Электроэнергетика

• Проект модернизации 2020-2035 = 3,5 трлн руб
• проект: доходность инвесторов 12%, возврат инвестиций 15-20 лет 
• (не совсем понимаю как одно с другим согласуется:))
• Минэнерго может внести в правительство концепцию к 1 мая
• 40 ГВт ТЭС = 1,35 трлн руб (из них 0,316 трлн на Русгидро)
• 12 ГВт АЭС = 0,945 трлн руб
• 0,4 трлн — зеленая генерация
• Минэнерго хочет пролоббировать идею о росте цены старой мощности на 20-30%

Не будут генкомпании долго платить большие дивиденды. Им предстоит просто невероятный объем модернизации (каждой — по-разному) и деньги они будут копить для этого процесса. Потому что сейчас Минэнерго само не понимает откуда взять бабки на модернизацию, и где какой тариф можно повысить, чтобы эти затраты отбить. С 2020 года еще к тому же у большинства генкомпаний закончится ДПМ и пойдет резко вниз денежный поток:)

10 октября 2017
Экспорт электроэнергии из России за январь-август 2017 года сократился на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года — до 11,385 миллиарда кВт.ч, говорится в материалах Федеральной таможенной службы (ФТС) РФ.

Доходы от экспорта электроэнергии при этом составили 419 миллионов долларов, что на 1,2% меньше по сравнению с показателем такого же периода прошлого года.

Объем поставок в дальнее зарубежье вырос на 3,6%, составив 8,392 миллиарда кВт.ч. Поставки в страны СНГ сократились на 13,5% — до 2,992 миллиарда кВт.ч.

Доходы от экспорта электроэнергии в страны дальнего зарубежья увеличились на 0,77% — до 286 миллионов долларов, в страны СНГ — снизились на 5%, до 133 миллионов долларов.

Импорт электроэнергии за январь-август текущего года вырос почти в 2 раза, до 4,204 миллиарда кВт.ч. В денежном выражении импорт электроэнергии составил 70,1 миллиона долларов против 35,1 миллиона долларов за январь-август 2016 года.

( Читать дальше )

Пекин. 20 сентября. ИНТЕРФАКС — Китай предлагает России создать целостную программу сотрудничества в электроэнергетике, сообщил журналистам вице-премьер Аркадий Дворкович по итогам заседания межправкомиссии двух стран.
"Китайские коллеги высказали идею о формировании целостной программы сотрудничества в электроэнергетике, которая включала бы в себя все направления — и торговлю, и генерацию, и сетевое хозяйство, в том числе реализацию совместных проектов в этой сфере", — заявил он.
Китаю может быть интересно совместное развитие атомных проектов. «Структура производства электроэнергии в Китае постепенно меняется. Доля угля уменьшается, другие источники увеличиваются. У нас по атомной энергетике больше продвижения и активно ведутся переговоры по новым проектам», — сказал вице-премьер.
Кроме того, китайские партнеры вкладываются в России в возобновляемую энергетику — солнечные электростанции. Недавно в Астрахани была запущена первая СЭС китайской «Амур Сириус».

( Читать дальше )

На полугодовых отчётах МФСО произошли большие движения в ценах, это повод подумать, что будет дальше.

Я просчитываю наперёд только прибыли компаний и дивиденды. В спекулятивных разгонах слабо разбираюсь, а у нас минимум 90% роста на рынке спекулятивный на ожиданиях что будет расти дальше просто так. В принципе рост ещё почти везде возможен, сейчас отрасль очень модная, но когда я не понимаю его причины, отхожу в сторону.
Предпочитаю сидеть в бумаге с наибольшей дивидендной доходностью на текущий момент. Если хотите зарабатывать на росте цены акций, сказать ничего не могу, так как сам не очень понимаю.
Все расчёты исходя из предположения, что распоряжение правительства о дивидендах Россетей от 29 мая 2017г № 1094-р будет еще несколько лет действовать.

Сразу ограничусь — анализирую только нормальные дочки, говно — МРСК Сев.Кавказа, Юга, МОЭСК не смотрю, просто держусь от него подальше.

МРСК Сибири — отдельный разговор, там большой разброс вариантов развития. Нужен детальный разбор компании, это непростая работа. Когда разберусь получше, напишу. Пока не лезу.

( Читать дальше )

www.youtube.com/watch?v=aahMUz9ThLI&t=2s

Его депутат гос думмы Нилов говорит у вас доля у миноров мала- поэтому вам кажется что дивидендов мало платят )))

Вот так вот товарищи. он лоагично говорит. 

но если сопоставить количество выплаты на акции от чистой прибыли — получается что 0,5 — 6 % годовых по цене акции.

