СЕВЕРСТАЛЬ

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ (ГРУППА), 3 кв. 2018

• Объем производства чугуна увеличился в 3 кв. 2018 на 2% и составил 2.30 млн. тонн (2 кв. 2018: 2.26 млн. тонн), что связано с окончанием краткосрочных ремонтных работ на ДП#4 и ДП#5. Производство стали возросло на 2% до 3.06 млн. тонн (2 кв. 2018: 3.00 млн. тонн).
• Консолидированные продажи стальной продукции снизились на 5% к предыдущему кварталу до 2.71 млн. тонн (2 кв. 2018: 2.84 млн. тонн) ввиду проведения краткосрочных ремонтных работ на прокатных станах.  Доля продаж на внутренний рынок сохранилась на высоком уровне в 65% (2 кв. 2018: 64%).
• Доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 2 п.п. и достигла 48% (2 кв. 2018: 46%), что было обусловлено увеличением объема продаж листа с полимерным покрытием и труб большого диаметра. В то же время сократился объем продаж полуфабрикатов и горячекатаного проката.
• Объем продаж концентрата коксующегося угля на «Воркутауголь» увеличился на 27%, что в большей степени было связано с увеличением объемов добычи угля марок «2Ж», «ГЖО» и «Концентрат К» после планового перемонтажа лав на шахтах «Комсомольская» и «Воркутинская» во 2 кв. 2018.
• Объем продаж железорудных окатышей снизился на 18% к предыдущему кварталу и составил 2.55 млн. тонн (2 кв. 2018: 3.12 млн. тонн), что связано с реализацией готовой продукции в пути во 2 кв. 2018, отгруженной в предыдущем квартале.
• Объем продаж железорудного концентрата увеличился до 1.42 млн. тонн (2 кв. 2018: 1.36 млн. тонн), что было обусловлено ростом производства на «Олконе» и Яковлевском руднике.

«Транснефть» выкупила у «Суммы» Зиявудина Магомедова долю в НМТП

«Транснефть» купила 25% в Новороссийском морском торговом порту (НМТП) у «Суммы» за $750 млн, рассказал представитель «Транснефти». Теперь госкомпания контролирует 60,6% порта. «Транснефть» приобрела 100% в Novoport Holding – в структуре, которая владеет 50,1% НМТП, рассказал представитель госкомпании схему сделки. «Финансирование в размере $750 млн произведено за счет заемных средств, которое не повлияет на увеличение общей долговой нагрузки», — подчеркнул представитель «Транснефти». «Мы подтверждаем закрытие сделки, которая была заключена на рыночных условиях», – рассказал представитель «Суммы». «За восемь лет нашего совместного с «Транснефтью» управления порт достиг высоких операционных и финансовых результатов, и полагаем, что на сегодняшний день «Транснефть» является для него единственно верным контролирующим акционером. Уверены, что НМТП продолжит успешное развитие своих мощностей», — отметил представитель «Суммы».

Отдельное человеческое СПАСИБО за неравнодушие к прочитанному SkyT33!!!!

Подведение итогов предыдущего прогноза ( за сентябрь и дивповедение): Дивповедение сработало. После даты отсечки была остановка немного выше 1050, но характер остановки был показательным, в течение нескольких дней тестировали определенный уровень.

 Описанный прогноз за сентябрь месяц также себя оправдал, После достижения уровня в 1100, который сразу не пробили, а откатились на 1050. 21.09 достигли максимального значения, а после отсечки на дивиденды снова ушли в район 1050. А в конце месяца показали рост, но 1300 пока осталась только в мечтах. Таким образом, по основным движениям был дан правильный анализ.

И так, октябрь.

Цели определенные еще в предыдущем месяце остались не выполненными и они переходят на данный месяц. 18.10 будут объявлены финансовые результаты за 3 квартал, не думаю, что эти результаты будут хуже результатов за 2 квартал, очень вероятно, что будут даже получше (мак. цены на сталь, сезонность). На этом можем неслабо подняться, ориентир тот же.

«Северсталь» приступила к пуско-наладочным работам в рамках инвестиционого проекта по замене компрессоров для Череповецкого металлургического комбината стоимостью 1 млрд руб.
Ввод в эксплуатацию компрессорных установок состоится до конца сентября 2018 г.

Оборудование поставила южнокорейская компания Hanwha Techwin. В рамках проекта заменены три основных компрессора, введенных в эксплуатацию в 1960-е годы

«За счет использования современного энергоэффективного оборудования расход электроэнергии на сжатие воздуха до нужных величин тремя компрессорами сократится на 24%. Предполагаемый экономический эффект при этом составит 294 млн руб. в год. Реализация инвестпрограммы в области энергообеспечения комбината следует стратегии компании — лидерству в затратах»

Размышляя о российских сталелитейных компаниях, мы вспоминаем знаменитое произведение Джерома К. Джерома «Трое в лодке, не считая собаки». В данном случае четыре компании находятся в одной «лодке», которую двигают вперед идентичные факторы. Недорогие оценки компаний и стабильные среднесрочные перспективы стали выглядят соблазнительно, но нивелируются сильными негативными факторами: санкциями со стороны США, торговыми войнами и рисками роста капзатрат. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по сектору, для которого у нас есть две стратегии: 1) защитная – Северсталь (подтверждаем ПОКУПАТЬ) – лучшая ставка благодаря интеграции, гибкости продаж и обоснованной оценке; 2) нейтральная – открытие длинных позиций в ММК (повышаем до ПОКУПАТЬ) и коротких – в НЛМК в ожидании дальнейшей переоценки сектора.

Мысли про дивповедение акций  «Северсталь».

Как это было в прошлые года.

2017 год – отсечка 26.09,  див. 22,28 р., 22.09 закрылись со снижением (O 890, H 890,1, L 873,2, C 882,3). За следующий день отрасли немного (О 865, Н 878,7, L 861,6, С 875,9). В следующие несколько дней потоптались на месте и с 29.09 начали рост.

2016 год – отсечка 16.09, див. 19,66 р., геп вниз, стабилизация низа в течение нескольких дней, затем рост.

2015 год – отсечка 28.09, див. 12,63, Т+2 не работало, снижение 28.09 в течение дня, затем немного отрасли за два дня,  потом снижение до 12.10, а затем рост.

Выводы, которые я сделал для себя:

— во всех случаях разное поведение, в этот раз так же будет что-то свое;

— при снижении, после отсечки возможно стабилизация низа в течение нескольких дней и это сигнал;

— можем спуститься и еще пониже после незначительного движения вверх.

А теперь собственно и мысли:

Если останавливаемся  в районе 1050 в течение нескольких дней, то появляется возможность сходить на 1270 р.

Если опустимся ниже 980 р., то в дальнейшем это только падение.

Ну и посмотрим, что акция придумает на этот раз!