Шорт Сбербанка

Заранее вооружившись
Еще 21-25 января я открыл короткую позицию в акциях сбербанка (через фьючерс SRH9, в портфеле PRObonds #2), вчера, на фоне падения рынка акций, позиция вышла из локального убытка и настраивает на получение прибыли в ближайшие дни.

По порядку. Вчера в лентах новостей появилась информация о законопроекте группы американских сенаторов на тему новых антироссийских санкций (https://www.reuters.com/article/us-usa-russia-sanctions-exclusive/exclusive-u-s-senators-to-again-try-to-pass-russia-sanctions-bill-idUSKCN1Q22J9?il=0), в ответ на вмешательство в выборы и дестабилизацию ситуации на Украине. Объявление текста законопроекта в конгрессе ожидается сегодня.
Новость в этом если и есть, то не яркая. Россия ведет независимую, вызывающую внешнюю политику, США и ЕС готовят новые санкции. Привычный уже порядок вещей. Однако отечественный фондовый рынок, а вместе с ним и рубль вчера заметно тряхнуло.
Не вижу разрастания проблемы вокруг санкций. Венесуэльский кризис пока не дал обострения, а он мог вызвать нестандартные меры давления со стороны США. Самой сложной конфронтацией последних лет стала сирийская кампания. И она тоже не создала повода к эскалации конфликта между США/ЕС и Россией. Если убрать эмоции, антироссийская риторика не меняется последние 3-4 года. А потому продолжаю считать санкционную повестку частью политического новостного фона и слабо влияющей на экономику и финансы нашей страны.

Что до рынков, выводы прямолинейны.
1️⃣ Игра на понижение в Сбербанка отчасти отражает общее отношение к российским акциям. Акции перегреты, в начале года рынок получил много спекулятивных денег, и российских, и иностранных, и естественная коррекция назрела. Скорее всего, коррекция болезненная, вчерашнее 2%-ное падение индекса МосБиржи – это, кажется, начало. И впереди еще -5-7-10% вполне себе есть. В какой-то, отнюдь не отдаленный момент падать российским акциям помогут американские и европейские индексы. Так что запасаемся терпением.
2️⃣ Рублевые облигации. В этом макросекторе инструментов потрясений не ожидаю. Держатели ОФЗ за последние 12 месяцев заработали, в среднем, 2%. Держатели корпоративных бондов (сектор высокодоходных облигаций не берем, там все в аномальном порядке, с двузначными доходностями) – около 4%. Прошедший год был настолько сложен для облигационного рынка, что процесс его восстановления пока не развернуть даже предельно жесткой санкционной политикой или глобальными фондовыми падениями. Наверно, коррекция здесь не до конца себя исчерпала, но ее потенциалом можно пренебречь.
3️⃣ Рубль. Ничего нового. Рубль дешев и дешеветь дальше может с большим сопротивлением. 67 по паре USD|RUB – допустимое значение, 68 –возможное, 69 – маловероятное.

 В среду индекс Мосбиржи показал негативную динамику. Но были акции, которые закрылись в плюсовой зоне – котировки акции ВТБ выросли на 3,27%, и первая цель роста находится в районе 6 кореек. Если же вернуться к индексу Мосбиржи, то его рост с 12 февраля не был подтвержден техническими индикаторами, поэтому пробитие январского максимума оказалось ложным.


Одновременно мы имеем «медвежьи» сигналы на графике акций Газпрома, имеющего вес в индексе 14,36%. Все эти медвежьи сигналы привели к снижению индекса, но при этом в среду он достиг мартовского минимума и двадцатидневной скользящей средней (простой). Так просто медведям эти уровни не отдадут потому что они находятся вблизи максимумов 2017 года. Возникает глобальный вопрос – у нас рынок растущий или падающий по отношению к максимумам 2017 года? В попытке решить этот вопрос каждый будет тянуть одеяло на себя и боксеры («быки» и «медведи») войдут «в клинч». На уровне 2412 находится нижняя граница повышательного канала индекса Мосбиржи, но я не думаю, что индекс снизятся до этого уровня без предварительного отскока наверх от мартовского минимума 2264. Профессионалы продавать фьючерс на индекс сейчас не будут. Момент продажи был, когда индекс почти коснулся верхней границы ноябрьского повышательного коридора (26.02.17), а момент покупки будет, когда он коснется нижней границы 2230. На следующей неделе в США будут обнародован новый пакет санкций и может быть ситуация «раскачается» настолько что эти уровни покупки и продажи будут неактуальными. В лучшем случае речь пойдет о санкциях против 13 россиян, которых в США ранее обвинили в кибервмешательстве в американские выборы, о худшем думать не хочется.… Глава разведки США Дэниэл Коутс на днях выступил с докладом, в котором признал, что Россия благополучно выстояла перед введенными против нее санкциями Запада. Следовательно, сейчас надо повышению эффективности антироссийских санкций.

