Русал

Риски сокращения потока сырья для производства алюминия реальные как никогда. «Русал» потенциально может потерять одну треть производства алюминия и компенсировать эти потери фактически неоткуда. Новых месторождений бокситов в стране (РФ -- ред.) нет. Если рассматривать возможности использования других источников сырья для производства глинозема, то себестоимость будет намного выше, чем при использовании импортного боксита
Кроме того, необходимы гигантские инвестиции в технологии. На фоне недавно введенных экспортных пошлин на алюминий (в РФ -- ред.) в размере 15% и рисков сокращения производства такие проекты могут оказаться невостребованными

Говоря конкретно о Русале, мы ожидаем продолжения недавнего ралли в акциях и считаем, что бумаги могут быть включены в индекс MSCI Russia уже по итогам ноябрьского пересмотра. Поэтому тем, кто уже является акционером, рекомендуем удерживать акции как минимум до ноября-декабря. Потенциал оцениваем в 30-40%.

ИНТЕРФАКС — Цена на алюминий в Лондоне подскочила до максимума более чем за 10 лет на фоне государственного переворота в Гвинее, поставившего под угрозу поставки бокситов из этой страны.

Как сообщалось, гвинейские военные 5 сентября объявили о захвате власти в стране, арестовав президента страны Альфу Конде; позже последовали заявления о закрытии границ, роспуске правительства и парламента, приостановке действия конституции.

Переворот в Гвинее может серьезно повлиять на мировой рынок алюминия, считает основатель «Русала» Олег Дерипаска.
«Рынок алюминия может серьезно встряхнуть эта ситуация, ведь 20% мирового производства алюминия использует бокситы из этой маленькой и очень бедной страны», — написал он в своем Telegram-канале.

С начала текущего года алюминий подорожал почти на 40% на LME благодаря высокому спросу на металл в мире при ослаблении его производства в Китае из-за ограничений, связанных с политикой сокращения выбросов CO2. На долю Гвинеи приходится более половины бокситов, импортируемых китайскими производителями алюминия, сообщает агентство Bloomberg.

Рынок алюминия может серьезно встряхнуть эта ситуация, ведь 20% мирового производства алюминия использует бокситы из этой маленькой и очень бедной страны

Накануне произошел госпереворот в Гвинее с задержанием президента, роспуском правительства и отменой конституции. С учетом того, что около 20% мирового производства алюминия использует бокситы из Гвинеи, мы ожидаем роста биржевых цен на алюминий на мировых рынках. Ночью тонна алюминия выросла до рекордных уровней за последние 10 лет — до $2775 за тонну, а в рублях стоимость тонны обновила исторический максимум, поднявшись выше 205 тыс. руб.

 Поскольку Гвинея является крупнейшим производителем на рынке высококачественных бокситов, используемых при производстве алюминия, любая реализация политического риска будет уводить цены на алюминий дальше вверх. Конкретно для акций Русала в долгосрочной перспективе происходящее негативно, поскольку компания занимается разработкой месторождений в Гвинее, но краткосрочно котировки могут подскочить очень существенно

 Мы видим краткосрочно интересными бумаги Русала по причине ожидания роста котировок по причине отыгрыша событий в Гвинее с потенциалом роста 10-15%.

​​«Нет поводов для падения», сказал Индекс Мосбиржи и переписал исторический максимум, прибавив 2,94% за неделю. Такой позитив был достигнут после «голубиной» риторики банкиров ФРС и роста западных площадок.

Тут нужно учитывать, что Индекс на 16,5% состоит из Газпрома, у которого есть точечные драйверы роста, и пока он сдавать позиции не планирует. За неделю газовый монополист вырос на 6,1%, подгоняемый рекордными ценами на газ на европейских хабах.

На нефтяном рынке все спокойно. Страны ОПЕК+ продолжают расширять квоты на фоне общего снижения запасов. Котировки черного золота вернулись к своим локальным максимумам в $75 за баррель и планируют тестировать его снизу.

С 17 по 19 сентября состоятся выборы, которые максимально сдерживают иностранную валюту. Всего пару недель нужно потерпеть среднесрочным валютным инвесторам, чтобы избавиться от навеса неопределенности. Я продолжаю наращивать валютную кубышку.

В лидерах роста недели оказались российские IT компании. 7,5% и 7,8% процентов добавляют Яндекс и Mail соответственно. Тренд в высокотехнологичных компаниях России сохраняется, а я свое предпочтение отдаю второму представителю.

Погашение долга Русалом возвращает акции компании на радары инвесторов. Этот факт намекает на возможный возврат инвестиций в виде роста стоимости котировок. За неделю они прибавляют 19% и переписывают исторический максимум. История с Дерипаско забылась и на повестке дня остаются лишь цены на сырье.

На фоне возобновления роста сырьевых компаний, ритейлеры ушли в просадку. Ozon теряет 2,7%, Детский мир 1,6%, а фудритейл в виде Магнита и Пятерочки снижается на 1,4% и 2,7% соответственно.

На прошедшей неделе разобрал для вас АЛРОСА на смартлабе и 

     Рост акций Русал на 8% произошёл из-за короткого фитиля, привёдшего к взрыву череды известий
     Палитра новостей осветила акции компании Русал, став светлым пятном в этом тёмном туннеле московской биржи. Толпа инвесторов ринулась на свет, безумной скупая акции Русал под песню Шуфутинского “Третье сентября”.

     Вчера прошёл слушок, судя по которому, Русал может погасить часть долга перед сбербанком. В принципе, 41,8 млн. человек, имеющих кредиты и ипотеки в Сбербанке, также были бы рады, если б их долги погасили: