Фондовые рынки

В пятницу, 13 сентября, ключевые фондовые индексы мира завершили торги смешанной динамикой. Игроки продолжают ожидать решения ФРС США, которое будет принято уже на следующей неделе, поэтому они предпочитают зафиксировать прибыль и не открывать новых позиций. В некоторых регионах локальные факторы, такие как корпоративные новости и макростатистика, смогли оказать поддержку быкам. Фондовые площадки США выросли на фоне слабой макростатистики, которая, как считают инвесторы, повлияет на решение Федрезерва по дальнейшей судьбе QE3

• Dow Jones прибавил +0,49% — до 15,376.06 пункта.
• S&P 500 подрос +0,27% — до 1,687.99 пункта.
• Nasdaq Composite увеличился на +0,17% — 3,722.18 пункта.

Индекс потребительских настроений в США, рассчитываемый университетом Мичигана, в сентябре 2013 года опустился до 76.8 пункта – минимального значения показателя с апреля текущего года. Аналитики напротив ждали рост индекса до 82.6 пункта.

Розничные продажи в США в августе 2013 года увеличились на 0,2% м/м, не оправдав ожиданий аналитиков по росту показателя на 0.5%. При этом объем розничных продаж, без учета автомобилей, за тот же период расширился всего на 0,1% при прогнозе роста на 0,3%.

Индекс цен производителей PPI в августе 2013 года вырос на 0,3% м/м, превысив ожидания экономистов в размере 0,2%. В тоже время, базовый индекс PPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, не изменился по сравнению с июлем, хотя аналитики предполагали рост показателя на 0.2%.

Товарно-материальные запасы компаний США в июле 2013 года выросли в соответствии с ожиданиями экспертов – на 0,4% м/м.

Сегодня, 16 сентября, мы ожидаем растущего движения по декабрьскому фьючерсу S&P500, к обновлению нового исторического максимума. Мы видим возможность роста S&P500 к уровням 1710-1715 в диапазоне этой недели. Обратим внимание на новость об отказе Лоуренса Саммерса от участие в выборах нового главы федерального резерва США, что в понедельник до открытия рынка импульс наверх. Мы рекомендуем рассмотреть возможность входа в длинную позицию JPM от уровня 53,90-54,25 со стопом 53 и тэйком на уровне 59-60.

В понедельник, 9 сентября, большинство ключевых фондовых индексов завершило торги в плюсе на фоне опубликованных макроданных из Японии и Китая. Фондовые биржи Штатов закончили торги умеренным ростом на внешнем позитивном фоне.

• Dow Jones поднялся на +0.94% — до 15,063.12 пункта.
• S&P 500 в зеленой зоне на +1% — 1,671.71 пункта.
• Nasdaq Composite окреп +1.26% — до 3,706.18 пункта.

Государственный секретарь США Джон Керри заявил, что если Сирия откажется от химического оружия в течении недели, то военного удара со стороны США можно будет избежать.

Сирийский вопрос, кажется, подходит к концу, договоренности по химическому оружию в скором времени будут достигнуты. На данных новостях свои позиции теряет нефть. Пока на данную новость реагирует только Роснефть, теряя от вчерашних хаев, около 4%. На наш взгляд, в след за ней, похожую динамику покажет Газпром. Рекомендуем искать точки входа в шорт, и не забываем про стоп. В ближайшие пару мы ожидаем снижения рынка, но во что это выльется, будет видно к концу недели.

Исходя из нашего видения рынка, мы рекомендуем искать слабые бумаги. Интересна продажа Сбербанка в диапазоне 96-97 рублей за акцию. Открытие коротких позиций по Газпрому на пробитии 145. Как акция росла так она и будет падать, а это потенциал 4-5% за пару дней. 



Дневной график S&P500  сегодня может нарисовать разворот от уровня 1680, но пока не появится подтверждение в виде разворотного доджа или другой формации, открывать шорт опасно. 

В пятницу, 6 сентября, большинство ключевых фондовых индикаторов завершило неделю на мажорных нотах. Поддержку рынкам дала преимущественно положительная макростатистика по регионам, хотя угроза эскалации конфликта в Сирии оказала сдерживающий эффект на игроков во время торгов. Фондовые биржи Штатов закончили торги околонулевой динамикой. Позитивные данные по рынку труда США были нивелированы заявлением Президента РФ о поддержке Правительства Сирии в случае внешнего военного вмешательства в ситуацию в стране.

• Dow Jones ослаб на -0.1% — до 14,922.50 пункта.
• S&P 500 практически без изменений — 1,655.17 пункта.
• Nasdaq Composite в боковике – до 3,660.01 пункта.

