Цифровые привычки

У всех на слуху история с импортозамещением в российском IT-секторе. Эта отрасль экономики изобилует большим количеством эмитентов на фондовом рынке, которые показывают весьма неплохие результаты. При этом в мой вотчлист попала компания «Цифровые привычки», которая анонсировала раунд pre-IPO и имеет ряд конкурентных преимуществ перед другими игроками отрасли.

Компания занимается разработкой программных решений для финучреждений. Небольшие банки в стране не имеют возможности создавать собственные масштабные IT-инфраструктуры. Закупка лицензий на ПО занимает примерно четверть от общих затрат банков на IT, а остальная часть бюджета уходит на техподдержку, внедрение и адаптацию продуктов. Отмечу, что Сбер и ВТБ также являются клиентами компании. Таким банкетам зачастую нужна специфическая экспертиза в разработке, которая на рынке есть далеко не у всех. 

Активная стадия процесса импортозамещения стартовала только в середине 2024 года. Полный переход на отечественные аналоги займет порядка 5-7 лет, поскольку речь идет не просто о замене одного продукта другим. Этот процесс подразумевает глубинную перестройку всей технологической инфраструктуры и формирование новой степени надежности банковской системы.

В случае, если эмитент не проведёт IPO до 31 декабря 2027 года, инвесторы получат право воспользоваться пут-опционом. Согласно этому механизму, компания обязуется выкупить свои акции с доходностью 10% годовых. 

Впервые с данным эмитентом познакомился на конферед PRE-IPOнции Смартлаб, после чего в середине ноября прошлого года делал небольшой ознакомительный разбор компании.

🏦 Кратко напомню, что бизнес разрабатывает, внедряет и обслуживает софт для банковского сектора. И сюда входит не только та оболочка, которая видна пользователям (веб интерфейс, приложение и прочее), но также вся внутренняя банковская операционная работа и взаимодействие всех систем. Это достаточно сложный и многофункциональный программный комплекс, который не так просто повторить.

☝️ Более того, взаимодействие с банками выстраивается годами. Компания-разработчик ПО вначале должна заработать репутацию, заслужить доверие и только тогда ее продукты будут востребованы на этом рынке. Ведь финансовые организации несут ответственность за средства клиентов, если произойдет условный программный сбой, который приведет к потере клиентских средств, банк может попасть в очень неприятную ситуацию.

Генеральный директор АО «Цифровые привычки» Александр Елизарьев, который является основателем и единственным бенефициаром, много лет работает в данной сфере. За эти годы ему удалось не только построить качественный и растущий бизнес, но и сформировать эффективную команду профессионалов, которые развивают и масштабируют компанию.

Компания поставляет и разрабатывает цифровые решения для финтеха и банков.

30 млн акций дополнительного выпуска будут доступны только квалифицированным инвесторам. Цена одной обыкновенной акции — 30 рублей. Торговый код — DGTL.

Сбор предложений продлится до 13 февраля 2025 года. После размещения акции могут быть добавлены на внебиржевой рынок с центральным контрагентом Московской биржи. Это упростит их покупку и продажу для акционеров и новых инвесторов.

Подробнее о размещении читайте на нашем сайте.

Не является рекламой. Только для квалифицированных инвесторов.

Руководство и акционерный капитал

Основным акционером (99% акций), владельцем и основателем группы «Цифровые привычки» является Александр Елизарьев. Ещё 1% принадлежит некоему А.С. Гайнанову. Владельцы обладают 100% акций ООО «Управляющая компания Квантек», которой принадлежит 99% акций АО «Цифровые привычки» (ещё 1% акций принадлежит напрямую Елизарьеву).

В свою очередь, АО «Цифровые привычки» владеет 100% долями в ООО «Цифровые привычки», «Финейтив» и «Платформа КИН». 

Дивиденды

Руководство не намерено платить дивиденды в обозримом будущем, реинвестируя всю прибыль. И я их понимаю: сейчас группе нужно сконцентрироваться на росте и захвате рынка, а только потом уже распределяя прибыль.

Параметры pre-IPО 

✔️Размещений акций группы проходит на площадке MOEX Start, период сбора – с 28 января по 13 февраля. 

✔️Цена акции – до 30 рублей. Общий объём привлечения – 600-900 млн рублей. 

IT-шникам, похоже, придётся подвинуться, т.к. на Мосбирже может появиться достойный конкурент: группа компаний «Цифровые привычки» (далее буду сокращать её просто «группа» или «ЦП»). Пока ЦП проводит pre-IPO, но в планах выйти на полноценное IPO в 2027-2028 годах. Сейчас её акции можно купить на площадке MOEX Start. Давайте посмотрим компанию поближе.

Чем занимается ЦП?

ЦП позиционирует себя как одного из ведущих поставщиков системно-значимого ПО (core banking) для банков и финтеха. Компании, входящие в группу, закрывают до 75% потребностей финтех-рынка в современных IT-продуктах, предлагая готовые лицензированные коробочные решения, а также образовательные услуги и аутстаффинг. 

Аутстаффинг – это наём специалиста или команды для выполнения конкретной задачи без зачисления в штат. Проще говоря, это «аренда персонала». Так, сотрудники работают в одной компании, но числятся в штате, получают ЗП и платят налоги в другой. К аутстаффингу часто прибегают для закрытия неких продолжительных задач, на решение которых не хватает профильных специалистов.

Группа компаний «Цифровые привычки» (АО) — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков — проводит pre-IPO среди участников клиринга НКО НКЦ (АО) на площадке MOEX Start Московской Биржи. По данным Мосбиржи, размещение стартует 28 января 2025 г., ожидается, чторазмещение состоится по цене не дороже 30 руб. за акцию.

Компания ожидает привлечь 600-900 млн рублей. К внебиржевому размещению по закрытой подписке будет предложено до 30 млн обыкновенных акций, что составляет до 17% уставного капитала акционерного общества «Цифровые привычки». Согласно условиям размещения, итоговая цена будет определена после закрытия книги заявок.

По данным Мосбиржи, сбор предварительных заявок на приобретение акций начинается 28 января 2025 года и продлится до 13 февраля 2025 года включительно. ISIN, присвоенный ценной бумаге — RU000A10AAH3, тикер DGTL. Выпуск ориентирован на квалифицированных инвесторов — участников клиринга НКО НКЦ (АО) или их клиентов.