Черкизово

В конце января акционеры получили выплаты от Займера, ЕвроТранса и Астры.

Посмотрим кто ещё выплатит дивиденды в ближайшее время:

🌅 Диасофт 53,3р 1,35% до 20.03.25

🌅 Черкизово 98,92 2,29% до 04.04.25

🌅 Фосагро 171р 2,47% до 17.04.25

Помимо них, ожидаем информации от советов директоров публичных компаний:

Акрон, Озон Фармацефтика, Т-Технологии, Новатэк, опять же Займер, Таттелеком, МТС-банк, ЛСР, Яндекс (80р?), Банк СПБ, АКБ «Приморье», Лукойл, НоваБев Групп, МосБиржа, Акрон, Группа Позитив.

24.02.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

«Производство мяса в прошлом году составило рекордные 16,9 млн тонн, потребление — 83 кг мяса на человека в год, мы пришли к такому пику, что индикатор доктрины продовольственной безопасности в целом по мясу выполнен (85% — ИФ). Но с экспортом есть проблемы. Пока экспортируем в основном курятину и свинину. А вот говядину как раз импортируем — 350 тыс. тонн в прошлом году, на 35 тыс. тонн мы увеличили импорт говядины», — сказал он на заседании комитета.

По его словам, это последствия ситуации в секторе крупного рогатого скота. «Поголовье падает, потому что хозяйства населения вырезают скот, а они как раз и производят мясо в достаточно большом количестве. При этом есть еще один тревожный фактор: используя генетические возможности, сегодня мы так разделяем сперму быков, что у нас рождаются в основном коровы молочного стада, мясное стадо не воспроизводим», — заявил сенатор.

Как считает Митин, в этой ситуации в ряде регионов, особенно там, где собираются наращивать производство свинины, необходимо пересмотреть структуру производства. «Куда девать ее (свинину — ИФ), вот вопрос. Завтра эта проблема может встать очень серьезно и надо уже сегодня принимать решения, готовиться к ним, может, пересмотреть структуру производства», — сказал он.

Долгосрочно компания безусловно инвестиционно привлекательная за счет постоянного развития (рост производства, сделки M&A). Из последнего, в 4кв Черкизово успешно завершила приобретение ООО «Руском», производителя курицы в Тюменской области и вышла на первое место по производству мяса бройлеров в России. Но при этом в краткосрочной перспективе есть определенные трудности.

📊Результаты за 2024 год:

✅Выручка выросла на 13,7% до 259,3 млрд руб.

❌Опер. прибыль* снизилась на 24,5% до 30,6 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 39,8% до 19,9 млрд рублей

*Снижение прибыли от основной деятельности произошло из-за опережающего роста себестоимости и из-за отрицательной переоценки био активов.

‼️Основная проблема, которая снижает не только чистую прибыль, но и справедливую стоимость акций — это рост долговой нагрузки (+29,4% г/г до 143,2 млрд руб.).

Чистые процентные расходы выросли более чем вдвое, с 5,2 до 11,3 млрд рублей, а показатель ND/EBITDA поднялся до 3 с 2,1.

EV/EBITDA24 ≈ 7,2 (сред. около 6,5)

В 2025 году российские компании выплатят дивиденды на сумму 4,5–4,6 трлн рублей, что выше 3,1 трлн рублей в 2023 году, но ниже 2024 года. Основными секторами-лидерами остаются нефтегаз, металлургия и удобрения.

Ближайшие выплаты

• «Диасофт» — последний день покупки 20 марта, дивиденд 53,3 ₽ (1,3% доходности).
• «Фосагро» — последний день покупки 17 апреля, дивиденд 171 ₽ (2,5%).
• «Черкизово» — последний день покупки 4 апреля, дивиденд 98,92 ₽ (2,3%).

Прогнозы по компаниям

• Сбербанк: ожидаемые дивиденды 34,9–38 ₽ на акцию, доходность 10–11%.
• Газпром: возможные выплаты от 10 до 25 ₽ на акцию или полный отказ от дивидендов.
• Яндекс: прогнозируемый дивиденд — 80 ₽, доходность 1,7%.

Дивидендная доходность

Средний уровень на рынке в 2025 году составит 11–12%, уступая банковским депозитам, но оставаясь привлекательным для инвесторов.



Источник: www.rbc.ru/quote/news/article/65a9067f9a7947ae1f20b6cf

Группа «Черкизово» опубликовала достаточно слабый отчет за 2024 год по МСФО. Выручка компании выросла на 13,7% г/г до 259 млрд руб., благодаря увеличению объемов продаж (+9% г/г) и расширению экспортных поставок (+34%). Но этот рост частично нивелирован снижением цен на курицу на 3,2% (основная доля выручки) и высокой инфляцией затрат. EBITDA компании сократилась на 46% г/г до 19,7 млрд руб., а чистая прибыль снизилась до19,9 млрд руб. (-39,8% г/г), что во многом обусловлено ростом процентных расходов и увеличением долговой нагрузки.

📊 Ключевая проблема – продолжающееся наращивание долга. Чистый долг вырос на38,5% и составил 140,6 млрд ₽, а отношение ND/EBITDA поднялось до 3,0x (против2,1x годом ранее). Рост процентных расходов (+119% г/г) серьезно ударил по чистой прибыли. И это несмотря на наличие субсидируемых кредитных линий.

🏗 Компания продолжает активную инвестиционную программу, вложив 36 млрд руб. в 2024 году (+8,2% г/г) в расширение мощностей по переработке и повышению уровня самообеспеченности кормами.

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим о крупнейшей в России вертикально интегрированной компании по производству мясной продукции Черкизово, которая недавно представила финансовую отчетность за 2024 год. Напомню, что годами ранее в нашем канале были реализованы идеи с акциями компании (+66% и +10%). Давайте взглянем на то, как обстоят дела у одного из ключевых игроков агропрома и разберемся, есть ли здесь потенциальная идея. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 259,2 млрд руб (+13,7% г/г)
— Операционная прибыль: 30,5 млрд руб (-24,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 46,3 млрд руб (-4,7% г/г)
— Чистая прибыль: 19,9 млрд руб (-39,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Единственным позитивным моментом в отчете за 12М2024 можно назвать лишь рост выручки на 13,7% г/г — до 259,2 млрд руб. на фоне увеличения объема продаж на 9% г/г и то, темпы роста выручки начали ощутимо замедлятся. Так, в отчетности за 9М2024 темпы выручки были на уровне 16,6%.

📌 Черкизово представила финансовые результаты по итогам 2024 года, выясним, удаётся ли компании по-прежнему успешно перекладывать инфляцию на потребителей.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла на 13,7% год к году до 259,3 млрд рублей. Объём продаж показал рост на 9% по сравнению с предыдущим годом.

• Компания развивает свой экспорт: экспортная выручка увеличилась на 34%, доля экспортной выручки выросла до 13,1%.

• Черкизово продолжает реализацию инвестпрограммы и сделок M&A (завершена сделка по покупке крупного производителя курицы, было приобретено комбикормовое производство и построен завод технических фабрикатов).

❗ РИСКИ:

• Несмотря на рост выручки, себестоимость продаж выросла более высокими темпами – на 17,2% до 190 млрд рублей. При этом средний рост цен составил 5,4% – низкий показатель при текущем уровне инфляции.

• Чистая прибыль снизилась на 39,8% до 19,9 млрд рублей. Если не учитывать разовые факторы, скорректированная чистая прибыль снизилась на 19%.