В экономике США, за исключением сельскохозяйственного сектора, в августе 2013 года было создано 169 тыс. рабочих мест, что оказалось незначительно хуже ожиданий. Аналитики прогнозировали создание 178 тыс. рабочих мест.

Уровень безработицы в США в августе 2013 года составил 7.3%, снизившись на 1 процентный пункт по сравнению с прошлым месяцем.

Глава Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго Чарльз Эванс полагает, что ФРС США не следует сокращать объемы выкупа облигаций, составляющие в настоящее время $85 млрд. в месяц, до тех пор, пока инфляция, а также темпы экономического подъема не ускорятся.

В свою очередь Президент ФРБ Канзаса Эстер Джордж предположила, что центральный банк может замедлить программу покупки облигаций до $70 млрд. в месяц.

В индексе SP500 происходит попытка пойти на уровень незакрытого гепа 1685 от 14 августа 2013 года. С точки зрения технического анализа это необходимо для дальнейшего падения s&p500, но говорить о том, что индекс будет дешеветь рановато. Также еще есть потенциал сходить повыше и обновить исторические максимумы в случае позитивной статистики и такого же новостного фона по ситуации на востоке. Снижение индекса на уровень 1631 можно считать хорошей коррекцией для продолжения роста.По нашему мнению, покупка от данных уровней будет более оправданной  с уровнем стопа 1631 пунктов по s&P500. При обратной ситуации может образоваться контртренд, который будет показывать, что сила американского рынка потихоньку ослабевает и в дальнейшей перспективе может сыграть на руку продавцам.

В золоте на прошлой неделе мы увидели небольшое коррекционное движению цены с отскоком от уровня 1360, объёмы были средние, как и на неделе перед ней, говорить что коррекция от падения (1790-1180) закончилась пока рано. Ситуация по металлам не настолько однозначная и, по нашему мнению, от этого уровня лучше находиться в нейтральной позиции и попробовать заходить или в лонг от уроня 1420 с коротким стопом, или в шорт от уровня 1359, также с коротким стопом. 

Во вторник, 27 августа, основные фондовые рынки завершили торги в красном поле в связи с опасениями эскалации вооруженного конфликта в Сирии. Фондовые биржи Штатов негативно отреагировали на возможность участия США в вооруженном конфликте в Сирии.

• Dow Jones в просадке на -1.14% — до 14,776.13 пункта.
• S&P 500 в минусе на -1.59% — до 1,630.48 пункта.
• Nasdaq Composite рухнул на -2.16% — до 3,578.52 пункта.

Индекс S&P/Case-Shiller, отражающий цены на дома в 20 крупнейших городах США, в июне текущего года вырос на 12.1% г/г, превзойдя прогнозы аналитиков в размере 11.9%.

Индекс потребительского доверия от компании Consumer Confidence в августе 2013 года зафиксировал неожиданный рост до 81.5 пункта – максимального значения с января 2008 года. Аналитики ожидали снижения показателя до 79.6 пункта.

Вчерашнее падение по американскому индексу показывает закрытие гепа от 5 июля 2013 года на уровне 1631. Технически это необходимо для дальнейшего роста американского рынка, однако утверждать о том, что индекс будет укрепляться, показывая снова максимальные значения, рановато. С другой стороны остались  гепы  на уровнях 1656 и 1682, которые по хорошему тоже нужно закрывать для более уверенного падения S&P 500. По нашему мнению покупка от данных уровней не будет актуальной, принимая во внимание сложившуюся ситуацию с вопросом о Сирии. Нейтральная позиция принесет  больше информации и расставит важные приоритеты для определения направления действий.

Золото показывает ежедневный рост, краткосрочный тренд остается восходящим. Глядя на ускорение и объемы можно судить, что был проявлен немалый интерес к желтому металлу. Можно предположить, что в краткосрочном периоде, мы увидим небольшую коррекцию к уровням 1380 за фьючерс. Продажу данного актива от уровня 1425 необходимо ограничить стопом на уровне 1430-1435.

В понедельник, 26 августа, большинство ключевых биржевых индикаторов завершило сессию в красной зоне. Малые объемы торгов и ряд системных проблем в США, Европе и Японии оказали поддержку медведям. Фондовые биржи зафиксировали нисходящую динамику после заявления госсекретаря США Джона Керри о применении химического оружия в Сирии.

• Dow Jones в просадке на -0.43% — до 14,946.46 пункта.
• S&P 500 в минусе на -0.4% — до 1,656.78 пункта.
• Nasdaq Composite в боковике — до 3,657.57 пункта.

