Постов с тегом "Сегежа Групп": 1291

Сегежа Групп


Мосбиржа проводит дискретный аукцион по акциям Сегежи, возобновление торгов в 16:44

SGZH

 

Сегежа

По состоянию на 16:10:00 текущая цена составила 1.347 руб. (Отклонение – 20.95 %).

Произошло снижение на 20.00 % и более в течение 5 минут подряд текущей цены акций от цены закрытия предыдущего торгового дня (1.704 руб.). 

В Режиме основных торгов T+ будет проводиться дискретный аукцион (ДА) с 16:14:00.

В остальных безадресных режимах торгов в период проведения ДА торги проводятся в соответствии с установленным регламентом.

Окончание ДА и возобновление торгов в 16:44:00.


Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n75080?nt=0

Мосбиржа проводит дискретный аукцион по акциям Сегежи, возобновление торгов в 16:44



🪓 Главное о потенциальной допэмиссии Сегежи (SGZH)

    • 21 ноября 2024, 15:05
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
❗️Самое важное, что чистый долг компании составил 143,5 млрд р на конец 3кв2024, компании удается его не наращивать последние 2 квартала.

Деятельность пока убыточна даже на операционном уровне, поэтому, пока цены на рынке не станут более благоприятными, при любой долговой нагрузке будут генерироваться убытки и расти долг.

❌ В ходе допэмиссии компания намерена привлечь 101 млрд р по закрытой подписке. Очень интересно, кто будет вкладывать такие огромные деньги в выкуп допки… Если это будет АФК Система, то для самой Системы это печально, только долги умножатся.

При прочих равных, это снизит чистый долг до 42,5 млрд р и это все-равно много. 2020й год компания заканчивала в отличных рыночных условиях, при низких ставках и с чистым долгом в 49,6 млрд р, но это не помешало довести ситуацию в компании до критической (как сейчас).

📊 Что касается размытия долей акционеров, то 101 млрд р — это 56,1 млрд акций по цене 1,8р за штуку. После размещения акций станет в 4,6 раза больше. Капитализация после допки будет около 107 млрд р (т.е. как почти на самых хаях в 2021 и 2022м годах).

( Читать дальше )

Допэмиссия позволит Сегеже снизить долговую нагрузку с 13,2x (Чист. долг/OIBDA) до 3,2x, тем не менее акции по-прежнему будут торговаться по высоким мультипликаторам (EV/EBITDA 2024-10) - Т-Инвестиции

Лесопромышленный холдинг опубликовал отчет за девять месяцев, и результаты остаются слабыми. В третьем квартале цены на пиломатериалы, наиболее проблемный сегмент для компании, продолжили снижаться.

Совет директоров объявил о внеочередном собрании акционеров 26 декабря для обсуждения увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций. Если акционеры одобрят, объем допэмиссии может составить до 101 млрд рублей, по цене 1,8 рубля за акцию, в формате закрытой подписки.

Основными участниками станут АФК Система и ряд внешних инвесторов. Это поможет снизить долговую нагрузку с 13,2x до 3,2x. Однако акции будут продолжать торговаться по высоким мультипликаторам (EV/EBITDA 2024 — 10).

По мнению аналитиков Т-Инвестиций, акции Сегежи не выглядят интересно для покупки.

📉Лесорубы из Сегежи разбудили медведей из спячки: акции холдинга -9% до 1,47 руб, индекс Мосбиржи -1,1% до 2567п

📉Лес рубят, щепки летят: отрицательное ралли в Сегеже (-8,5%) тянет на дно весь российский фондовый рынок — индекс Мосбиржи теряет 0,9%.

Совет директоров Сегежи принял решение об увеличении уставного капитала компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций по цене ₽1,8 за бумагу.

📉Лесорубы из Сегежи разбудили медведей из спячки: акции холдинга -9% до 1,47 руб, индекс Мосбиржи -1,1% до 2567п


Сегежа - расчет целевой с учетом доп эмиссии

Сегежа — 9 убыточных кварталов

Стоит ли покупать компанию, которую спасают?

