США

Американская валюта против йены продолжает торговаться выше уровня 111,00. Несмотря на локальные потери, понесенные в последние дни, интерес к американцу сохраняется. Согласно опубликованным вчера данным от Министерства труда США число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 3000 до 241 000. Экономисты ожидали, что количество новых заявок составит 240 000. Позитивная новость заключается в том, что низкий уровень увольнений является признаком сокращения предложения на рынке труда, что будет стимулировать рост зарплат. В мае уровень безработицы упал до 4,3% — минимум за 16 лет. Кроме того, доллар получил фундаментальную поддержку после решения ФРС на прошлой неделе повысить процентные ставки, а также решения сохранить возможность для дальнейшего ужесточения политики, несмотря на ослабление инфляции. Участники рынка пытаются разобраться и в планах ФРС относительно сокращения размера баланса, который составляет $4,5 трлн. Однако, судя по последним заявлениям представителей американского регулятора, всей полноты картины не видят даже они. На текущем этапе доллар США нуждается в дополнительной поддержке, с ролью которой вполне может справиться очередной блок статистики. Сегодня в 16:45 МСК выйдут данные по индексу деловой активности в секторе услуг Markit, а на следующей неделе вниманию трейдеров будут представлены годовые данные по ВВП США. В случае сильных релизов, пара USDJPY сможет нацелиться на закрепление выше сопротивления 112,5.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В центре внимания трейдеров по-прежнему остается британская валюта. После стремительных распродаж пары GBPUSD во вторник, прошлая торговая сессия отличилась уже обратной динамикой. Как и днем ранее, основным катализатором движения фунта выступили комментарии одного из чиновников британских денежных властей, а именно представителя Комитета по монетарной политике Халдейна. По его мнению, Банку Англии во 2 полугодии следует отказаться от некоторых мер экономического стимулирования, принятых в августе 2016 года после референдума о выходе из ЕС. Халдейн аргументировал свою позицию тем, что «задержка с повышением процентных ставок гораздо рискованнее, чем ужесточение денежно-кредитной политики раньше срока». Холдейн отметил, что ему близка позиция членов комитета, кто голосовал за изменение процентных ставок, но он считает более уместным повышение ставок позднее в этом году. В свою очередь глава британского регулятора Марк Карни во вторник выступил против повышения ставок из-за сохраняющихся рисков политической неопределённости и низких значений потребительской активности в стране. Сегодня в 21:00 МСК запланировано выступление еще одного члена Комитета Банка Англии Форбса, который и был одним из троих голосующих членов, кто на прошлой неделе отдал свой голос за ужесточение политики. Учитывая, что полномочия Форбса истекают в этом месяце, его влияние на курс фунта не будет существенным. Учитывая сказанное, рекомендуем и дальше рассматривать пару GBPUSD только с точки зрения продаж.

( Читать дальше )

«Разумеется, я имею в виду Дональда [Трампа] и тот факт, что он действительно Великий Разрушитель» – пишет в своей статье Дэвид Стокман, бывший конгрессмен от штата Мичиган.

Он не только стремительный, деятельный, недисциплинированный и непредсказуемый. Но по причинам, о которых я расскажу ниже, Трамп невежественный в том, как использовать свои полномочия или справляться с «длинной рукой» американских теневых правителей, которые изо всех сил пытаются лишить его президентства.

Соответственно, самое важное, что нужно знать о нынешних рисках, заключается в том, что они являются экстремальными и беспрецедентными. По сути, правящие элиты и их основные медиа-рупоры высокомерно решили, что результаты выборы 2016 года являются исправляемой ошибкой.

И это делает Дональда типичным быком в чрезвычайно хрупкой посудной лавке. И уже тяжело раненным быком.

Поэтому не будет преувеличением, что S&P 500 на уровне 2450 хрупок, как никогда раньше не был какой-либо из рынков. Любая мелкая неприятность может отправить его в глубокую могилу. А тут сразу могучий Оранжевый Лебедь, который устроит такой разгром этого «казино», какого доселе ещё никогда не было.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 16 июня 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,451 (до 509,095 с 511,546 mb неделей ранее). Как видим, тренд на снижение запасов борется за свое продолжение. На этот раз данные EIA фактически подтвердили опубликованные во вторник оценки API.  Согласно опубликованным данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 16 июня снизились на 2,72mb (но при этом выросли запасы бензина и дистиллятов на 0,346mb и 1,837mb  соответственно). Согласно прогнозу опрошенных агентством Bloomberg экспертов запасы сырой нефти сократились на 1,25 mb.

Теперь кривая запасов идет лишь с символическим превышением (около 10 mb)  уровней предыдущего года. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 2,7 mb (до 2035,2 с 2037,9 mb). Так что теперь они идут «ноздря в ноздрю» с уровнями 2016 года. Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,6 mb. Стратегические запасы похудели еще на 0,8 mb (до 683,8 mb). Снижение стратегических резервов продолжается умеренным темпом, что на соответствующую величину увеличивает предложение нефти на рынок. Напомним, что администрация Трампа выступает за более агрессивное снижение стратегического резерва. Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю вырос на 0,599mb/d (до 5,245 с 4,646 mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти почти не изменился (+0,056mb/d). 