Уже вчера виделись намеки на сегодняшнее движение вниз по SP500. Как выглядит текущая картина? Теперь уже с огромной вероятностью индекс пойдет к отметке 1618, по инерции может спуститься еще на пару пунктов ниже. Вполне вероятно движение к 1590, однако, оно вряд ли состоится в одно движение. Если нам все таки удастся оттолкнутся от обозначенного ориентира и уйти выше, то цель наверх предыдущее значение — 1666.

Золото и серебро продолжают свое ралли, “уж извините так напродавались весь год, что теперь никак откупить обратно не можем”. По золоту уровни вверх — 1450, первая цель вниз, если все-таки начнем корректироваться  - 1355, возможен даже поход на  - 1280, но данный сценарий очень маловероятен.

Серебро: цели наверх — 25,70, если ралли продолжится, и текущие уровни коррекции 22,20.

Нефть WTI: полет на 114 сформирован.

В пятницу, 23 августа, большинство фондовых площадок мира завершило в зеленой зоне. Поддержку быкам оказали статистические данные США и Европы и события корпоративного сектора, а в частности уход Стива Балмера с поста главы Microsoft. Фондовые биржи закрылись в плюсе. Негативная статистика по рынку труда вселила надежду в игроков, что ФРС повременит с началом сворачивания QE3.

• Dow Jones усилился на +0.31% — до 15,010.51 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0.39% — до 1,663.5 пункта.
• Nasdaq Composite прибавил +0.52% — до 3,657.79 пункта.

Сегодня сконцентрируемся на товарно-сырьевом рынке, а именно – хлопке.

В понедельник, 19 августа, после интенсивного роста на прошлой неделе сформировался бар с ценой закрытия ниже цены открытия на достаточно низком объеме. Со вторника начался обвал рынка, когда и во вторник, и в среду цена упиралась в дневной лимит и торги прекращались. К сожалению, зачастую мы можем узнать причину рыночного движения только постфактум. Каковы же были причины обвала рынка хлопка в середине текущей недели?

Основным фактором послужила оценка производства хлопка в Индии: было заявлено, что страна   планирует произвести 37,2 млн. тюков хлопка в 2013-14, что намного выше, чем ожидалось. Министерство сельского хозяйства США так же заявило о достаточных темпах производства, при чем больших, чем это было заявлено в последнем отчете. Эти факторы вынудили покупателей выйти из рынка в ожидании более выгодной цены на продукт. В отчете МСХ США не наблюдалось критичных бычьих факторов способных выступить драйвером  для выхода цены из определенного ценового диапазона и что скорее всего произойдет лишь прокол уровня 92,6, образованного экстремумом июльского контракта, и возврат цены внутрь коридора. Обратим внимание на то что у нас имеются 3 последовательных пика сделанные ценой майского, июльского и декабрьского контрактов, это своеобразный уровень сопротивления сформированный еще в марте 2012 года когда цена находясь в нисходящем тренде сначала пробила этот уровень потом закрепилась под ним.



Вполне логично было бы предполагать, что при таком фундаментальном фоне вероятность выхода цены за пределы указанного уровня не высока. От уровня 85 интересна продажа коллов с экспирацией в октябре и ценой исполнения 95 пунктов.
 

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций во вторник продолжил нехотя сползать вниз, подчиняясь влиянию ухудшений настроений на внешних рынках. Аргументов для покупок в условиях отсутствия значимых информационных поводов и выхода важной статистики так и не появилось, в то время те, кто хотел продать, это уже сделали еще в предыдущие несколько сессий. Несмотря на коррекцию в ценах на нефть после достижения локальных поддержек давление «медведей» сошло на нет, а вечером после открытия торгов в США, покупатели осмелели, что позволило индексу ММВБ существенно сократить потери по итогам дня. На закрытии рублевый фондовый индикатор показал 1317.8 пунктов (-0,34%).
Лидером дня стали акции МТС (+2.41%), преимущество которых было обеспечено сильной отчетностью за II кв. по стандартам US GAAP. Покупки также последовали в акциях Новатэка (+1.32%) и Транснефти (+0.43%) после того, как в понедельник котировки просели почти на 2%. Обыкновенные акции Сбербанка подешевели практически на эти 2%, «префы» вновь выглядели получше (-1.47%). Распродажам подверглись бумаги Уралкалия (-2.60%) и Полюс Золото (-3.22%). Газпром вновь был молодцом – рост котировок составил 0.17%.

( Читать дальше )

В понедельник, 19 августа, большинство основных фондовых рынков завершили торги в красной зоне. Сезон корпоративной отчетности почти завершен и в отсутствии новых стимулов рынок продолжает отыгрывать опасения сворачивания QE3. Фондовые биржи Штатов зафиксировали снижение.

