РусГидро

«РусГидро» представит результаты по МСФО за 1К19 в четверг, 6 июня.

Мы ожидаем спада EBITDA и чистой прибыли на фоне спада выработки на 9% г/г. и роста затрат на топливо, который мы ожидаем на уровне +12% г/г. Отчасти нивелировать негатив должен рост цен РСВ на электроэнергию (9-11%), а на уровне чистой прибыли – положительный вклад переоценки форвардного контракта.

Мы считаем, что несмотря на посредственные результаты, акции продолжат находиться на восходящем тренде, который начался в конце прошлого года.

Мы не ожидаем резкой реакции рынка на выход отчетности, поскольку дивидендная политика, пересмотренная в конце апреля, фиксирует минимальный размер дивидендах выплат (на текущий момент подразумевающий доходность в 6,5%).

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Конференц-звонок назначен на МСК 16:00. Нам были бы интересны комментарии касательно сроков ввода дальневосточных станций, а также насчет параметров их модернизации в рамках программы ДПМ-2.

ФАС России выявила признаки нарушений антимонопольного законодательства в действиях компании «Транскоул» и трех дочерних компаний «Русгидро» — «Русгидро снабжение», «Востэк» и Дальневосточной генерирующей компании — в сфере перевозок угля на Дальнем Востоке.

Цель потенциальных соглашений заключалась в поддержании цен на торгах на право заключения договоров на перевозку угля железнодорожным транспортом, а также в создании преимущественных условий участия в торгах для определенных компаний.

В связи с этим в отношении компаний возбуждено дело по признакам картеля на торгах (пункт 2 части 1 статьи 11 закона о защите конкуренции) и антиконкурентного соглашения заказчика торгов с участником (пункт 1 части 1 статьи 17 закона о защите конкуренции).

Фас пояснил, что изменение цены на перевозку угля напрямую отразится на гражданах, так как эта стоимость закладывается в тариф на тепловую энергию.

источник

Совет директоров Русгидро рекомендовал дивиденды 0.037 руб. на акцию за 2018  

Общий размер выплаты составит 15.9 млрд руб., что соответствует 50% от нескорректированной чистой прибыли по МСФО. Дата закрытия реестра намечена на 7 июля.

НЕЙТРАЛЬНО — объявленный дивиденд предлагает доходность 6.9% и соответствует дивидендной политике, хотя и несколько ниже наших первоначальных ожиданий в плане DPS из-за недавней допэмиссии акций (7 млрд акций, за счет которых общее количество акций в обращении увеличилось до 433 млрд). Принимая во внимание рекомендацию на 2018, согласно дивидендной политике РусГидро, дивиденды за 2019 год должны достичь не менее 0.036 руб. (средний показатель DPS за 3 года) — доходность 6.7%. Тем не менее теоретически дивиденды могут быть выше, при условии, что компании удастся добиться снижения обесценения, связанного с активами на Дальнем Востоке, и амортизационных расходов, отрицательно влияющих на дивидендную базу — это будет сильным позитивным катализатором для акций. Пока не станет ясно, в какой степени компания может ограничить влияние неденежных статей на чистую прибыль, мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНУЮ позицию по РусГидро и также ждем окончательного решения по параметрам модернизации ДПМ-2 на Дальнем Востоке.

Атон

«РусГидро» выплатит акционерам 15,9 млрд руб. Это половина консолидированной прибыли компании за прошлый год. Чистая рентабельность Русгидро составила 7,9%.

То, что компании энергосектора начали выплачивать 50% прибыли акционерам, безусловно, хорошая новость. Стоит отметить, что в 1-м полугодии 2019 года «РусГидро» работает в условиях низкой водности в Европейской части, это приведет к снижению выручки да 5%, при этом операционные затраты не снизятся в той же мере, поскольку значительная их часть носит условно-постоянный характер.

Тем не менее, несмотря на отрицательное влияние природно-климатических условий на бизнес «РусГидро» в этом году, вероятность того, что выплата 50% прибыли акционерам не будет разовой, сохраняется. Долговая нагрузка компании снизилась до 1,2х EBITDA, а капзатраты сократились на 12% по сравнению с предыдущим периодом, до 77 млрд руб. Компания отчитается за 1-й квартал 6 июня, после чего можно будет уточнить прогноз по финансовым показателям на 2019 год. До этого динамика котировок, на мой взгляд, будет боковой, в диапазоне 0,53-0,55 руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Дивидендная доходность акций за 2018 и 2019 год будет около 6,8%, дальше возможен рост после снижения инвестиционной программы в 2 раза в 2020 году.

Объявленные дивиденды «РусГидро» за 2018 год составят $0.0006 (0,0367388 руб.). При текущей рыночной цене на уровне $0.008 (0.54 руб.), дивидендная доходность будет равна около 6,8%. Так как за 2019 год ожидается прибыль на уровне 2018 года, $0.460 млрд. (30,8 млрд. руб.), то данная дивидендная доходность сохранится и по итогам 2019 года. 2019 год — пиковый по инвестициям из-за строек на Дальнем Востоке, только в 2020 году инвестпрограмма снизится на 41%, до $1.123 млрд. (72,5 млрд. руб.). Поэтому это разовое негативное явление будет мешать росту капитализации государственной гидрогенерирующей компании.

Это событие не повторится. При этом нет риска дальнейшего ухудшения ситуации, так как по бизнес-плану в 2020- 2023 годах прибыль будет расти, суммы на новую стройку ТЭЦ определят к апрелю 2019, проекты новых станций будут только к июню 2020 года, стройка пройдёт в 2022-2024 годы. «РусГидро» приняло программу повышения капитализации в 2,5 раза до 2021, откажется от допэмиссий, инвестиций и получит необходимые для инвестиций средства за счёт роста тарифов. «РусГидро» приняло программу роста капитализации в 2,5 раза до 2021 года.

( Читать дальше )

Совет директоров Русгидро решил:

Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров Общества принять следующее решение:
Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам 2018 года в размере 0,0367388 рублей на одну акцию.

Установить 09.07.2019 (11-ый день со дня принятия решения о выплате дивидендов) в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Дата проведения общего собрания акционеров эмитента — 28 июня 2019 года;
2.6. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента: 03 июня 2019 года;
источник

Спросил у красоток что будет дальше с акциями Газпрома и новыми санкциями против СП-2. Ну и заодно обзор акций РусГидро попросил сделать. Их ответы в этом видео :-)))

( Читать дальше )

На дневном графике Русгидро намечается рост, в связи с этим вижу лонг лонг 0,55, стоп 30 пунктов, фиксация 0,62.