но надо учитывать что цена акции Россети стоит всего лишь 15 % от стоимости активов или что то подобное. про это они не догаваривают хитрецы

Ралли в МРСК затормозило. Я на этой неделе вышел из МРСК.

МРСК Волги: средняя цена входа 0.73, фикс по среднему 0.97, плюс 0.07 дивиденды. Доходность 42% за 4 месяца.
МРСК ЦП: средняя цена входа 1.7, фикс по среднему 2.65, плюс 0.07 дивиденды. Доходность 60% за 2 месяца.
МРСК Центр: средняя цена входа 0.45, с фикс по среднему 0.495, плюс дивиденды 0.04. Доходность 11% за 2 месяца.

Возможно, пофиксил зря. Жду прогнозов от одной buy-side аналитической компании, которую тут люто презирают.

Из МРСК переложился в ФСК ЕЭС, ЛСР, Мосэнерго и Лукойл. К сожалению, все успешные ралли +20-30% за 1-2 месяц кажутся позади. Это часть МРСК, РусАква, ОПИН, Черкизово, Аэрофлот, Распадская. Продолжается ралли в РусАле, частично закрываю. замедляется ралли в префах Саратовского НПЗ.

Держу позиции по Энел Россия, Протеку, Саратовскому НПЗ, ММК (хороший фундамент, прозрачная дивполитика в ММК и Энел Россия). Работаю только от лонга, акции фундаментально сильных компаний хоть с какой-то минимальной ликвидностью (КМЗ, КЗМС, ДЗРД, ТЗА, банк Возрождение неинтересны).

( Читать дальше )

Ссыль

Siemens получил достоверную информацию о том, что, несмотря на все недавние и предыдущие усилия, все четыре газовые турбины, которые были поставлены летом 2016 года для проекта в Тамани, на юге России, с тех пор были локально модифицированы и незаконно перемещены в Крым по четким договорным соглашениям. Эта разработка представляет собой грубое нарушение контрактов на поставку Siemens, доверие и правила ЕС.

Также в документе указано на то что 

1. Siemens продолжает возбуждать уголовные дела против ответственных лиц
2. Siemens полностью прекратит свою долю меньшинства в российской компании «Интеравтоматика», которая предлагает продукты и услуги для приборов и систем управления электростанциями.
3. Siemens инициировал процесс прекращения действия лицензионного соглашения с российскими компаниями в области поставки оборудования для электростанций с комбинированным циклом.
4. В настоящее время Siemens прекратит поставки оборудования для производства электроэнергии из существующих контрактов государственным заказчикам в России
5. Кроме того, оба сотрудника, представляющие Siemens на наблюдательном совете IA, будут заменены или будут перемещены с офиса незамедлительно, в то время как Siemens проводит расследование по этому вопросу.

Навеяно постом про новую ветровую электростанцию в Великобритании.
Начала работу морская ветряная ферма с самыми мощными турбинами в мире.
32 турбины, по 8 Мегаватт=256 Мегаватт. Неплохо. Альтернативная энергетика развивается, и это хорошо.
Давайте посмотрим, что есть в России по ветрякам.
Суммарная установленная электрическая мощность ветряных электростанций ЕЭС России на 1 июля 2016 года составляет 10,9 МВт или всего 0,01% от установленной мощности электростанций энергосистемы. Это очень мало, и зелёная братия со зловещим ликованием машет этой цифрой, мол смотрите, как слабо в РФ развита зелёная энергетика.
Однако у этой цифры есть техническая причина. Это лишь та электроэнергия, которая поступает в общую российскую энергосистему. Если ветряная электростанция работает на какой-то город или населённый пункт, она в эту статистику не попадает и носит название изолированной энергосистемы, то есть для локальных нужд.
Вот электростанции, которые попали в статистику (не изолированные).


( Читать дальше )

Итак, мы добавили в фундаментальный анализ генерирующих компаний мультипликатор Цена/Мощность.
Это дало нам возможность сравнить российские компании по этому показателю. И вот что получилось:

http://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/price_to_capacity/

Данный мультипликатор конечно не учитывают тепловую мощность. Найти этот мультипликатор можно когда зайдете в финансовые показатели какой-то компании, он будет внизу таблички вместе с другими мультипликаторами:

http://smart-lab.ru/q/HYDR/f/y/ 

В качестве «Цена» в данном мультипликаторе берется стоимость компании EV (капитализация + чистый долг)

Сегодня: 




Полтора месяца назад писал, что индекс ММВБ-электроэнергетика уперся в мощное сопротивление. 
smart-lab.ru/blog/367433.php

Тогда картина на графике-месяцы этого индекса была такая:



( Читать дальше )