Финансы

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре итоги недели и по сути месяца, т.к. июль уже почти закончился. 

1. Лидеры роста и падения. 

Вот как выглядит наш список лидеров роста и падения по итогам месяца. Желтым я выделил МРСК Волги, которую мы начали рекомендовать к покупке еще несколько месяцев назад и с которой уже достигли первой цели и сейчас ждем вторую. 

Вот эти обзоры

Недооцененные акции: МРСК Волга обзор и рекомендации

Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации — часть 2.

2. Новости и персональная лента

Здесь же на странице Обзор рынка быстро взглянем на новости и персональную ленту (на скриншоте моя персональная лента)

( Читать дальше )

Добрый день!

Сегодня будет особенный обзор, ведь про МРСК Волгу я уже писал - Недооцененные акции: МРСК Волга обзор и рекомендации  — кстати советую еще раз ознакомиться. 

Однако и здесь напомню, что рекомендацию по МРСК Волги мы опубликовали на financemarker.ru еще 23.03.2017 года и в блоге investprogram.ru 24.03.2017 — вот она среди других наших статей.

Тогда мы поставили цель 0,08 рубля с горизонтом 9 месяцев, но по факту достигли отметки уже через 4 месяца. Таким образом эта рекомендация у нас автоматически закрылась 

 

( Читать дальше )

Добрый день!

Пока у нас нет новых интересных торговых рекомендаций, я решил воспользоваться моментом и внедрить новый формат обзора, который станет также регулярным и будет охватывать события прошедшей недели и помогать искать интересные возможности на фондовом рынке. 

1. Лидеры роста и падения

Сперва взглянем на лидеров роста и падения этой недели. На странице Обзор рынка кликните на Неделю. Здесь показаны самые большие взлеты и падения по акциям. Информация из этой таблички нам еще пригодится. Здесь же справа мы видим панель ожидаемых дивидендов. Я подписан на Алросу — эту компанию мы разбирали в прошлый раз (Недооцененные компании: Алроса обзор и рекомендации). 

2. Обзор новостей и персональная лента. 

Пока мы не ушли со страницы Обзор рынка, также взглянем на актуальные новости и события — ниже. 

( Читать дальше )

Я пару раз обращался к теме противоречия в определении ЦБ как регулятора экономики с помощью монетарной политики.

Вкратце суть противоречия в следующем:

Допустим, ЦБ хочет замедлить экономику, и поднимает ставку. Тогда экономические субъекты начинают привлекать средства не через банковские кредиты, а через прямые займы(например облигации). Таким образом, банковская система получает избыточную ликвидность и загибается от недостатка клиентов, а экономика как работала так и работает. При этом будет еще приток капитала из-за рубежа, так как увеличенный спрос на кредит приведет к повышенной доходности. 

Допустим, теперь, что ЦБ хочет стимулировать экономику, и снизил ставку. Тогда это прямой демпинг на долговом рынке, инвестору будет невыгодно конкурировать с банками, и он пойдет в иностранные активы. Будет отток капитала, который, естественно, ни к какому «подъему» экономики не приведет. 

Тогда что же таким образом реально регулирует ЦБ?

Он регулирует частный потребительский спрос, а это, в свою очередь, определяет ориентированность экономики. Частник ведь, в основном, будет брать именно в банке, у него нет больших возможностей для привлечения инвестиций. А промышленность, напротив, таких ограничений не имеет.

( Читать дальше )

Когда ФРС проводит изменение кредитно-денежной политики, они заявляют, что смотрят на какие-то там экономические показатели.
Я считаю, что это версия «для народа».

Например, ФРС заявляет о «перегреве», и ужесточает. Но если в системе слишком много денег, они не могут стоить дорого, соответственно и процентная ставка по ним низкая. Если ФРС в таких условиях подымает ставку, деньги просто привлекаются минуя банковскую систему, в виде облигаций и так далее. А банковская система будет испытывать при этом профицит ликвидности и дефицит клиентов(заемщиков), в итоге она загнется от такой политики. Поэтому, такой вариант не катит.

В чем же настоящие причины изменения?
Думается, что основная причина в изменении спроса на долги, в первую очередь, казначейские бумаги. Допустим, спрос на них упал. США не хочет роста доходности по ним, потому что это с понтом «высоконадежные активы», а высокая доха только у мусора. Поэтому они искуственно поддерживают спрос, бросая эти бумаги на баланс ФРС. ФРС, соответственно, выкупая эти бумаги, проводит эмиссию доллара, раздувая денежную массу. Денег в системе становится много, они дешевеют. В этот момент, ФРС заявляет о том, что экономика тормознулась, и надо ее разогнать, снижая ставку. На самом деле, они просто подгоняют ставку под рыночную.

( Читать дальше )

Сессия вторника отметилась очередным рекордом индекса Nasdaq, чей безудержный рост продолжается уже 8 сессий кряду и является самым длительным с 2015 г. Вместе с тем, индекс Dow Jones вчера показал снижение на 0,25%, а S&P500 зафиксировал лишь незначительный прирост на 0,06%. Давление на рынок оказала несколько разочаровывающая отчетность титана Wall Street, компании Goldman Sachs (GS), которую мы предвосхищали во вчерашнем обзоре. Несмотря на то что чистая прибыль в расчете на акцию (EPS) значительно превысила консенсус-прогноз, составив $3,95 против ожидавшихся $3,39, инвесторам не понравилось 40%-ое падение доходов от трейдинга облигациями, товарными активами и валютами. Это снижение продолжается второй квартал подряд, и его темпы усилились. На этом фоне акции GS по итогам дня подешевели на 2,6%. Минимум сессии был зафиксирован на отметке $222 за акцию. Во вчерашнем обзоре мы писали о том, что движение ниже $222 станет сигналом для открытия сделок на продажу с потенциалом 3-3,5%. Это видение сохраняется.

