ЭЛ5-Энерго

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2023 года. Прошлый год для компании получился провальным (проблемы начались с продажи компании, потом добавилось обесценение активов в размере 29,5₽ млрд, половина суммы пришлась на недавно введённые в строй ветропарки), но именно приход Лукойла в управление дал новый импульс и надежду на светлое будущее эмитента (Лукойл консолидировал 56,44% акций ЭЛ5—Энерго). В первом полугодии 2023 года компания вышла на положительную чистую прибыль, в то же время увеличив выручку:

⚡️ Выручка: 28,9₽ млрд (17,5% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (годом ранее убыток — 8,5₽ млрд)
⚡️ EBITDA: 6,3₽ млрд (20,8% г/г)

На показатели положительно повлияло введение в эксплуатацию ветропарков (Азовского, но особенно Кольского, об этом свидетельствует полезный отпуск электроэнергии: ветропарки 400, +215,8% г/г), возросшие тарифы на теплоэнергию и электроэнергию. Стоит отметить, что компания продолжает снижать чистый долг (сумма заёмных средств по краткосрочным и долгосрочным обязательствам снижается — ~30,9₽ млрд), как итог чистый долг за прошедшее полугодие снизился на 9,6% до уровня 26,9₽ млрд после окончания активной фазы инвестиций в ВИЭ (возобновляемая энергия).

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️94,8076 💶EUR — ↗️103,8379 💴CNY — ↗️13,1755 

▫️Российский фондовый рынок не выдержал периода длительного роста и завершил неделю коррекцией — индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 1,76% на рекордных объемах (более 150 млрд руб.).

▫️Президент России Владимир Путин подписал закон о разовом налоге в 10% на сверхприбыль крупных компаний. Закон устанавливает налог на сверхприбыль для организаций, у которых средняя доналоговая величина прибыли за 2021 г. и 2022 г. превысила 1 млрд руб. Они должны будут заплатить 10% от суммы превышения прибыли за 2021-2022 годы над показателем за 2018-2019 годы. От выплаты освобождены компании малого и среднего бизнеса, нефтегазовые компании, добытчики угля.

▫️Минфин РФ: объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 августа составил 13 трлн 313,45 млрд рублей (эквивалент $146,337 млрд), или 8,9% ВВП, прогнозируемого на 2023 г. Объем ликвидных активов фонда на 1 августа составил эквивалент 7,183 трлн рублей, или $78,957 млрд, что соответствует 4,8% ВВП, прогнозируемого на 2023 г.

ЭЛ5-энерго" по результатам I полугодия 2023 года снизило выработку электроэнергии на 2,6% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 10,47 млрд кВт·ч, говорится в материалах компании.

Продажи электроэнергии за отчетный период составили 11,67 млрд кВт·ч, что на 1,9% больше, чем годом ранее. 

С начала года я видоизменил свой сектор энергетиков, он поистине был раздут, потому что некоторые компании были у меня на БС, а основной пакет я держал на ИИС. Так я разменял Русгидро, ОГК-2 и Ленэнерго-п на МРСК ЦП, ЭЛ5-Энерго, вот основные краткие претензии по эмитентам которых я продал:

🔌 Ленэнерго-п. За счёт устава компании (10% на дивиденды) цена привилегированных акций раздута. Владельцы 1% капитала компании (столько составляет доля префов) получают 10% ЧП. Долго ли продлится аттракцион невиданной щедрости непонятно, но если устав поменяют, то стоимость привилегированных акций сложится в несколько раз (чтобы внести изменения в Устав необходимо ¾ голосов обычки и ¾ голосов префов). Видимо, пока останавливает, то, что ФСК получает прибыль через свою дочку МРСК Урала (25% от префов). Но достаточно ли это на сегодняшний день?

🔌 Русгидро. У компании на постоянной основе увеличивается долговая нагрузка, выручка выросла только за счёт гос. субсидий, а прибыль просела в более чем 2 раза за 2022 год. Как итог компания стагнирует, а дивидендная доходность за 2022 год равна — 6%, с такой перспективой можно набрать ОФЗ.

Годовой отчет за 2022г. компания ЭЛ5 Энерго опубликовала 21.06.2023г., к сожалению, только сейчас смог его посмотреть, и выписал интересные моменты, некоторые уже были известны ранее:

1. 1 декабря 2022 года введена в коммерческую эксплуатацию первая очередь Кольской ВЭС (170 МВт), крупнейшего ветропарка в мире за полярным кругом — это очень важное событие для компании, потому что вложено огромное количество денег и теперь постепенно эти инвестиции будут возвращаться в компанию по ДПМ ВИЭ.

2. ПАО «ЛУКОЙЛ» становится контролирующим лицом компании с долей участия в уставном капитале 56,43 процента, а на должность Генерального директора избирается Тналин Алибек Айбекович (в апреле 2023 года доля ПАО «ЛУКОЙЛ» увеличилась до 56,44%)

3. 12 января 2022 года на Невинномысской ГРЭС завершена модернизация котла № 5 производительностью 480 т/ч. -это первый объект (всего их четыре) по программе КОММод, который сдан точно по плану.

4. Установленная электрическая мощность на конец 2022г. составила5910,4 МВт., увеличилась на 3,3% или 191,6 Мвт., за счет ввода первой очереди Кольской ВЭС (170,4 МВт) и модернизации блока на Невинномысская ГРЭС (+21,2 МВт).

несмотря на: долговую нагрузку, отсутствие дивидендов, акции ЭЛ5-Энерго с начала июня, благодаря активизации покупок пошли в рост

вопрос — есть ли цель у этого роста ?  ответ — цель и задача есть ! 

почему бы, не обновить максимумы апреля -  0,6400 — 0,6500

Кто и что, может этому помешать ?

график 4ч


 

15 мая 2023г. ПАО «ЭЛ5-Энерго» опубликовало финансовый отчет МСФО и производственные показатели за 1 квартал 2023 года.

Начнем с производственных показателей: