Фундаментал

🚩 Свершилось, Мосбиржа поделилась с инвесторами новой стратегией до 2028 года и утвердила новую дивидендную политику на 5 лет 🔥

Мы обещали вернуться к этой акции после этого события, поехали 🔍

🔴 Ключевые инсайты по компании:
— 🏦 #MOEX является оператором Московской биржи, на которой торгуются ценные бумаги, валюты и многие другие инструменты
— К июлю 2023 года уже 26.4 млн человек имели брокерские счета (сопоставимо с населением всей Австралии)
— Интересный факт, в Индексе ММВБ с самого начала и по сей день остаются всего 3 ветерана: 📱 Ростелеком, ⛽️ Лукойл и 💿 ГМК Норникель

🔴 Факторы стоимости и риски:
— Капитализация компании с 2018 года выросла в 2.2 раза
— Деятельность биржи позволяет зарабатывать высокую прибыль, а целевой ежегодный рост комиссионного дохода по стратегии составляет 13%+
— Рентабельность по EBITDA составляет более 77%
— Рентабельность по Чистой Прибыли — более 57%
— Дивиденды в нормальные периоды выплачивались как 85% от Чистой Прибыли, но в 2023 году компания нарушила дивполитику, объяснив это форс-мажором и сообщила о невозможности выполнить прошлую стратегию до 2024 года

( Читать дальше )

Что не так с ЯБИДОЙ (EBITDA)?

Многие начинающие инвесторы, которые немного познакомились с фундaментальным анализом, начинают любить использовать EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization — прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации). А между тем это очень спорный показатель!

К числу критиков использования EBITDA в отчётности относится Уоррен Баффет, которому принадлежит высказывание: «Неужели менеджеры думают, что зубная фея понесёт капитальные затраты?» (Does management think the tooth fairy pays for capital expenditures?) Теоретически, компания может потратить миллиардные суммы на покупку новой техники, но эти реальные затраты не будут учтены публикуемым показателем EBITDA.

Алексей Москвич, на которого я был подписан на ФБ, и который является дипломированным оценщиком бизнеса как-то написал такой интересный пост:

ЭТО СТРАННОЕ СЛОВО EBITDA

При оценке бизнеса в рамках доходного подхода используются методы, основанные на капитализации или дисконтировании денежного потока.

( Читать дальше )

Основные советы по стоимостному и фундаментальному инвестированию:

1. Изучайте фундаментальные показатели компании. Фундаментальное инвестирование основано на оценке финансовых показателей компании. Это включает в себя анализ ее прибыли, доходности, финансового положения, себестоимости продукции, дивидендной политики и т.д. Предназначение этого анализа состоит в определении, является ли компания хорошей инвестиционной возможностью.

2. Ищите компании с долгосрочной перспективой роста. Оценка потенциала компании рассчитывается на основе ожидаемой прибыли (доходности) за следующие несколько лет. Компании, которые имеют доказанный тренд роста, обычно обладают этими характеристиками. Анализ ситуации на рынке и отрасли может также помочь в прогнозировании потенциального роста.

3. Диверсифицируйте свой портфель. Не стоит инвестировать все свои деньги в одну компанию или даже в одну отрасль. Спланируйте свои инвестиции таким образом, чтобы в вашем портфеле были акции от разных компаний, разных отраслей иих рисков.

( Читать дальше )

Ребят, подскажите плиз сайт для поиска новостей по американским компаниям.
Чтобы новости были более дальние чем на Финвиз и Яху к примеру. Если мне нужны новости за 2016 год, то их уже практически ни где не найти

Рассматриваю новое размещение облигаций лизинговой компании ООО «Интерлизинг», располагающейся в славном городе Санкт-Петербурге и ведущей бизнес на всей территории России, включая Дальний Восток.

( Читать дальше )

Всем привет! Публикую свой июльский анализ по Группе Позитив. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2022 год и 1 квартал 2023. 

Данные за 6 месяцев в отчет не попали, на момент публикации разбор уже был завершен и находился на оформлении =(

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/SyUiZVEbTBQrpA

Японский рынок — одна из главных инвестидей прямо сейчас. Аналитики выбрали три интересные для долгосрочного инвестора японские компании.

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Canon была основана в 1933 году двумя японскими инженерами –– Горо Ёсида и Сабуро Утида как компания по производству фотоаппаратов. На тот момент ей удавалось изготавливать не больше десяти штук в месяц, а сегодня Canon –– это лидер отрасли цифровых камер и принтеров с рыночной капитализацией в $26,3 млрд. 

За последние два года выручка компании суммарно увеличилась на 27,6% в национальной валюте,  CAGR –– 12,9%. Однако на фоне укрепления доллара в 2022 году продажи снизились с $32 до $30,7 млрд. Учитывая, что валютные курсы стабилизировались, разрыв может сократиться в течение года. По итогам последнего квартала выручка составила $7,3 млрд, что в постоянной валюте (иенах) подразумевает рост на 10,4% год к году. 

( Читать дальше )

Всем привет! Выкладываю июньский анализ, в этом месяце смотрим на Норникель. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2022 год.

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/rGgqpGTSpEQXfw

Неопределенность в глобальной экономике остается на крайне высоком уровне. Возможная рецессия — один из главных рисков для прибылей компании. В таких условиях стабильностью доходов могут похвастаться производители потребительских товаров. Среди них — мало историй роста, но вот одна из тех, которые, по мнению аналитиков, выглядят привлекательно.

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Zevia — производитель безалкогольных напитков без сахара, включая лимонад, чай, энергетики и т.д. Ее продукция низкокалорийна, изготавливается из натурального подсластителя стевии и не усугубляет проблемы ожирения или диабета. Это небольшая компания, которая была основана в 2007 году, штаб-квартира находится в калифорнийском городе Энсино. После IPO в июле 2021 года Zevia потеряла около 65% рыночной капитализации, которая сейчас составляет $313 млн. Это дает инвесторам возможность купить акции компании, которая с высокой вероятностью станет бенефициаром роста перспективного рынка низкокалорийных безалкогольных напитков. 

( Читать дальше )

Если в мир трейдинга меня поманила книга Э. Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта». То об инвестициях, а точнее о самом подходе к инвестированию, я задумался прочитав «Самый богатый человек в Вавилоне». 
Конечно в книге нет никаких систем анализа и технических фишек, для покупки акций. Эта книга рассказывает о жизненном принципе подхода к инвестированию. О том как нужно мыслить, о том как вообще обращаться с деньгами, чтобы к старости не оказаться с х*ем и парой яичек.
Поэтому всем новичкам в мире инвестиций, и особенно молодым людям, только начинающим работать и зарабатывать, советую прочитать эту книгу, подумать. А уж потом переходить к изучению рынка, анализу акций и непосредственно вложению денег в них.