ФРс

• Маск предлагает план премиум подписки на Twitter за $8/мес.
• Гонконг пытается доказать, что он по-прежнему является доминирующим финансовым центром.
• Олег Тиньков инициирует отзыв бренда у Тинькофф Банка.
• ЦБ стран мира скупили рекордный с 1967 г. объем золота в III кв. 2022 г. — почти 400 тонн металла.
• Средняя за октябрь расчетная цена газа на бирже в Европе снизилась на 34.2% — до $1377.
• Ожидается, что сегодня ФРС повысит ставки 0.75% и даст сигнал, что может замедлить темпы повышения.
• Маск планирует увеличить доходы Twitter с помощью платных подписок.

• UBS: Банки «очень прокитайски настроены».

• СПБ Биржа даст возможность заключать сделки с частью иностранных ценных бумаг с 7 ноября.
• Глобальный продовольственный кризис углубляется по мере выхода России из зерновой сделки.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

Завтра произойдет повышение ключевой ставки, рынки ожидают, что повысят на 75 пунктов (86% вероятности). Примечательно, что неделей ранее вероятность повышения на 75 составляла 96.2%, но потом вышли данные по ВВП США за третий квартал, которые ознаменовали выход из рецессии вселили в рынки надежду. Казалось бы, сильная экономика должна еще больше развязать ФРС руки для проведения жесткой политики повышения ставок, однако все намного сложнее. Разберемся, почему рынки ожидают смягчения.

📍Внутренняя нужда
Сильная экономика означает не только картбланш на агрессивную риторику, но и растущую надежду на мягкую посадку. Мягкая посадка в бизнес-цикле — это процесс перехода экономики от роста к медленному охлаждению и снижению инфляции, необходимый для предотвращения рецессии. В случае мягкой посадки дно сформируется около текущих значений фондового и криптовалютного рынков.

Всем вторник!

Уолл Стрит можно сказать замер в ожидании, потому что вчерашний отторгованный минус, уже сейчас перекрылся плюсом на фьючах. Но надо сказать, что к завтрашнему поднятию процентной ставки инвесторы подходят в хорошем настроении. SnP500 за последние 2 недели дал очень неплохие 9% роста, а промышленный DOW Jones вовсе продемонстрировал лучший месячный прирост с 1976года. Так что инвесторы очень надеятся и ждут, чтоб ФРС подала сигнал о том, что собирается сворачивать жесткую ДКП и уже в декабре существенно смягчится, а ставка вырастит гораздо меньшим темпом!

WSJ сделал хорошее дело и опросил некоторых крутых экспертов и управляющих жирными фондами, на тему что нам ждать от американского фондового рынка в ближайшему будущем. Опрос нельзя назвать суперуспешным, потому что мнение естесссно разделились.

Один стоимостной инвестор отметил, что рынок, не смотря на уже пройденное падение, все еще дорогой, а он не советует покупать что-то по завышенным ценам. Бывший глава GS напротив напомнил, что в текущем негативе есть хорошие новости и они могут быть драйвером для дальнейшего роста. Но самое главное он отметил, что человечество имеет особенность переоценивать влияние плохих новостей в моменте, пройдет время и текущие страхи окажутся не такими уж страшными. Другой управляющий фондов  в $9 ярдов отметил, что сейчас американский рынок переживает структурный сдвиг, которого не было 15 лет. Стратегии, которые работали все это время, могут оказаться бесполезные в следующие 15 лет. А главный предсказатель пузырей Джереми Гретем (который предсказал доткомы и 2008 год, значит, ему можно доверять) видит надутый большой пузырь, который еще должен лопнуть.  А вот облигационный управляющий из BlackRock, который ответственный за вложения $2,3 трлн. считает, что для бондов худшее уже позади, и навряд ли они еще сильно просядут в цене, соответственно доходность, если и подрастет немного, то в следующем году уже начнет снижаться.

С бóльшей долей вероятности ФРС в ближайшую среду объявит о повышении ставки на 0.75% — до 3.75-4.00% — самого высокого уровня с декабря 2007 г. Это будет уже четвертый шаг ужесточения. 

Рынки закладывают 12% вероятность повышение на 0.5% и 82% вероятность повышения сразу на 0.75%. 

Также рынки ожидают от Пауэлла сообщений о замедлении темпов ужесточения до 0.5% в декабре. Голубиная риторика спровоцирует ралли на американском рынке (after-hours). 

Максимальный уровень по ставке может составить 4.75-5.00%, что предполагает еще 4 шага повышения из расчета:
+0.75% в ближайшую среду, +0.5% в декабре, по +0.25% в феврале и марте.

Данные будут опубликованы в среду в 21:00 мск. 

На рынке начинают назревать объективные обстоятельства снижения темпов ужесточения. В погоне за обузданием инфляции жесткая ястребиная риторика ФРС оказывает существенное негативное влияние на рынки. Ужесточение финансовых условий, сокращение ликвидности, спад на рынке недвижимости, риски для госдолга США, ослабление спроса и т.п. приводят к необходимости ослабления риторики ФРС и снижению темпов повышения ставки. 

Всем понедельник!

Прошлая неделя закончилась очень даже позитивно, американские индексы под конец пятницы дружно и синхронно выперли наверх, на внушительные почти 3%. Это хороший знак, так как DOW Jones показал лучший недельний прирост с мая, и вообще смотря только на него, кажется что вообще все хорошо и не так уж и сильно упали. Многие аналитики увидели в этом окончание медвежьего рынка, потому что считается, что большие месячные движения происходят ближе к концу медвежьих рынков. Этот же аргумент подтверждают бодрые покупки по всем секторам. Плюс приближаются выбора, а в их преддверии рынки обычно подрастают. Так же подняло настроение инвесторам круто отчитавшаяся нефтянка  в лице XOM и CVX. Обе акции не только показывают положительную динамику в этом отрицательном году, но и пошли на новые максимумы, рост вполне может продолжится.

На данный момент отчиталась половина индекса SnP500 и доля компаний которые превзошли ожидания аналитиков постепенно поднимается к среднему значению, то есть потенциально может и перевалить за него. Так же аналитики отмечают, что пока не смотря на крупные и болезненные провалы у компаний с мегакапитализацией, средние и небольшие компании в основной своей массе пока неплохо отчитываются, что вселяет уверенность в инвесторов и они пока покупают в преддверии заседания ФРС на этой неделе.