Коротко об их отчете за 9 мес 24г:
Сегежа - расчет целевой с учетом доп эмиссии

  • выручка +19% год к году из-за обесценения рубля и роста объемов продаж
  • компания убыточна на операционном уровне и в целом. Убыток за 9 мес -14,9 млрд. руб.
  • OIBDA +21%, но формально это не имеет значения из-за больших долгов и положительной OIBDA делает только амортизация
  • цены на материалы продукции стабильно низкие и не растут
  • долг/ebitda 13,2
  • обратите внимание на графике, что процентные платежи с 23 года значительно превосходят OIBDA, то есть у компании нет денег на оплату, поэтому 24 год был годом реструктуризации банковских кредитов


( Читать дальше )

SPO Сегежи. Будет ли пациент жить?!

SPO СЕГЕЖИ. БУДЕТ ЛИ ПАЦИЕНТ ЖИТЬ?!

Компания объявила о проведении докапитализации на 101 млрд руб. по 1,8 руб. за акцию при текущей капитализации компании в 25 млрд руб. РАЗМЫТИЕ ИНВЕСТОРОВ В МИНИМУМ 4,5 РАЗА!

❓ Поможет ли это погасить огромный долг?

Кстати, о долге. По итогам 9 месяцев он уже превысил 143 млрд руб. ND/OIBDA = 13,2х. Феноменально большое соотношение. Даже в случае направления всех полученных денег на погашение долга ND/OIBDA будет в районе 3,3-3,5х. В текущих реалиях — совершенно не низкий показатель.

😫Спасает ли это Сегежу?

Компания последние 2 года работает в убыток на операционном уровне. Поэтому погашение долга не сможет повысить операционную эффективность бизнеса. Свободный денежный поток также отрицательный из-за высокого CAPEX (около 8-10 млрд руб. в год).

‼️ ДАЖЕ ПОСЛЕ ДОПКИ СЕГЕЖУ НЕЛЬЗЯ НАЗВАТЬ ЗДОРОВОЙ И ИНВЕСТИЦИОННО ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОЙ КОМПАНИЕЙ.

При цене на уровне 1,8 руб. показатель EV/EBITDA будет около 13х. Мягко говоря, не очень интересно.



( Читать дальше )

Ралли в облигациях Сегежи. Стоит ли покупать?

Ралли в облигациях Сегежи. Стоит ли покупать?

Суровые времена — суровые инвест-идеи.

Появилась информация, что Система решилась на доп эмиссию по Сегеже:

Segezha планирует провести SPO по цене 1,8 руб./акция, ожидаемый объем привлечения — 101 млрд руб — Интерфакс

Сегеже этих денег хватит. И у Системы такая сумма есть.

Для облигаций Сегежи эта новость — однозначный позитив!

Заинтересованные могут посмотреть на выпуски Сегежи с офертой в июле следующего года:

  • ГК Сегежа 003P-02 — RU000A105SP3 — 07-05-2025
  • ГК Сегежа 002P-04R — RU000A104UA4 — 29-05-2025

С более длинными выпусками нужно быть осторожным. Исходя из свежего отчёта, Сегежа выходить на прибыль не собирается:

Чистый убыток Segezha Group по МСФО в III квартале 2024 года составил 5,4 млрд рублей, что в 1,7 раза больше, чем в тот же период прошлого года, и на четверть — чем в предыдущем квартале.

Четвёртый квартал уже идёт, цифры должны быть опять слабыми. Но со следующего года, если доп эмиссия состоится, долг Сегежи сильно снизится, убыток сократится.



