Россети

Сейчас цена в фазе накопления — цена стоит в консолидации. В случае пробоя уровня 0.85-0.87 могут начаться агрессивные покупки — т.е. стартовать фаза распределения цены. 

Почему этот сценарий имеет высокую вероятность? 

Фундаментально акции остаются сильно недооцененным активом. посудите сами: 

PE=1.2 
PB=0.1 

Это просто невероятно дешевый актив, если сравнивать мультипликаторы с мировыми или даже с российскими аналогами. 

Баланс у компании здоровый, я тут проблем особых не вижу. Долги не растут, обязательства покрыты активами, правда там много неликвидных физических активов, но это нормально для компаний этого сектора. 

К тому же, компания платит хоть небольшие, но дивиденды! хороший бонус, если роста придётся подождать какое то время. 

16 июля 2018
Бывший вице–премьер и куратор недропользования Александр Хлопонин, не попавший в новый состав правительства, войдет в совет директоров «Россетей». При этом из совета уйдет его председатель, министр энергетики Александр Новак. По словам источников, выход Новака из состава совета связан в первую очередь с его занятостью.

МОСКВА, 16 июля — Бывший вице–премьер Александр Хлопонин войдет в совет директоров «Россетей», рассказали «Коммерсанту» источники, знакомые с ситуацией. Для его утверждения потребуется созвать внеочередное собрание акционеров «Россетей», его дата пока не назначена. По словам одного из собеседников газеты, близкого к Минэнерго, Александр Хлопонин сменит в совете директоров «Россетей» министра энергетики Александра Новака. Собеседник издания поясняет, что выход Новака из состава совета связан в первую очередь с его занятостью.

Александр Новак является основным переговорщиком от РФ по вопросам сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+. Также этим летом министр возглавит переговоры о будущем транзита газа через Украину. Кроме того, Александр Новак уже присутствует в советах директоров «Роснефти», «Газпрома», «Транснефти» и набсовете «Росатома». Собеседники «Коммерсанта» отмечают, что господин Новак довольно формально относился к своему посту в совете директоров «Россетей», но считают, что его выход снизит статус органа управления и может усложнить решение некоторых вопросов. Но при этом часть собеседников газеты отмечает, что у Александра Хлопонина и Александра Новака сложились «тесные рабочие отношения», что поможет господину Хлопонину на его новом посту.

( Читать дальше )

Выпадающие доходы «Россетей» в 2009-2017 годы из-за льготного технологического присоединения потребителей к электрическим сетям составили 112 миллиардов рублей.

Министр энергетики Александр Новак, выступая в Совете федерации:

«Установление льготной платы привело к тому, что количество заявок увеличилось в два-три раза, при этом полезный отпуск потребителям практически не вырос. И это говорит, по сути дела, о манипулировании данной льготой, а российские сети получили выпадающие доходы порядка 112 миллиарда рублей, которые не были направлены в свою очередь на обновление основных фондов и на модернизацию»

Он отметил, что Минэнерго, ФАС и Минэкономразвития рассматривают различные варианты по снятию ограничений, и в ближайшее время предложения будут направлены в правительство.

По словам Новака, сегодня отсутствуют экономические стимулы снижать объемы резервируемой мощности, что приводит к росту объема строительства сетей.

( Читать дальше )

«Алроса», «Норникель» и «Татнефть» стали мировыми лидерами по приросту акционерной стоимости

Три российские компании – «Алроса», «Норникель» и «Татнефть» – вошли в топ-10 мирового отраслевого рейтинга The Boston Consulting Group (BCG) по созданию стоимости для акционеров. «Ведомости» ознакомились с отчетом «Лидеры по созданию стоимости» (BCG Value Creators). «Алроса» заняла 2-е место, «Норникель» – 9-е, а «Татнефть» – 10-е в своих отраслевых группах. BCG ежегодно составляет рейтинг, по итогам 2017 г. было проанализировано 2425 компаний во всем мире. Рейтинг рассчитан на базе совокупного дохода акционеров (total shareholders return, TSR) за пять лет с 2013 по 2017 г. Показатель TSR позволяет измерить рост цены акций и дивидендный доход по акциям компании за определенный период

( Читать дальше )

По работе сейчас изучаю электроэнергетику. До этого момента отрасль почти не знал и поэтому даже не лез разбираться, почему, например, всем так нравятся префы Ленэнерго. Теперь же морально готов посмотреть на электроэнергетические компании более предметно. Буду делать это в ближайшее время. А пока немного об отрасли.

