Русал

Индекс стоимости акций сектора металлов и добычи Московской биржи (MOEXMM) по итогам 2024 года снизился на 15%. При этом бумаги металлургов падали на более значительную величину, нежели российский фондовый рынок в целом. Однако с начала текущего года индекс MOEXMM уже полностью отыграл все потери прошлого года – с января индикатор увеличился почти на 16%, а за февраль показатель подрос на 13%. Сегодня же среди лидеров роста находятся акции ММК, ТМК, НЛМК и «Северстали». 

Почему в последнее время растут акции российских металлургов? Стоит ли держать их в своем инвестиционном портфеле? Какие перспективы у сектора на второй квартал? Каким будет спрос на продукцию российских эмитентов? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Сложные времена

Металлургический сектор в России переживает сложные времена. Ухудшение показателей мировой экономики, а также снижение спроса на металлы, в частности со стороны Китая, стали серьезными вызовами для отрасли.

Приветствуем наших любимых подписчиков и читателей канала!
С утренней сессии торгов наблюдал за рынком, потому что событий на сегодня мало и вялая ликвидность. Главная обсуждаемая новость дня — это 16 пакет санкций ЕС, однако он не оказал существенного давления на российский рынок, а загнал в боковик -0,12%📉 Индекса Мосбиржи. Почему?

После того как Трамп заявил, что больше не планирует отвечать за безопасность ЕС как союзников НАТО, вынуждает европейских лидеров самостоятельно создать 50 бригад в вопросе обороны Европы. На это может уйти 250 млрд евро в год.

Российские трейдеры в курсе этих событий и были уже готовы к новому пакету санкций. Более того, Русал🏭 включенный в санкционный список с отказом покупать первичный алюминий, все равно остался в положительной динамике +0,68%📈. Это яркий пример слабого влияния дальнейших санкций Запада, т.к. скоро могут быть сняты.

Какие компании вообще не реагировали на санкции?

Несмотря на давление рынка со стороны новых санкций ЕС и продолжения укрепления рубля, металлургическая отрасль выглядит более продуктивно в отличии от голубых фишек.

Евросоюз согласовал новые санкции в отношении РФ. Под ограничения снова попали танкеры «теневого флота», региональные банки и импорт алюминия

❗️Главные санкции из нового пакета:

— 74 танкера, которые якобы являются частью «теневого флота», попали под санкции. Всего под ограничениями находятся уже 153 судна;

— запрет на импорт первичного алюминия из России;

— 13 банков, которые «считаются важными для российской финансовой и банковской систем», будут отключены от SWIFT. Какие именно банки – не уточняется;

— запрет на хранение нефти и нефтепродуктов из РФ на территории ЕС;

— европейский бизнес больше не может осуществлять транзакции с несколькими российскими портами и аэропортами, а также экспортировать в РФ самолеты и авиационные технологии;

— дополнительные ограничения на экспорт товаров и технологий. Речь идет в том числе о ПО, связанном с разведкой нефтяных и газовых месторождений. 

👉Что было в 15-м пакете?

Новый пакет санкций приурочен к годовщине СВО и направлен на усиление давления на российский ВПК и финансовую систему.

❌ Вот его ключевые меры:

🔹 Запрет на импорт первичного алюминия из России.

🔹 Отключение 13 российских банков от системы SWIFT, а также введение ограничений против СПФС (российского аналога SWIFT).

🔹 Удар по «теневому флоту»: в санкционный список добавлены 74 судна, а их общее число достигло 153.

🔹Европейским компаниям теперь запрещено сотрудничать с рядом российских портов и аэропортов.

🔹Ужесточены транспортные ограничения для РФ.

Санкции усиливают давление на сырьевые и финансовые сектора, но серьезных последствий не ожидается.

Реакция рынка тому подтверждение: всего -0,5% с начала дня 🤷‍♂️

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.

Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

• ЕС включил в черный список 48 физических и 35 юридических лиц в рамках 16-го пакета санкций против РФ.
• ЕС ввел санкции против 74 судов, якобы входящих в теневой флот России.
• ЕС отключил 13 российских банков от платежной системы SWIFT.
• ЕС ввел новые ограничения на поставки России программного обеспечения, оборудования и технологий для добычи нефти и газа.
• ЕС запретил своему бизнесу транзакции с рядом портов и аэропортов в России
• ЕС запретил европейским компаниям экспорт самолетов и авиационных технологий в РФ.
• ЕС вводит на 12 месяцев квоты на импорт алюминия из РФ в размере 275 тыс тонн, что равно 80% от импорта в 2024 году

«Пакет расширяет запрет на поставки товаров, технологий и услуг для выполнения нефтяных проектов в России, таких как „Восток Ойл“, аналогично как с нынешними проектами в сфере СПГ», — отмечается в заявлении.

