ФрС

Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что экспансионистская денежно-кредитная политика в крупнейших странах мира является «взаимно конструктивной». «Монетарное стимулирование, осуществляемое глобальными центральными банками, оказывает дополнительную поддержку для других стран через укрепление финансовых рынков и увеличение экспорта», — сказал Бернанке в ответ на вопросы аудитории на конференции в Грузии.


( Читать дальше )

Многие, как впрочем, и я глубоко заблуждаются, говоря, что в истории не было прецедентов нынешней кредитно-денежной политики ФРС  – были, при чём значительно жёстче, чем сейчас. В течении 40-ых годов прошлого века, ФРС держала на своём балансе все краткосрочные и большую часть долгосрочных бумаг, выпущенные Казначейством.
 
LSAP ФРС тогда, ровным счётом не повлияла на макроэкономическую конъюнктуру того времени, но сильно сказалась на ценах акций и облигаций.  Фактически, в результате процентной политики ФРС Dow Jones Industrial Average (DJIA) продолжал свой рост, несмотря на резкую восьми месячную рецессию. В 1945 г. был одним из немногих периодов истории США, когда фондовые индексы игнорировали экономику, а их рост составлял около 20% во время рецессии. Сегодня мы наблюдаем похожую картину, когда экономики многих стран находятся в рецессии или в предрецессионном состоянии, а фондовые индексы и цены облигаций обновляют исторические максимумы. Может цены акций снова игнорируют рецессию? Это не кажется таким уж маловероятным, если просмотреть, как рыночные циклы отреагировали на политику ФРС в 40-ых годах. В дополнение к ценам акций, доходность долгосрочных облигаций стабильно находились на уровнях ниже 2½ %, и это на фоне диких “скачек” от 25% инфляции до 3% дефляции.


( Читать дальше )

Дэвид Стокман, бывший республиканский конгрессмен от штата Мичиган, директор по бюджету президента Рональда Рейгана с 1981 по 1985 год
Индексы Dow Jones и Standard & Poor’s 500 достигли рекордных максимумов в четверг, полностью стерев убытки с момента последнего пика на фондовом рынке в 2007 году. Но вместо радости, мы должны сильно бояться.
За последние 13 лет, фондовый рынок сильно падал два раза и вызывал рецессии: американские семьи потеряли 5 триллионов долларов в 2000 году на пузыре доткомов и более 7 триллионов долларов в 2007 году из-за пузыря недвижимости. Рано или поздно — в течение нескольких лет, я предсказываю, — этот последний пузырь Wall Street, раздутый за счет вопиющего потока фальшивых деньг от Федеральной резервной системы, а не за счет реального экономического роста, также лопнет.
Индекс S&P 500 впервые достиг своего нынешнего уровня в марте 2000 года, с тех пор безумный принтер, печатающий деньги в ФРС, расширил ее баланс в шесть раз (до $ 3,2 трлн с $ 500 млрд.). Тем не менее, в течение этого времени, ВВП рос в среднем на 1,7 % в год (самый медленный рост со времен гражданской войны); инвестиции в бизнес возрастали лишь на 0,8 % в год, а заработная плата росла на незначительные 0,1 % в год. Реальный рост среднего дохода на семью снизился на 8 %, а число рабочих мест для среднего класса снизилось на 6 %. Реальная  чистая стоимость имущества 90 % американских семей сократилась на одну четверть. Количество талонов на питание и получателей помощи по инвалидности увеличилось более чем в два раза, до 59 млн. человек, такую помощь получает приблизительно каждый пятый американец.


( Читать дальше )

Возможно, многие даже не понимают, сколь серьезные изменения произошли за последнее время. Правила игры полностью изменены.
1. Отныне депозиты приравниваются к высоко рисковым инвестициям на уровне вложений в облигации. Кипр с согласия еврочиновников и МВФ доказал, что теперь они могут экспроприировать депозиты в принудительном порядке. На Кипре все идет к тому, что вкладчики свыше 100 тыс евро по факту лишаются всей суммы, т.к. обрезание депозита может составить 40-80%, дальше депозитная база объединяется в пул в недавно сформированном «плохом» банке. Изъятие оставшихся депозитов со счетов в действительности не представится возможным. Транзакции по счетам на первое время будут заблокированы, но все, кто держит на Кипре свыше 100 тыс евро должны быть готовы к тому, что этих денег они больше не увидят никогда. Данный аспект приведет к давлению на депозитные ставки в сторону повышения, что изменит основы функционирования денежного рынка. Достаточно далекоидущие последствия могут быть на самом деле.

