Фондовый рынок

Ключевой взгляд на индикаторы текущей динамики фондового рынка

[На бычьем рынке] замедление восходящего импульса не всегда приводит к максимуму фондового рынка, но почти все максимумы фондового рынка сопровождаются замедлением восходящего импульса.

Это из нашего финансового прогноза Эллиотта на сентябрь 2018 года.

Другими словами, полезно оценивать индикаторы импульса при анализе рынка.

Рассматривая краткосрочные рыночные движения, рассмотрите этот график и комментарий из нашего краткосрочного обновления от 3 июля в США:График S&P 500 показывает, что процент его участников, достигших новых 52-недельных максимумов, зарегистрировал последовательность более низких максимумов относительно самого индекса за последний месяц. Эта конкретная мера показывает, что восходящий импульс уменьшается. Вчера вечером Daily Sentiment Index (trade-futures.com) вырос до 88% быков S & P 500 и 90% быков NASDAQ. 3 июня, в день начала ралли на фондовом рынке, индекс NASDAQ DSI составил 9%, поэтому настроения инвесторов на данном этапе полностью противоположны.

Краткосрочное обновление США продолжает упоминать, что комбинация мер импульса и настроений предлагает для ралли в ближайшей перспективе.

Но как насчет общей картины?

Наш новый июльский финансовый прогноз Elliott Wave дает вам ответы, когда он показывает 32-летний график основных мировых фондовых индексов и сравнивает их индикаторы динамики.

The Shanghai Composite Index, MSCI Emerging Markets Index, Euro Stoxx 50 Index and the Nikkei 225 Index — один глобальный индекс за другим, вы видите текущую динамику динамики во всем мире.

перевод отсюда

Рекомендую RADDAR тем, кому важно держать руку на пульсе рынка. Платформа в 2 клика раскрывает картину по 28 активам. Доступна бесплатная версия для теста

Промышленный индекс Доу-Джонса обычно получает наибольшее внимание, но именно Dow Jones Transports часто дает первые признаки проблемы. Транспортные и доставочные компании первыми обнаруживают замедление мировой торговли. А в некоторых случаях замедление превращается в полномасштабную рецессию. Несмотря на все факторы, указывающие на рецессию, явно на горизонте, никто не может сказать, когда она начнется. На самом деле, экономистам, которые опираются на прошлые экономические данные, обычно требуется, по крайней мере, несколько месяцев, чтобы наконец узнать, что началась рецессия. Поэтому вместо того, чтобы ждать следующего отчета по ВВП, давайте взглянем на Dow Jones Transports с точки зрения волн Эллиотта.
Недельный график транспортного индекса показывает структуру всего бычьего рынка с марта 2009 года. Как видно, сформировался пятиволновой импульс из учебника. Паттерн помечен I-II-III-IV-V, где также можно увидеть подволны волны III. Согласно теории, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. И действительно, во второй половине 2018 года произошел резкий трехволновой откат с 11 624 до 8637. Проблема в том, что это падение слишком мелкое по сравнению с предыдущим импульсом. Следовательно, это должно быть только частью большей коррекции, которая все еще разворачивается. Согласно этому сценарию, продажа к 8637 в декабре 2018 была волной W более крупного двойного зигзага W-X-Y. Восстановление до 11 148 должно быть волной X, которая также состоит только из трех волн. Если этот подсчет правильный, волна Y вниз к ~ 7000, возможно, сопровождаемая рецессией, является недостающим фрагментом головоломки.

( Читать дальше )

Вот первые признаки исчезновения ликвидности у инвесторов

Почти каждый инвестор в акции знает, что три наиболее широко отслеживаемых американских индекса — Dow Industrials, S & P 500 и NASDAQ Composite — близки к рекордным максимумам.

Однако это не относится к некоторым другим индексам.

Краткосрочное обновление США от 24 июня дает представление об одном из них:S&P 600 Small Cap Index сделал контртрендовое ралли до конца февраля и протестировал этот максимум в начале мая. С тех пор они не были выше.… Тенденция к ослаблению компании малой капитализации заслуживает пристального внимания, так как этот сектор имеет более высокую бету, чем голубые фишки.… Согласованное снижение компании малой капитализации является ранним признаком исчезновения ликвидности инвесторов.

Конечно, ликвидность на фондовом рынке относится к тому, как быстро и легко можно купить или продать акции без чрезмерного влияния на цену. На неликвидных рынках цены для покупателей и продавцов зачастую неблагоприятны.

Таким образом, не каждый сектор фондового рынка участвует в ралли. И есть другие, кроме только что упомянутого.

В самом деле, в Краткосрочном обновлении США от 26 июня обсуждается еще один ключевой сектор, который не только отстает от широкого рынка в настоящее время, но и сделал это до исторической вершины 2007 года.

Кроме того, только что опубликованный июльский финансовый прогноз Elliott Wave показывает, как показатели индекса S & P 500 сопоставляются с некоторыми другими основными мировыми фондовыми индексами. В этой публикации вы получите более важную информацию о том, что ожидают наши аналитики на фондовом рынке США.

перевод отсюда

Рекомендую RADDAR тем, кому важно держать руку на пульсе рынка. Платформа в 2 клика раскрывает картину по 28 активам. Доступна бесплатная версия для теста

Шумиха от перемирия в торговой войне исчезла. Доходность 10-летних казначейских облигаций вернулась ниже 2,00%, ниже пятничной доходности закрытия ...Вся кривая теперь ниже по доходности за неделю (т.е. несмотря на торговое перемирие)

( Читать дальше )