• Dow Jones снизился на -0.47% — до 15,010.74 пункта.
• S&P 500 опустился на -0.59% — до 1,646.06 пункта.
• Nasdaq Composite в минусе на -0.38% — до 3,589.09 пункта.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер сообщил, что придерживается мнения о необходимости сворачивания QE3 уже в сентябре 2013 года. По его мнению, положительный момент от выкупа активов уже давно не перекрывает инфляционные риски и с целью защиты экономики от дестабилизации необходимо в скором времени принять меры.

Более 1% в составе Dow Jones прибавили акции Intel (INTC) +1.67% ($22.28), Boeing (BA) +1.21% ($104.72), Johnson & Johnson (JNJ) +1.21% ($90.45).

Падение среди голубых фишек возглавили котировки JPMorgan Chase (JPM) -2.74% ($51.83), Alcoa (AA) -2.22% ($7.94), Hewlett0Packard (HPQ) -204% ($25.88), Bank of America (BAC) -1.87% ($14.15).

Интересная картина в акциях Apple (AAPL). График вернулся в многолетний канал, оттолкнувшись нижних его границ. И как минимум до презентации новых Айфонов 10ого сентября цена акций может остаться в этом канале. А дальше по результатам именно этого события, можно будет закладывать новые горизонты по данной бумаге.

( Читать дальше )

В пятницу, 16 августа, основные фондовые биржи мира окончили неделю преимущественно в красной зоне. Рынок почти потерял основной драйвер, поскольку сезон корпоративной отчетности практически завершился, а все более осязаемое сокращение программы выкупа активов американским Федрезервом продолжает давить на игроков. Также негативный эффект подкрепился сложной ситуацией в Египте, где сторонники смещенного президента Мохаммеда Мурси провели акцию «Пятница гнева», приведшую к вооруженным столкновениям и потерям среди гражданского населения. Биржи Штатов завершили сессию коррекцией на фоне снижения доверия американских потребителей к национальной экономике.

• Dow Jones снизился на -0.2% — до 15,081.47 пункта.
• S&P 500 опустился на -0.33% — до 1,655.83 пункта.
• Nasdaq Composite в минусе на -0.09% — до 3,602.78 пункта.

Итак, медведи на прошлой неделе взяли верх. Однако если взглянуть с «чистого листа», то можно с осторожностью начать открывать длинные позиции от текущих уровней.

Рассмотрим S&P500



( Читать дальше )

В четверг, 15 августа, ключевые биржевые площадки зафиксировали снижение индикаторов на фоне роста ожиданий инвесторами ужесточения в ближайшее время монетарной политики Центробанками США и Европы. Биржи Штатов завершили сессию в миноре на фоне сильных статданных по рынку труда, усугубивших опасения сворачивания QE3 осенью 2013 года.

• Dow Jones упал на -1.47% — до 15,112.19 пункта.
• S&P 500 в минусе на -1.43% — до 1,661.32 пункта.
• Nasdaq Composite в красной зоне на -1.72% — до 3,606.12 пункта.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 10 августа, сократилось сильнее прогнозов – на 15 тыс. заявок до 320 тыс. обращений. Ожидаемое аналитиками значение было на уровне 334 тыс. заявок.

Индекс потребительских цен CPI в июле 2013 года вырос в рамках ожиданий аналитиков – на 0.2% м/м. Базовая часть индекса, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, увеличилась также на 0.2%, что соответствовало прогнозам.

Объем промышленного производства в июле 2013 года сохранился на июньском уровне, тогда как экономисты ждали роста на 0.5% м/м.

S&P500

Вчерашнее падение по индексу закрыло гэп от 10 июля 2013 года на уровне 1660. Технически это необходимо для дальнейшего роста s&p500, но говорить о том что индекс будет укрепляться рановато. Также еще есть гэп на уровне 1631, который, по-хорошему, тоже нужно закрывать. Снижение индекса до уровня 1631 будет считаться хорошей коррекцией для продолжения роста. По нашему мнению, покупка от данных уровней будет более оправданной, нежели покупать активы сейчас: нейтральная позиция принесет больше информации и расставит важные приоритеты для в вопросах дальнейшего направления движения. Финансовый сектор (банки) демонстрируют восходящую динамику, движение может продолжиться вверх на позитивной отчетности ведущих компаний, как следствие покупка данных активов остается интересной идеей.

Золото

Тренд по золоту остается восходящим, вчерашнее уверенное пробитие уровня 1350 состоялось. Глядя на ускорение и объемы можно сделать вывод, что был проявлен значительный интерес к драгоценным металлам, в том числе и золоту. Можно предположить, что в краткосрочном периоде золото продолжит восходящее движение к уровню 1430-1450.