( Читать дальше )

Участниками SPO Segezha помимо АФК Системы потенциально станут основные кредиторы компании - CFO — Интерфакс

Дополнительная эмиссия акций лесопромышленного холдинга Segezha Group, в рамках которой компания планирует привлечь до 101 млрд рублей, пройдет по закрытой подпискев пользу контролирующего акционера АФК «Система» и, как ожидается,основных кредиторов холдинга, сообщил вице-президент Segezha по финансам и инвестициям Антон Рожков в ходе телефонной конференции в четверг.

«Конечно, участник предполагается в основном мажоритарный акционер. С учетом его участия здесь, наверное, стоит отметить, что это в очередной раз показывает рынку и подтверждает веру акционера не только в лесную промышленность, но и в стратегию развития группы компаний Segezha после вывода ее на публичный рынок. Среди участников потенциально могут быть основные кредиторы», — сказал он.

Как сообщила накануне компания, вопрос о допэмиссии акционеры рассмотрят на внеочередном собрании 26 декабря 2024 года, дата закрытия реестра — 3 декабря. Организационный процесс проведения SPO займет примерно 4 месяца, уточнил в ходе телефонной конференции Рожков.



( Читать дальше )

Наконец-то появились параметры допэмиссии Сегежи.

Наконец-то появились параметры допэмиссии Сегежи.

SEGEZHA ПЛАНИРУЕТ ПРОВЕСТИ SPO ПО ЦЕНЕ 1,8 РУБ./АКЦИЯ, ОЖИДАЕМЫЙ ОБЪЕМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ — 101 МЛРД РУБ

Что это означает на практике? Сумасшедший долг в 141 млрд рублей заместится акционерным капиталом. В основном АФК Система, но так же и банки-кредиторы выкупят акции по озвученной цене, компания получит деньги и отправит их на гашение долгов перед теми самыми банками. Доля каждого текущего акционера не участвующего в допэмиссии размоется примерно в 4,5 раза, так как акций станет не 15,7 млн, а сразу 71,7 млн. Но и долг Сегежи сократится до приемлемых 40 млрд, которые для компании должны быть посильны.

Ваш покорный слуга писал про неизбежность допэмиссии еще 2 года назад, намного раньше банков, рынка и самой АФК Системы. Смысл не в том, что все в дураках, а я Дартаньян, а в том, что если бы менеджмент холдинга не ждал у моря погоды, а провел так необходимую допку раньше, то сэкономил бы себе 40 — 50 млрд рублей процентов, которые успели снежным комом налипнуть на старый долг.

Но что сделано, то сделано. Сколько теперь должны стоить акции Сегежи с учетом новых вводных? Сразу скажу, что мы считаем средние будущие мультипликаторы. Но примеры есть разные — так, бизнес ОВК резко оздоровился и акции справедливо подорожали. Такое бывает далеко не всегда.



( Читать дальше )

Допка Сегежи, золото снова дорожает и немного про нефтяников

Трампоралли на российском фондовом рынке оказалось недолгим, и индекс Мосбиржи уже растерял весь свой рост после американских выборов. Накануне индекс закрепился ниже отметки 2600 пунктов, и спекулянты, ориентирующиеся на теханализ, делают ставку на то, что обновление годового минимума не за горами.

Росстат опубликовал очередные еженедельные данные по инфляции, вызвав разочарование среди инвесторов. Годовой показатель демонстрировал плавное снижение начиная с сентября, но за последнюю неделю он неожиданно увеличился с 8,43% до 8,59%. Основным фактором роста инфляции стало подорожание плодоовощной продукции, вызванное низкими урожаями вследствие майских заморозков.

Через месяц ЦБ огласит свой вердикт по ключевой ставке, и шансы на ее повышение до 23% растут как на дрожжах. Этот фактор вкупе с ростом геополитической напряженности будет оказывать сильное давление на индекс Мосбиржи в краткосрочной перспективе.

Segezha Group анонсировала планы по допэмиссии акций. SPO пройдет по цене 1,8 рубля за акцию, и эмитент планирует привлечь 101 млрд рублей в пользу АФК Системы и ряда внешних инвесторов.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн