Фондовый рынок

За прошедшее время эшелоны как свозили мой фонд на юг так и закинули на перехай. Арбитраж рулит. Всех с наступающим, желаю стабильного профита, обнимаю лонгустов) Пишите коменты, храни вас Рука Рынка

Ну и для сравнения график ММВБ как обычно

Источник: World Highlights, t.me/worldhighlights. Для живущих в мировом потоке.

Bloomberg / Financial Times / The WSJ / Handelsblatt / Le Figaro / The Economist etc.
Economics / Politics / Markets.

—————————————

Если я скажу Вам, что группа действительно умных людей на Wall Street смогла точно предсказать, сколько денег заработают крупнейшие компании Америки через год, Вы, возможно, подумаете, что они могут сказать нам, куда пойдет фондовый рынок.

Но это не так.

В прошлом году аналитики Wall Street, которые являются главными коммуникаторами для инвесторов в таких компаниях, как Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co. и Citigroup, в целом, не ошиблись в оценке корпоративных доходов для компаний S&P 500. Консенсус-прогноз FactSet предполагает $221 за акцию в этом году, точно в соответствии с прогнозом, причем последний квартал все еще основан на оценках.

По данным Refinitiv IBES, промах менее чем на 1 доллар является самым маленьким в процентном выражении для оценок на конец года с 1995 года, в то время как консенсус-прогноз с тех пор в среднем отклонялся более чем на 9%.

Источник: World Highlights, t.me/worldhighlights. Для живущих в мировом потоке.

Bloomberg / Financial Times / The WSJ / Handelsblatt / Le Figaro / The Economist etc.
Economics / Politics / Markets.

—————————————

Марко Коланович и Джон Штольцфус, два самых громких биржевых быка на всей Wall Street, в начале 2022 года были уверены в одном: Федеральная резервная система будет медленно, очень медленно, выполнять свой план по повышению процентных ставок. Неважно, что инфляция уже взлетела до самого высокого уровня за последние четыре десятилетия. Повышение ставок, говорили они, будет происходить такими небольшими темпами, что финансовые рынки едва ли почувствуют их.

И поэтому Коланович, соруководитель отдела глобальных исследований JPMorgan Chase, предсказал широкое ралли. Он и его команда установили прогноз по индексу S&P 500 на уровне 5 050 к концу 2022 года. Штольцфус, главный инвестиционный стратег компании Oppenheimer, был еще смелее: 5,330.

Они ошиблись более чем на 1 000 пунктов.

Эти два человека — известные личности в крупных фирмах — являются публичными лицами того, что в действительности можно характеризовать как «ослепление Wall Street». За редким исключением, наиболее успешные и одаренные игроки на рынке акций и облигаций не смогли оценить, как вспышка инфляции перевернет мир инвестиций 2022 года. Они не смогли предугадать реакцию ФРС — повышение ставок происходило не размеренными, а стремительными темпами — и не смогли предвидеть, что это, в свою очередь, вызовет самый сильный одновременный обвал акций и облигаций, по крайней мере, с 1970-х годов.

Правительство поручило Банку России и профильным министерствам проработать предложение РСПП по возврату резидентам РФ контроля над российскими значимыми компаниями, находящимися во владении через иностранные холдинги. Объединение предлагает принять для этого экстраординарные регулятивные меры и преобразовать такие компании в публичные акционерные общества, устранив из цепи контроля промежуточный иностранный элемент.

Своё предложение РССП объясняет тем, что из-за отказа иностранных депозитариев обслуживать корпоративные действия организации, принадлежащие российским резидентам через иностранные холдинговые структуры, столкнулись с проблемами при принятии решений по смене менеджмента, утверждению отчетности, одобрению крупных сделок и т.д. Такое положение вещей привело к частичной утрате компаниями управляемости.

Преобразование предлагается провести в два этапа:

• Процедура преобразования начнётся сразу после внесения компании в список значимых, который составит правительство. Корпоративных решений для этого принимать не потребуется. Если иностранных холдинг владеет российскими активами через АО, то информацию о публичном статусе компании внесет в госреестр налоговый орган в течение пяти рабочих дней с момента присвоения ей статуса значимой. Если через ООО, то общество будет обязано в тот же срок обратиться Банк России с заявлением о регистрации выпуска акций, а регулятор в течение 10 дней будет обязан принять положительное решение. Если компания не обратится в ЦБ сама, то он должен зарегистрировать выпуск ее акций и без обращения на основании типовой формы решения о выпуске акций, которую утвердит сам. После этого в течение трех недель заключается договор листинга с биржей.

• Вторым этапом станет распределение акций между собственниками реорганизованной компании. Оно должно производиться пропорционально долям косвенного владения через участие в иностранной холдинговой компании.

Больше всего я опасаюсь даже не закрытия фондового рынка акций РФ, а превращение всех крупных акционерных госкомпаний в аналоги акций ВТБ, Аэрофлота и Русгидро с многократными допэмиссиями, размывающими доли частных инвесторов. Многолетним падением курса акций, низкие дивиденды. Для трейдеров без разницы чем торговать, но для долгосрочного инвестора это верная потеря денег. Такая судьба может ждать все крупные госкомпании типа Газпрома, Роснефти и пр. Денег у правительства все меньше, а через акции, можно многократно обирать инвесторов. Это не говоря о НДПИ, которым точечно можно обкрадывать акционеров любой крупной сырьевой компании. Даже те компании, которые сейчас частные (Лукойл, Норникель) вполне могут стать государственными.

Вы учитываете такой риск?

• Энергетический кризис приведёт к сокращению экономики Еврозоны в 2023. 
• Гонконг отменит тесты на Covid и проверки на вакцинацию для прибывающих.

• НРД: По лицензии Euroclear можно перевести иностранные бумаги брокеру или банку ЕС.

• Microsoft вернула доступ к загрузке Windows пользователям из России.

• SberCIB: Выделяем акции Мосбиржи, т.к. видим возможность сохранения высоких процентных доходов: комиссионные доходы от торгов должны снова начать расти.

• Brent выросла на 1.86% до $86 после указа Путина об ответных мерах на потолок цен.

• Цены на золото* взлетели до максимума за полгода на фоне отмены карантинных ограничений в Китае и признаков снижения инфляции в США (*  XAUUSD = 1810 сейчас).

• ЦБ РФ: Возврат заблокированных за рубежом активов банков является маловероятным.

•  Атон: Среди акций-фаворитов выделяем Сбербанк и Мосбиржу: обе компании торгуются с 50%-ным дисконтом к своим пятилетним средним мультипликаторам P/E, являются лидерами рынка и планируют возобновить дивидендные выплаты.

• Пекин оживает спустя месяц после ослабления ковидных ограничений в Китае.
• Китай отменит установленный в начале пандемии карантин для путешественников.

• ЦБ РФ: Экономика может вернуться к докризисному уровню в 2025 году.

• Депозитарий НРД будет принимать документы для разблокировки активов несанкционных инвесторов.
• Стоимость ремонта поврежденного «Северного потока» начинается с отметки в $500 млн.

• ВТБ: К концу 2023 года индекс Мосбиржи вырастет на 11%*, дивдоходность ожидается на уровне 7.9%, что в совокупности составит 18.9% для российского рынка акций в 2023 году.

• Ежемесячные затраты на покупку NFT рухнули в ноябре на 87% и составили $442 млн.
• «Тинькофф» выпустил первый отечественный банкомат.
• Tesla продлевает остановку производства на заводе в Шанхае на фоне вспышки Covid-19.

• HSBC: Инфляция в США достигла пика, но в секторе услуг она «все еще довольно устойчивая».