качестве логина предлагается использовать серию и номер паспорта и без вариантов.

( Читать дальше )