( Читать дальше )

Нужно посмотреть, какой объем бумаг заложен в ФРС в обмен на денежную ликвидность.
Или там вообще в принципе такого нет из-за нулевых ставок? 

Бен Бернанке, председатель Федеральной Резервной Системы, той организации, которая печатает доллары, уходит в отставку. Лично у меня этот уход вызывает скорее массу вопросов. 
Как сказал бы Винни-Пух «Это жжжж неспроста...»
Подробности в статье.

Мировая финансовая система потихоньку начинает давать сбои.Пару лет- время от времени Греция будоражит мир своими финансовыми проблемами.Сейчас на первый план вышел Кипр, притянув и Россию.Далее скорее всего будет Италия и США… Если посмотреть в причины этих трудностей -то на поверхности лежит три основные вещи: 1-Весь мир уже давно живет не по средствам. 2-Реально  не существует привязки экономики к выпущенному количеству денег 3- Человеческий труд обесценен.
У некоторый экономистов в мире складывается ощущение-что печатая деньги и тусуя колоду — можно что-то изменить. Можно  отсрочить, но изменить не получится, так как списав долги одним -получишь еще пять кандидатов которые тоже так захотят-это факт! США со своей денежной политикой, оттягивает час Х, либо банально выжидает, что еврозона развалится быстрее -здесь не важно где лопнет-важно, что затронет все страны.Экономика-это не только фондовый рынок-это десятки состовляющих.В мире многие люди уже поняли, что нужна глобальная перезагрузка-но никто не хочет из людей принимающих решения брать на себя ответственность, т.к. нет понимания последствий.

( Читать дальше )

Председатель ФРС США Бен Шалом Бернанке в беседе с журналистами немного приоткрыл карты о своем будущем на посту Центрального банка. Он заявил, что не видит необходимости оставаться у руля Федеральной резервной системы, до тех пор пока не будут свернуты программы количественного смягчения, пишет агентство Bloomberg. 
 

 
«Я не думаю, что я единственный человек в мире, кто может управлять выходом из QE», — сказал он.

Таким образом, слова Бернанке косвенно подтвердили слухи, которые якобы пошли от экономических и политических советников Обамы, о том, что председатель ФРС, проработав семь лет на своем посту, устал и хочет вернуться к личной жизни.


( Читать дальше )

Последние несколько часов единая европейская валюта прекратила свое падение, и по паре EUR/USD наметилась коррекция. Этому способствовали сообщения о том, что власти Кипра ищут альтернативные варианты выхода из сложившейся ситуации, а также ожидания участников рынка, что ФРС США продолжит стимулирование американской экономики. Однако, оснований для оптимизма не много.
 
Кипрская история продолжает оставаться важнейшим фактором, на который смотрят рыночные игроки. Очень вероятно, что в ближайшее время сторонам будет трудно найти какое-либо решение, способное успокоить участников рынка и поддержать котировки евро. Жесткая риторика европейских властей, которые сумели довести ситуацию практически до тупика, оставляет Кипру небольшое пространство для маневра. На текущий момент положение таково, что даже если удастся договориться о помощи с Россией или выпустить новые ценные бумаги под будущие доходы от разработки газовых месторождений, будет нарушено требование европейских кредиторов о недопустимости чрезмерной долговой нагрузки. Отношение госдолга к ВВП не должно превышать определенную величину, которая в случае принятия помощи от РФ будет превышена. Европейцы настаивают на этом потому, что если объем госдолга будет слишком велик, страна в будущем не сможет выполнять свои обязательства.


( Читать дальше )

Специально для тех, кто не хочет читать тонны инфы и тп с утра, а также для истории

1. Прогнозы ФРС,  изменилось реально мало что, члены комитета продолжают снижать прогнозы по росту и инфляции, в то же время снижая прогнозы по безработице, на конференции Бернанке не смог ответить на очевидный вопрос, как объяснить такой казус.
смотрим только красное



Federal Funds Rate —  до 2015 года на тек момент никакие изменения невозможны, в общем то, с начала опубликования прогнозов в 2012, мало что меняется, только время идет. сроки отодвигаются

( Читать дальше )