ФИнам

Уважаемые смартлабовцы!

14 мая 2021 г. состоится вторичное публичное размещение (SPO) акций ПАО «Московский кредитный банк» – одного из крупнейших негосударственных банков с высокими темпами роста бизнеса и привлекательной дивидендной политикой. Инвесторам будет предложено до 3,6 млрд акций (12,1% уставного капитала) по цене 6,30-6,45 руб.

Клиенты ГК «ФИНАМ» могут принять участие в SPO МКБ. Заявки на покупку акций кредитной организации будут приниматься через личный кабинет до 17:00 мск 13 мая 2021 года. Минимальный объем покупки ценных бумаг составляет 300 000 руб., верхний порог инвестиций не ограничен. Размер брокерской комиссии — 0,118% от суммы сделки (но не менее 1 450 руб.). Интерактивная инструкция по подаче заявки.

Факторы инвестиционной привлекательности Московского кредитного банка:

• МКБ – один из крупнейших системно значимых российских банков, занимающий шестое место по размеру активов среди всех российских кредиторов.
• С 2017 года МКБ входит в перечень системно значимых организаций ЦБ РФ.
• Чистая прибыль МКБ в 2020 г.  выросла в 2,5 раза до рекордных 30 млрд руб., рентабельность собственного капитала составила высокие для сектора 16,9%.
• Стратегия развития МКБ до 2023 года предусматривает увеличение числа активных розничных клиентов до 3 млн, повышение до 30% доли комиссионных доходов. Темпы роста корпоративного кредитного портфеля составят 10-12% в год, розничного портфеля – на 20-25% в год.
• Новая дивидендная политика МКБ предусматривает выплату в виде дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Аргументируя это заботой о клиентах.

«Ограничение обусловлено тем, что для депозитария ничем не отличается поступление денежных средств по купонному доходу от денежных средств от погашения и есть риск, что в случае, если у клиента есть подписанное соглашение о получении дохода по ценным бумагам на другой брокерский счет, сотрудник депозитария отправит деньги с погашения облигаций клиенту на обычный счет, что приведет к нарушению условий действия договора ИИС. Чтобы избежать данного риска мы ограничили возможность получения дохода с ИИС на обычный брокерский счет только дивидендами.»

Видать со своим депозитарием не в ладах.

А какова практика у других брокеров? Я знаю что некоторые даже погашение тела выводят с ИИСа и никаких проблем с налоговой не имеют, насколько это видится со стороны.

Обзор российского рынка

Доходность UST-10 вернулась к 1,65%, что оказало в целом негативное влияние на рынки долларовых долгов ЕМ. Впрочем, это, за исключением самых дальних выпусков, почти не коснулось российской кривой, которая продолжила отыгрывать некоторое снижение геополитических рисков.

Потоки средств в крупнейшие глобальные ETF, специализирующиеся на облигациях ЕМ в твердых валютах, остаются разнонаправленными.  

Неделя обошлась без новых размещений. В целом, корпоративный сегмент остается довольно малоактивным с точки зрения ценовых движений.

На заседании на прошлой неделе ФРС США ожидаемо сохранила ставку в диапазоне 0-0,25% и объемы покупки активов (не менее $120 млрд в месяц). Регулятор ожидает инфляцию PCE в апреле выше 2%, но считает это явление временным и не требующим корректировки денежно-кредитной политики («не соответствует условиям для повышения ставки»). Отметим, что параметры и сигналы ФРС практически не меняются с декабря прошлого года – регулятор по-прежнему полагает, что время менять политику еще не пришло.

В последнюю неделю заметил, что что-то странное происходит с «Финамом».

В техподдержке на письма стали отвечать не в течение 1-2 часов, как раньше — а в течение 3-4 дней.

Дозвониться стало трудно — даже в 8.00 утра приходится по 15 минут ждать соединения с сотрудником.

Заказал срочный вывод прибыли — он не исполнился в оговорённые сроки.

Кто ещё заметил что-то подобное касательно «Финама»?

Что там происходит?

«Отозвать лицензию у „Киви-банка“  — если Вас обманули мошенники, то, скорее всего, они сделали это при помощи продуктов „Киви-банка“.

Присоединяйтесь для совместных действий против „Киви-банка“ и отзыва у него лицензии.

Обзор российского рынка

На фоне затормозивших доходностей базовых активов долларовые долги ЕМ продолжили на прошлой неделе возмещать потери марта. Впрочем, размер отскока совсем умеренный. Российская долларовая кривая потеряла в доходности 3 б. п.

Несмотря на небольшое ценовое оживление, говорить об устойчивом притоке средств в облигации развивающихся стран в твердых валютах пока не приходится.  

Неделя оказалась довольно урожайной с точки зрения новых размещений. Альфа-Банк разместил выпуск субординированных еврооблигаций на $ 350 млн. Колл-опцион предусмотрен через 5,5 лет, погашение – через 10,5 лет. Ставка купона на первые 5,5 лет зафиксирована на уровне 5,5% годовых. Отмечается, что спрос превысил первоначально объявленный размер сделки почти в 1,5 раза. «Совкомфлот» разместил 7-летний евробонд на $430 млн под 3,85%.

Неделю назад мы отмечали, что цены российских бумаг оказались под давлением не только в связи с ростом доходности базового актива (