Фондовый рынок

Теперь, когда акции вышли из своей 5-дневной полосы неудач, с трудом предотвратив 6 последовательных дней падений, которые были бы самой продолжительной такой полосой после глубины кризиса covid в феврале 2020 года, внимание переключается на технические характеристики рынка и особенно на предстоящую в пятницу квартальную экспирацию, объём опционов SPX которой составляет около 1,5 триллиона долларов, а также 1,4 триллиона долларов в опционах на базовые активы, истекающие во второй половине дня в пятницу, включая 2-е по величине экспирацию для отдельных акций после января. С любезного разрешения Goldman, здесь Четыре наблюдения по позиционированию опционов в преддверии пятничных квартальных экспираций:

1. Объемы опционов продолжают расти относительно объемов дельта-один. Как индексные, так и отдельные опционные рынки показали рост объемов в третьем квартале, в то время как объемы дельта-1 (фьючерсы и акции) упали. Объемы по номиналу опционов SPX, которые традиционно торговались значительно ниже 100%, теперь вдвое превышают объем торгуемых фьючерсов.

( Читать дальше )

Тестирую услугу Робот-Советник ВТБ мои инвестиции


( Читать дальше )

Платежная система PayPal сообщила, что договорилась о покупке японской компании Paidy за 300 млрд иен ($2,7 млрд). Paidy оказывает услуги по покупке товаров в рассрочку. PayPal отмечает, что рассчитывает провести сделку преимущественно в денежной форме и закрыть ее в период с октября по декабрь.
К слову, Paidy была основана в 2010 году. Сервис позволяет совершать покупки в интернете и оплачивать их частями в физических магазинах за наличные средства, сообщает Bloomberg.

Это одна из немногих причин присмотреться к акциям компании PayPal Holdings Inc (PYPL), акции выгодны на приобретение для долгосрочных перспектив, ниже приведем аргументы:

1. PayPal достиг рекорда прибыли. 
Платежная система PayPal отчиталась о рекордном за всю историю компании первом квартале. Финансовые показатели превзошли оценки аналитиков, несмотря на постепенный выход населения из режима самоизоляции, — люди продолжили совершать покупки через интернет. PayPal также помог рост популярности операций с криптовалютой. Общий объем платежей за первые три месяца текущего года вырос на рекордное значение в 50%, до $285 млрд. Выручка увеличилась на 31%, до $6,03 млрд. Прибыль на акцию достигла $0,92 и $1,22 (по GAAP и скорректированный показатель соответственно).

( Читать дальше )

Вот почему глобальные инвесторы должны внимательно следить за «депозитами до востребования»
Инвесторы обращаются к множеству индикаторов в надежде определить, что будет дальше с финансовыми рынками, в которых они заинтересованы. Некоторые инвесторы могут полностью сосредоточиться на «технических» индикаторах, таких как Индекс относительной силы (RSI), ценовых уровнях «поддержки» или «сопротивления», или, скажем, на соотношение растущих/снижающихся акций и это лишь некоторые из них. Как вы, наверное, знаете, технических индикаторов гораздо больше. Участники рынка также обращают внимание на показатели настроений, такие как уровень денежных средств взаимных фондов, использование инвесторами кредитного плеча, опросы и т.д. Тем не менее, есть по крайней мере один показатель, который многие глобальные инвесторы могут упустить из виду, — это еженедельное изменение «депозитов до востребования» в Швейцарском национальном банке. Этот график и комментарий из нашей сентябрьской перспективы глобального рынка дают представление о следующем:

( Читать дальше )

У администрации Байдена есть проблема (ну, наверное, это преуменьшение года). Несмотря на все более авторитарные усилия по санкционированию (и обеспечению) укола в руку каждого американца (будь то молодые и «безопасные» или просто обладающие естественным иммунитетом), более половины профессиональных инвесторов, опрошенных Deutsche Bank, рассматривают «новые штаммы, обходящие вакцины COVID» как самый большой риск для текущей стабильности рынка. Что из перечисленного, по вашему мнению, представляет наибольший риск для текущей относительной стабильности рынка?
Интересно, что «снижение эффективности вакцины» впервые появляется как фактор риска, и 78% профессиональных инвесторов теперь полагают, что эффективность вакцины существенно упадет… Основываясь на текущих глобальных данных, по какому из следующих направлений, по вашему мнению, эффективность вакцины (до бустеров) будет развиваться в течение следующих 6 месяцев?

( Читать дальше )

В этом кратком обзоре нашего сентябрьского европейского финансового прогноза редактор Брайан Уитмер рассматривает двадцатилетний боковой период французского CAC 40 с точки зрения волн Эллиотта.
21 год прошел с тех пор, как 4 сентября 2000 года французский CAC 40 рахвернулся со своего исторического максимума в 6945. Если бы в тот роковой день вы были инвестором по принципу «купи-и-держи», то постепенно начали бы терять 65% своего инвестиционного капитала в период медвежьего рынка с 2000 по 2002 год. Если бы вы продолжали держать, вы бы почти возместили свои убытки к июню 2007 года, а затем вы бы потеряли 60% своего оставшегося капитала. Как показано на графике выше, это снижение было вторым крупным падением в мучительном, долгосрочном сужающемся треугольнике, который начался на вершине в 2000 году. Инвестиционный кошмар на самом деле закончится не раньше ноября 2011 года, а затем потребуются следующие девять лет, чтобы инвесторы смогли вернуться к безубыточности.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №70 от 11.08.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!



( Читать дальше )

Всем привет!

В последнее время, со всех углов (ну мне во всяком случае часто попадаются) слышатся призывы готовиться к скорому обвалу рынка. Одним из триггеров обвала часто называют сворачивание программы QE. Однако стоит ли сейчас паниковать? Лично я убежден, что нужно смотреть на факты. Предлагаю изучить, какого плана придерживается ФРС. Задача ФРС вернуть уровень безработицы и промышленного производства на уровень до начала пандемии.

Минимальный уровень безработицы составлял 3.5 на февраль 2020 года, на сегодняшний момент уровень безработицы находится на уровне 5.2.

Промышленное производство составляло 101.3247 на февраль 2020, на июль 2021 мы находились на отметке 101.1148, но я считаю, что истинной целью для ФРС является отметка 104.1659. Это отметка августа 2018 года, и это максимальный показатель производственного индекса.

( Читать дальше )

Когда сокращение не сокращение? Когда это перекалибровка. В октябре 1980 года премьер-министр Великобритании Маргарет Тэтчер выступила с речью на своей конференции Консервативной партии. Ссылаясь на критику по поводу ее антиинфляционной экономической стратегии (потребительские цены росли в годовом исчислении почти на 18%!)и упоминая, что люди спекулировали на развороте, она заявила: «Развернитесь, если хотите. Леди не для того, чтобы разворачиваться». Эта речь стала культовой, поскольку Тэтчер закрепила за собой репутацию «железной леди» в течение следующего десятилетия.

Судя по ее вчерашним комментариям, теперь кажется, что президент Европейского центрального банка Кристин Лагард хочет представить себя новой «железной леди». Отвечая на вопрос о решении ЕЦБ сократить количество облигаций, которые он покупает в рамках своей программы покупки активов, раздувающей денежные средства (Программа экстренной закупки для пандемии, PEPP), она сказала: «Леди не сокращается», а затем добавила: «… что мы делаем перекалибровку PEPP».

( Читать дальше )