ФондОвый рынок

Любимый финансовый индикатор Уоррена Баффета пересек черту, после которой начинается обвал рынка. 26 августа индекс Wilshire 5000 Total Market достиг 205%. Он отражает суммарную рыночную стоимость фондового рынка США, деленную на американский ВВП. В 2001 году миллиардер говорил, что этот индикатор лучше всего демонстрирует состояние экономики. По его мнению, если соотношение приближается к 200%, то продолжать покупку акций не стоит.

По этой логике индикатор Баффета предсказал мировой финансовый кризис 2008 года и крах «пузыря» доткомов в начале 2000-х. Стоит ли ему доверять сейчас?

Ожидаем роста акций Русала на базе совокупности факторов:

• Значительный рост цен на алюминий на фоне восстановления глобальной экономики и востребованности данного металла в ряде отраслей «новой» (более экологичной) экономики;
• Увеличение доли продукции с добавленной стоимостью, обеспечивающей премию к рыночным ценам на продукцию компании;
• Рост производства компании после запуска Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области;
• Снижение долговой нагрузки благодаря росту свободного денежного потока и денежной позиции на базе роста цен на алюминий, а также благодаря поступлениям от Норникеля;
• Сильные позиции компании в сфере устойчивого развития (ESG);
• Негативный фактор увеличения налоговой нагрузки уже в цене.

Читайте по ссылке полную версию обзора с описанием идеи, драйверов роста, основных показателей и рисков
.
.
.
.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисклеймер

Кому нужна передышка? 

Рынок IPO развивается бешеными темпами по всем показателям. Скорость усугубляется количеством новых выпусков, которые появились на рынке в июле. В июле было проведено в общей сложности 54 IPO на сумму 16,9 млрд долларов США. В августе было проведено еще несколько IPO, в результате которых общая сумма (на данный момент) на 2021 год составила 236 IPO, собрав 94,2 миллиарда долларов. 

Среди этих сделок были как победители, так и проигравшие на вторичном рынке. И в целом, IPO в 2021 году снизились, как только вышли на рынок IPO. Средняя первая сделка из 236 IPO, которые мы отслеживаем (мы не отслеживаем SPAC или прямые списки), составляет 20,4% по сравнению с выпуском. Те же 236 IPO, по состоянию на 13 августа, торгуются всего на 10,4% по сравнению с ценой выпуска. Февраль, в частности, отягощает весь год, так как на рынок вышло 25 IPO со средним уровнем открытия 36,8%. Те же самые 25 IPO сейчас торгуются на уровне — 19,6% по сравнению с выпуском, в совокупности. Пятнадцать из 25 сделок в том месяце были заключены в секторе биотехнологий, который «ощущает» влияние чувствительности оценки с ранних стадий 2021 года.