Сегодня нефть – это единственный товар, о котором постоянно говорят и спорят не только на страницах, посвященных экономике, но и на первых полосах газет и журналов. Как и в прошлом, она – источник благосостояния для отдельных людей, компаний и целых стран. По словам одного известного магната: «нефть – это уже почти деньги».
Мировое потребление нефти непрерывно повышается среднегодовыми темпами (CAGR) за последние 10 лет на уровне 1,1%. Самыми высокими темпами потребление нефти растёт в Китае, в среднем на 10,7% в год.
Россия является одним из крупнейших производителей нефти. В 2023 году в стране добывалось 10,1 млн б/с по сравнению с 12,9 млн б/с в США. Среди крупнейших экспортёров нефти Россия занимает второе место, поставляя на мировой рынок 4,586 млн б/с и уступая только Саудовской Аравии.
Спрос на нефть остаётся стабильным и, по долгосрочным прогнозам ОПЕК, вырастет к 2050 году на 17,5%. Конъюнктура рынка остаётся комфортной для российских представителей нефтяной отрасли, которые по-прежнему демонстрируют сильные результаты и стабильно выплачивают дивиденды. Самое время, чтобы рассмотреть подробнее некоторых ведущих представителей отрасли.
Новый год всё ближе, а мы всё ещё не собрали дивидендный портфель.
Если взглянуть в прошлое и сравнить с настоящим, портфели инвесторов могут кардинально отличаться.
Давай соберём по истине настоящий дивидендный портфель, который в перспективе накажет индекс ММВБ, даст инвесторам веру в будущее и приблизит к финансовой независимости.
Параметры и задачи на основе которых мы составляем портфель долгосрочного инвестора на фондовом рынке нашей любимой Российской Федерации 🇷🇺
✔️Первой задачей будет отобрать сектора финансовой деятельности компаний.
✔️Стабильность дивидендных выплат или «голубые фишки»
✔️Финансовая устойчивость компаний
Многие компании платят регулярно дивиденды, причём по квартально или два раза в год. Есть сектора где выплаты не предусмотрены или они составляют 1-2%. Для долгосрочных инвесторов регулярность дивидендных выплат является приоритетом.
К таким секторам можно отнести IT. Он достаточно молодой, но бурно развивающийся .
Более того осуществляются попытки выхода на регулярные выплаты дивидендов.
Сегодня совет директоров компании Татнефть рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 17,39 руб. Дивидендная доходность по текущим ценам 3%.
Дата закрытия реестра — 8 января 2025 г.
Выплата оказалась несколько ниже ожиданий, и акции на этих новостях обвалились вниз на несколько процентов. Правда почти сразу бумагу вновь начали откупать, и котировки поползли вверх.
Ожидаемая дивиденды в следующем году могут составить 74,89р, дивидендная доходность 13,2%.
Всего в 2024 году Татнефть выплатила 98,54р дивидендов на акцию.
Держу Татнефть в дивидендном портфеле. Время от времени докупал. Далее посмотрим.
Об этом стало известно из новости на официальном сайте компании. Дивидендная доходность текущих цен составляет 3,1% для обоих классов акций.
❗️Дата отсечки для дивидендов назначена на 8 января. Поскольку 7 января Московская биржа не функционирует, последний день для покупки акций, дающих право на дивиденды, — 6 января.
Окончательное решение о выплате дивидендов должно быть подтверждено акционерами на общем собрании, намеченном на 19 декабря. Если кворума не будет, следующее собрание пройдет 26 декабря.
На эту новость акции отреагировали резким падением. Предложенный уровень дивидендов оказался значительно ниже рыночных ожиданий и прогнозов многих аналитиков.
На фоне снижения ожиданий инвесторов по дивидендам, акции «Татнефти» в ближайшие месяцы могут демонстрировать менее стабильную динамику по сравнению с бумагами остальных крупных нефтяных компаний. Думаю что Лукойл в данный момент будет более привлекателен
Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi
Обзор | ||||
---|---|---|---|---|
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
Примечание: Значения в этой таблице округлены и могут не совпадать со значениями в других таблицах этого отчета. | ||||
Нефть марки Brent (долларов за баррель) |
101 | 82 | 81 | 76 |
Розничная цена на бензин (долларов за галлон) |
4.00 | 3.50 | 3.30 | 3.20 |
Добыча сырой нефти в США (млн баррелей в сутки) |
12.0 | 12.9 | 13.2 | 13.5 |
Спотовая цена на природный газ (долларов за миллион БТЕ) |
6.40 | 2.50 | 2.20 | 2.90 |
Экспорт СПГ из США (млрд кубических футов в сутки) |
11 | 12 | 12 | 14 |
В четверг (14 ноября) совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 3кв24 в размере 17,39 руб./акц. Собрание акционеров назначено на 19 декабря, дата закрытия реестра установлена на 8 января 2025 года.
Рекомендация оказалась в рамках нашего консервативного прогноза, но ниже базового прогноза в 23,2 руб./акц. Коэффициент дивидендных выплат равен 75% прибыли по РСБУ, как и в случае с дивидендами по итогам 1П24.
С учетом гибкой дивидендной политики, которая предполагает коэффициент выплат не менее 50% прибыли по РСБУ или МСФО (в зависимости от того, какой показатель больше), мы ожидаем, что компания все еще может порадовать инвесторов более высокими дивидендами за 4кв24.
По нашим оценкам, если Татнефть продолжит придерживаться коэффициента дивидендных выплат в 75% прибыли по РСБУ, дивиденды за 2024 год могут составить 75 руб./акц. (див. доходность – 13,2%). Однако, денежный поток компании может позволить Татнефти выплатить 90 руб./акц. (див. доходность – 15,8%), что является нашим базовым ожиданием и что, по нашему мнению, может быть позитивно оценено участниками рынка.
Курсы валют ЦБ на 15 ноября:
💵 USD — ↗️ 99,0180
💶 EUR — ↗️ 104,5016
💴 CNY — ↗️ 13,6596
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,41%, составив 2 697,47 пункта.
▫️ Инфляция в РФ на 11 ноября. Недельная: 0,3% (0,19% н.р.), с начала года: 7,02%, годовая: 8,56% (8,53% н.р.). Советник главы ЦБ РФ Тремасов сегодня констатировал ускорение устойчивого роста цен в октябре, — «Это не очень хороший сигнал», — заключил он и добавил, к сожалению, уже ставшее традиционным: «признаков замедления инфляции мы не видим». Кроме того, по его данным, рост ВВП РФ за 9 мес. 2024 г. составил 4,1%, сегодня же Мишустин заявил о росте ВВП за тот же период на 4,2%.
▫️ По новому указанию ЦБ «неквалы» с 2025 г. не смогут приобретать ценные бумаги (а также их производные с реальной поставкой) эмитентов даже из дружественных стран, за исключением бумаг, выпущенных в ЕАЭС или учитываемых в инфраструктуре объединения.
▫️ Московская биржа (-0,31%); Источник «Интерфакса» сообщил о планах площадки возвращения утренней торговой сессии на фондовом рынке, указав даже возможную дату – 27 января.