В 16-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ЕС ПРОТИВ РФ ВКЛЮЧИЛИ ЗАПРЕТ ДЛЯ 13 БАНКОВ НА ДОСТУП К SWIFT – ЗАЯВЛЕНИЕ

ЕС СOГЛАСOВАЛ OЧЕРЕДНOЙ ПАКЕТ САНКЦИЙ ПРOТИВ РФ — ЗАЯВЛЕНИЕ

НОВЫЕ САНКЦИИ ЕС ВКЛЮЧАЮТ ЗАПРЕТ НА ИМПОРТ ИЗ РФ ПЕРВИЧНОГО АЛЮМИНИЯ – ЗАЯВЛЕНИЕ

ЕС ВНЕС В САНКЦИOННЫЕ СПИСКИ 74 ТАНКЕРА ИЗ «ТЕНЕВOГO ФЛOТА»

ЕС БУДЕТ ВВОДИТЬ САНКЦИИ ПРОТИВ ВЛАДЕЛЬЦЕВ СУДОВ «ТЕНЕВОГО ФЛОТА» РФ

ЕС ВКЛЮЧИЛ В ЧЕРНЫЙ СПИСОК 48 ФИЗИЧЕСКИХ И 35 ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

ЕС ЗАПРЕТИЛ ВЕЩАНИЕ В ЕВРОПЕ 8 РОССИЙСКИХ СМИ

ЕС В РАМКАХ НOВOГO ПАКЕТА САНКЦИЙ ВПЕРВЫЕ ВВOДИТ OГРАНИЧЕНИЯ ПРOТИВ НЕРOССЙИСКИХ ФИНАНСOВЫХ OРГАНИЗАЦИЙ, ИСПOЛЬЗУЮЩИХ СПФС

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы

💡 Если бы я сказал вам всего каких-то пару месяцев назад о том, что два «заклятых друга», на протяжении последних лет семидесяти то и дело наводивших ужаса в международном информационном пространстве громкими рассуждениями о возможностях начала полномасштабного ядерного апокалипсиса, в искреннем порыве объединят свои усилия для скорейшего завершения острой фазы крупнейшего со времен Второй мировой войны вооруженного конфликта в Европе, а сами европейцы, под аккомпанемент из плача окончательно разочаровавшегося в реальности «мира тысячи гендеров» председателя Мюнхенской конференции по безопасности, пытаясь полностью игнорировать все законы экономики, математики и здравого смысла, будут продолжать выкрикивать воинственные лозунги, вводить санкции и издевательски обещать «несокрушимой Украине» поддержку в виде двух сотен элитных швейцарских гвардейцев — так вот, обмолвись я о чем-то подобном шестью десятками дней ранее, уверен, что многие из вас предпочли бы как можно скорее закрыть эту страницу с крамольными надписями, окропить свой персональный компьютер святой водой, а автора творчества, в награду за его особо буйное воображение, усыпить. А теперь вон оно как получается…

В среду постпреды Евросоюза согласовали новый ударный пакет ограничений против России. Фокус — на первичный алюминий и «теневой» флот: под запрет могут попасть поставки металла и 73 судна, которые, по мнению ЕС, помогают обходить предыдущие санкции. Окончательное решение по пакету примут 24 февраля на встрече глав МИД стран объединения.  

💡 Реакция России

Глава Минпромторга Антон Алиханов заявил, что РФ давно сокращает экспорт алюминия в ЕС и легко найдёт альтернативные рынки. «Запрет не станет болезненным», — уверен он. Однако рынки отреагировали мгновенно: акции «РУСАЛа» просели на 2%.  

🔐 Позиция ЕС: «Без обратного пути»

Еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис чётко дал понять: даже если США ослабят давление, ЕС не откажется от санкций. «Мы действуем согласованно, но независимо», — подчеркнул он.  

🛢 G7 и нефтяной потолок: Игра в «кошки-мышки»  

Одна из немногих российских компаний Русал, оставшихся на крупнейших мировых биржах, на этой неделе зафиксировала более чем 15-кратный рост торговой активности, поскольку спекулянты делают ставку на то, что президент США Дональд Трамп попытается смягчить санкции.

На этой неделе в Гонконге в среднем сменилось 4,2 млн акций United Co. Rusal International PJSC , по сравнению с примерно 250 000 в январе. Хотя у акций мало акций, которые торгуются, и объем очень невелик, это все равно показывает, как инвесторы ищут способы заработать на быстром потеплении отношений между Россией и США.

Цена акций выросла почти на 50% в этом месяце и торгуется на уровнях, которые в последний раз наблюдались в апреле 2022 года, примерно через месяц после вторжения России в Украину. Хотя Rusal не находится под санкциями, российские компании были отрезаны от международных рынков капитала с момента вторжения три года назад, и управляющие основными фондами с осторожностью относятся к российским активам.

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!
Ну вот уже завершается рабочая неделя, довольно прибыльная. Как уже предупреждал, основные влияющие новости теперь стоит ждать вечерами из-за агрессивной политики Трампа, но дружелюбной к России.

Сегодня пятница, поэтому торги российского фондового рынка будут идти по классическому сценарию в коррекции после позитивных дней от среды. Динамика Индекса Мосбиржи -0,23%📉 будет мелочь, ведь за неделю Мосбиржа набрала +3,93%📈. (воздушная подушка).

Какие компании тоже остались в плюсе за неделю?

Самые высокие показатели за неделю я заметил у СПБ биржи🏦, которые составляют +16,4%. Когда сейчас царствует коррекция, я закупил акции компании за 241 руб., потому что всю наделю наблюдал высокий спрос на бумагу максимально до 276 р. (во вторник).

Драйверами роста служат положительные новости на фоне геополитических событий. Вспомните, встреча делегаций России и США в Саудовской Аравии была тоже во вторник, когда весь рынок был красный, акции СПб биржи выросли на +7,17%🔥 именно после информации о начале переговорного процесса.