( Читать дальше )

Торговая сессия вторника обернулась существенными потерями для стоимости британской валюты. В частности, пара GBPUSD растеряла более 150 пунктов на комментариях председателя Банка Англии Карни, заявившего, что «еще не время поднимать процентные ставки». Напомню, в ходе голосования на прошлой неделе трое из чиновников британского регулятора проголосовали за немедленное ужесточение монетарной политики, как единственного инструмента для борьбы с высокой инфляцией. Карни раскритиковал подобную позицию коллег, отметив, что «ужесточение условий заимствования средств на внутреннем рынке на фоне низкой потребительской активности, снижения темпов роста заработанных плат, а также неопределенности в связи с Брекзитом, является крайне недальновидным решением». Давление на британскую валюту продолжает оказывать и политическая неопределенность, учитывая, что Великобритания по прошествии уже двух недель после парламентских выборов по-прежнему находится в состоянии подвешенного парламента. Последние новости сообщают, что консерваторам и ДЮП все еще не удается договориться о создании коалиции. А вот американская валюта, получившая в понедельник поддержку от комментариев президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли и Чарльза Эванса, сохраняет бодрое расположение духа. Вчерашние заявления министра финансов США Стивена Мнучина о негативных аспектах дорогого доллара для экономики не оказали значительного влияния на настроения участников рынка, продолжающих верить в неизбежность дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США. Учитывая сказанное, пара GBPUSD рискует закрыть текущую неделю ниже 1,25.

( Читать дальше )

После прошлогодней сделки ОПЕК фьючерсный рынок перешел из состояния контанго в беквордацию. В июне рынок вновь вернулся к контанго (красная линия на графике). Продление соглашения ОПЕК уже ни на что не влияет.

Также, продолжается рост добычи в Ливии, которая уже на максимумах за 4 года, после соглашения с Wintershall AG о возобновлении производства на двух месторождениях. Вновь растут объемы нефти, хранимой в супертанкерах, они на максимумах 2017 года и составили 111,9 млн. барр. В США сейчас 5 946 пробуренных и подготавливаемых к вводу в эксплуатацию сланцевых скважин, максимум за три года.

Доходности по высокорисковым облигациям энергетического сектора США вернулись на уровни осени 2016 года. Здесь последствия нефтяной сделки ОПЕК также полностью нивелированы, впрочем это скорее положительная для нас новость.

 _______
мой блог

НБУ принял очень интересное постановление, разрешающее украинцам инвестировать за рубеж денежные средства. Об этом давно говорили, но только сейчас разрешили.Благодаря этому решению украинцы смогут инвестировать за рубеж свои валютные средства. Еще со времен Ющенко главы НБУ велись дискуссии и предлагали различные механизмы легального инвестирования частных инвестиций из Украины за рубеж, но только и.о. главы НБУ Якову Смолию удалось реализовать действительно революционные события на украинском финансовом рынке. Можно поздравить. Вот это и есть настоящая реформа, а не та пародия, которую называли «реформами» Гонтаревае и Кубив. Если бы такие реформы НБУ делал раньше, то не было бы и развала банковской системы. 

Постановлением регламентировано, что с 3 июля 2017 года любой житель Украины сможет инвестировать за рубеж сумму не больше 50 тыс. долларов США за год. При этом для учета его инвестиционной деятельности будет использоваться система электронной лицензии.

( Читать дальше )

Последние данные опубликованные ОПЕК говорят, что за полгода из-за увеличения мировой добычи нефти, свои собственные запасы нефти сократились всего на 65 млн. баррелей.​ Американское статистическое энергетическое бюро показывает увеличение запасов с начала января на 30 млн. баррелей, однако в последнее время тенденция изменилась и с апреля запасы начали снижаться.

       Сегодня в новостном агентстве Блумберг вышла информация о том, что запасы в танкерах на море показали максимум в 2017 году, общий обьем запасов составил 111,9 млн. баррелей.

       Все эти цифры показывают, что снижения запасов не происходит, соответственно цена будет долгое время сдерживаться. По прогнозам ОПЕК цель снижения мировых запасов на 300 млн. баррелей будет достигнута к концу этого года. Однако за первые полгода, когда сланцевое производство выросло на 450 000 баррелей, в среднем увеличение на 225 000 баррелей в сутки, они сократили мировые запасы всего на 35 млн. баррелей. А дальше сланцевая нефть приостановит интенсивный рост добычи и среднее значение вырастит и составит текущее увеличение за полгода 450 000 баррелей. На этом фоне они прогнозируют достижение своей цели глобального снижения запасов.

( Читать дальше )

  

Нефть остановила свое снижение чуть выше 44 долларов за баррель, так как инвесторы продают на фоне прогноза снижения запасов нефти в США, а также на фоне оживления производства в Ливии, которая освобождается от
сокращений в рамках ОПЕК.

По данным опроса Bloomberg, опубликованного в среду в Управлении по энергетической информации, на
прошлой неделе запасы США, вероятно, сократились на 1,2 миллиона баррелей. Ливия возобновляет добычу большей части нефти через четыре года после того, как сделка с Wintershall AG позволила как минимум двум месторождениям возобновить производство.

Нефть упала до 44 долларов за баррель до самого низкого уровня за семь месяцев на фоне опасений, что рост добычи в США будет компенсировать сокращение производства Организацией стран-экспортеров нефти и союзников, включая
Россию. Трейдеры хранят больше нефти в море в Атлантическом регионе, что свидетельствует о том, что рынку далеко до баланса.

«Инвесторы будут продолжать сокращать позиции до тех пор, пока не произойдет существенное сокращение запасов», — сказал Джованни Стауново, аналитик UBS Group AG. «Участники рынка, похоже, испытывают решимость Саудовской
Аравии и России делать «все, что нужно» для сокращения мировых запасов нефти».

( Читать дальше )