Я закрыл терминал, дорогая, я не пьян.
Еле-еле опускаюсь я на жесткий диван.
Я сегодня шортил сбер целый день,

И я устал, я устал.
Я сегодня шортил сбер целый день,
И я устал, я устал.

Ты садишься со мной рядом и пытаешься обнять.
Тебе хочется ласки, но ты должна понять:
Я сегодня, как обычно, наловил лосей,
И я устал, я устал.
Я сегодня, как обычно, шортил сбер целый день,
И я устал, я устал.

Мы разделись и легли, ночью время любить.
Ты ласкаешь меня ртом, пытаясь возбудить.
Я сегодня, как обычно, наловил лосей,
И я устал, я устал.
Ну а завтра семинарить целый день,
И я устал, я устал

Шортист

Исследователи прочитали последовательность генома шортиста Сбербанка и S&P (далее шортист), который составляет 32 миллиарда оснований, на сегодняшний день это самый большой собранный геном. Кроме того, авторы статьи, проанализировали транскриптом клеточной массы, образующейся при регенерации конечности шортиста, и обнаружили, что значимую роль в регенерации играют белки семейства рецептора урокиназы и малые некодирующие РНК.

Исследователи из немецкого Института молекулярной биологии и генетики имени Макса Планка и Исследовательского института молекулярной патологии в Вене (Австрия) смогли прочитать с 32-кратным покрытием и собрать последовательность генома шортиста. Ученые воспользовались технологией секвенирования ДНК от компании PacBio, которая 

Сейчас у нас нет как такового технического сигнала, чтобы входить в шорт по Сберегательному банку. Но надо понимать, что пока появится сигнал пройдет время и должна будет построена разворотная фигура. То есть входить в шорт нужно по смене тенденции. Но при смене тенденции и формирования фигуры разворота бумаги могут оказаться значительно ниже. А это приведет к большим потерям либо действующей позиции лонга, либо съест большую часть потенциальной прибыли от шорта. Мы не входили в шорт по Сберегательному банку ни по 50 (когда некоторые ждали 15) ни по 90 ни по 110 (предыдущих максимумах) ни по 150, а решение принято сейчас впервые и откроем мы его сегодня 1 ноября 2017.

Но сейчас имеется ряд предпосылок:

1. Сбербанк второй месяц подряд фиксирует отток со счетов средств как физических, так и юридических лиц.​ По данным Сбербанка за август-сентябрь население вывело с его вкладов 80 млрд рублей. Корпоративные клиенты забрали 82 млрд рублей.​ По другим данным эти цифры в три раза выше (Со вкладов физических лиц утекло 85 млрд рублей, а с корпоративных депозитов — 374 млрд рублей.). Теперь у Сбербанка дефицит рублей, который покрывается с федерального бюджета. То есть показатели Сбербанка становятся искусственными. И эта ситуация не может продолжаться вечно.

Шорт Сбербанка, шорт Сбербанка,
Нам давно ласкает слух,
Шорт Сбербанка показал нам,
Шорт Сбербанка показал нам,
Что такое прах и пух.

Шорт, шорт, шорт, уноси готовенького,
Шорт, шорт, шорт, кто на новенького,
Кто на новенького, кто на новенького?

Покупайте, ну выше, выше,
Вам урок преподнесу,
Откуплю его я ниже,
Откуплю его я ниже,
Зарубите на носу.

Шорт, шорт, шорт, уноси готовенького,
Шорт, шорт, шорт, кто на новенького,
Кто на новенького, кто на новенького?

На опасных Сбера ралли
Трудно нам, как на войне,
И быть может скоро кто-то,
И быть может скоро кто-то
Пропоет и обо мне:

Шорт, шорт, шорт, уноси готовенького,
Шорт, шорт, шорт, кто на новенького,
Кто на новенького, кто на новенького?

Трейдер, друг, в бою открытом
Защити депо и честь
Со стоп-лоссом незабытым,
Со стоп-лоссом незабытым
Соверши святую месть!

Шорт, шорт, шорт, уноси готовенького,
Шорт, шорт, шорт, кто на новенького,
Кто на новенького,
Ну, кто на новенького?