Еще одним разочарованием стала отчетность IBM. Выручка технологического гиганта показала снижение уже 21-й квартал кряду, уступив ожиданиям рынка ($19,29 млрд против $19,46 млрд). Чистая прибыль незначительно выросла на 1% до $2,97 на акцию, что оказалось выше прогнозных $2,74. Компания подтвердила свой прогноз (guidance) по прибыли на полный 2017 г. на уровне $13,80 в расчете на акцию, что также превысило ожидания на уровне $13,68. Инвесторы отреагировали на отчетность продажами акций IBM, которые на постмаркете потеряли 2,9% стоимости.

( Читать дальше )

Первая торговая сессия недели на рынке акций США завершилась нейтрально. Индексы S&P500 и Dow Jones показали незначительное снижение в пределах 0,05%, в то время как Nasdaq Composite вырос на 0,03%, зафиксировав 7-ой день роста кряду. Анемичная динамика рынка была связана как с отсутствием макроэкономической статистики, так и с малым количеством важных корпоративных отчетов. Среди них стоит отметить разве что показатели BlackRock (BLK), которые уступили ожиданиям рынка. Чистая прибыль крупнейшей управляющей компании мира составила $5,24 на акцию против консенсус-прогноза $5,40 на акцию. Выручка выросла на 6% г/г до $2,965 млрд, но уступила среднему прогнозу $3,013 млрд. Объем активов под управлением за год увеличился на 16% до $5,689 трлн. Инвесторы отреагировали на отчетность продажами акций BlackRock, которые по итогам торгов потеряли 3,13%.

Судя по пятничным отчетам крупнейших банков и данным от BlackRock мы можем судить о некотором разочаровании инвесторов от показателей инвестиционного банкинга во 2-ом квартале. Это нужно иметь в виду сегодня, когда свои отчеты представят Goldman Sachs (GS) и Bank Of America (оба — до открытия рынка). От Goldman Sachs ожидают сокращения чистой прибыли на 8% г/г до $3,42 на акцию, а также 5-процентного снижения выручки до $7,571 млрд. Уже 4 месяца акции торгуются во флэте, что говорит о смешанном настрое инвесторов. На наш взгляд, движение ниже отметки $222 станет сигналом для открытия сделок на продажу с потенциалом 3-3,5%. От Bank Of America (BAC) ждут намного большего: прирост чистой прибыли прогнозируется на уровне 19% г/г до $0,43 на акцию; выручка может увеличится на 6% до $21,915. График выглядит неоднозначно, и к текущему моменту торговые сигналы отсутствуют.

Главным событием понедельника, состоявшимся уже после закрытия торгов, можно по праву считать отчетность одного из лидеров технологического сектора Netflix (NFLX). Компания попросту сокрушила прогнозы аналитиков Wall Street, показав прирост 5,2 млн новых абонентов против прогнозных 3,23 млн. Из них 4,14 млн проживают за пределами США, и это означает, что впервые в своей истории международная абонентская база компании превзошла американскую — 52,03 млн против 51,92 млн. Выручка Netflix по итогам квартала выросла на 32% г/г до $2,785 млрд, немного превысив прогноз $2,762 млрд. Чистая прибыль незначительно уступила консенсусу — $0,15 в расчете на акцию против $0,16. 

Рынок отреагировал на представленные данные бурным ростом акций Netflix на 10.69% в ходе расширенной сессии. Аналитики MACompany успешно спрогнозировали этот сценарий в специальном анонсе от 12 июля. Рекомендация выглядела следующим образом: «Учитывая сильный и длительный растущий тренд, близость акций к историческим максимумам, позитивные прогнозы аналитиков по основным финансовым показателям и стабильный рост абонентской базы, мы рассматриваем бумаги Netflix с точки зрения покупок. Потенциал роста превышает 7,5%. Срок реализации – одна неделя”.

Дневной график Goldman Sachs (GS):

( Читать дальше )

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре акции компании Алроса. 

1. Карточка компании Алроса.

2. График компании Алроса

( Читать дальше )

судя вот по этому документу об изменении ломбардного списка ЦБ 
http://www.cbr.ru/press/PR.aspx?file=..._56_47.htm 
Из которого следует, что ЦБ проводит контрциклическую политику

Банк России в рамках реализации контрциклического подхода к формированию Ломбардного списка Банка России (далее — Ломбардный список) повышает требования к обеспечению по своим операциям

, которая является ничем иным, как политикой сдерживания роста в период перегрева экономики:

— Контрциклический буфер предназначен для сдерживания кредитной активности банков в периоды экономического подъема и стимулирования ее в периоды спада.

bosfera.ru/bo/bazel-iii-znachitelno-uzhestochaet-trebovaniya

(Обратная политика называется проциклической)

, сми, таки, нас обманывают, что экономика находится в глубокой заднице стадии медленного роста, она на самом деле на пике подъема, очень перегрета, и ее следует тормозить, так что расслабляемся