Отрасль в нынешнем виде, в котором мы ее все знаем, появилась в результате реформы РАО «ЕЭС». Суть реформы заключалась в ликвидации вертикальной интеграции генерирующей и сетевой деятельности. Также, генерирующие и сетевые активы были разделены на более мелкие компании. В последствие, многие компании были выведены на биржу, что позволило бюджету заработать более $25 млрд. Отсюда целая россыпь акций на московской бирже разных МРСК (Межрегиональные распределительные сетевые компании, ОГК (Оптовые генерирующие компании), ТГК (Территориальные генерирующие компании). Я пока изучал только сетевые компании и расскажу об этой части отрасли.

Структура

( Читать дальше )

Совет директоров «Россетей» одобрил продажу «Федеральной сетевой компанией» (ФСК) 10% имеющихся у нее акций «Интер РАО» компаниям группы «Интер РАО» и ООО «ДВБ Лизинг».

Цена продажи акции «Интер РАО» в рамках сделки определена в размере 3,35 руб. за бумагу, но не менее рыночной стоимости, определенной на основании отчета независимого оценщика. С учетом продажи ФСК 10 млрд 440 млн акций «Интер РАО» (составляет 10% от уставного капитала) сетевая компания получит около 34,94 млрд руб.

ФСК в настоящее время владеет 18,57% акций «Интер РАО». После сделки доля ФСК будет снижена до 8,57%.

ПОСТАНОВИЛИ:
1.1. Поручить представителям ПАО «Россети» в Совете директоров ПАО «ФСК ЕЭС» по вопросу «Об изменении доли участия ПАО «ФСК ЕЭС» в ПАО «Интер РАО» голосовать за принятие следующего решения:

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня я решил рассмотреть очередную бумагу своего портфеля — ФСК ЕЭС. Монопольный оператор крупнейших электросетей для передачи энергии по территории России.

Многие сравнивают и выбирают, что же купить… Россети или ФСК ЕЭС. И та и другая компании — отличный выбор. 
Нужно понимать, что Россети — Электросетевая компания. Владеет ФСК ЕЭС и МРСК. Она более крупная. Но в целом и та и другая надежны.

Пробежимся по основным фундаментальным показателям. В показателях Россетей значения отмечены иным цветом, чтобы увидеть различия, а также в рамках анализа, они менее эффективны чем у ФСК. Анализ совершен по МСФО, по итогам 2017 года. 














_________________________________________________________________


( Читать дальше )

ФСК ЕЭС (владеет 18,57% акций «Интер РАО») будет продавать не весь свой пакет в энергокомпании.

Глава «Россетей» Павел Ливинский:

«Не в полном объёме», — ответил он на вопрос, будет ли ФСК продавать весь пакет в «Интер РАО».

Ранее в пятницу, выступая на годовом собрании акционеров «Россетей» Ливинский отмечал, что директива по продаже доли и решение совета директоров есть. Средства от продажи актива ФСК может направить на инвестиционно привлекательные проекты.

Прайм

«Россети» в 2018 году планируют выплатить дивиденды на уровне не ниже выплат за 2016 год, несмотря на рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам работы за 2017 год. Об этом сообщил глава «Россетей» Павел Ливинский в рамках годового собрания акционеров.

«Будет рассматриваться возможность в 2018 году обеспечить выплату дивидендов не менее уровня дивидендных выплат по итогам 2016 года»

Финанз

В последнее время многие инвесторы задаются вопросом: что такое цифровизация и зачем она нужна электроэнергетике. Некоторое представление об этом направлении развития отечественной промышленности можно получить, познакомившись со статьёй о внедрении цифровых технологий на примере реконструкции подмосковной подстанции «Луч».

«ФСК ЕЭС (входит в группу «Россети») начала комплексную реконструкцию подстанции 220 кВ «Луч» – одного из крупнейших питающих центров Московской области. На объекте будет внедрен комплекс цифровых технологий, а его мощность увеличится втрое – до 700 МВА. Компания инвестирует в проект свыше 3,4 млрд рублей.

На подстанции 220 кВ «Луч» будет реализована принципиально новая система управления, контроля режима и работы оборудования с применением цифровых терминалов релейной защиты и автоматики, волоконно-оптических линий связи и автоматизированной системы управления технологическими процессами с учетом требований международного стандарта МЭК 61850.

( Читать дальше )