Совсем недавно инсайдерская покупка помогла нам предсказать головокружительный взлёт акций ГК САМОЛЁТ. Тогда председатель совета директоров покупал акции своей компании на 6,5 млрд рублей. Через пару дней компания опубликовала отчет с очень хорошими показателями. Поэтому сделки инсайдеров так важны.
А что мы имеем сегодня? Новая горячая инсайдерская сделка:
🔥Лукойл увеличил долю в ПАО «ЭЛ5-Энерго» с 27% до 56,5%. Сумма сделки составила 5,96млрд рублей.
Новость об оферте на выкуп вчера спровоцировала падение акций ЭЛ5-Энерго на 4.8%, поскольку цена оферты на 16% ниже стоимости акций на момент закрытия днем раньше. По нашим оценкам, исходя из цены оферты, ЭЛ5-Энерго оценена на уровне 5.0x по мультипликатору EV/EBITDA 2022П, что вполне справедливо в контексте текущей оценки российского рынка. Однако в долгосрочной перспективе инвестиционная привлекательность акций зависит от планов компании по возобновлению дивидендных выплат — после смены контролирующего акционера этот вопрос остается неясным. В случае возобновления выплат дивидендная доходность, как мы ожидаем, составит около 15-20% годовых. Кроме того, компания должна запустить ряд инвестиционных проектов, реализация которых значительно увеличит ее доходы. Срок принятия оферты составляет 70 дней — в течение этого периода цена в 0.48 руб. за акцию будет выступать поддержкой для бумаги. На данный момент мы не даем официальных рейтингов по российским энергетическим компаниям.Атон
Компании из электроэнергетического сектора мне неинтересны от слова совсем. И вот почему:
Наша с вами задача на фондовом рынке сохранить и приумножить деньги.
👉Для того, чтобы сохранить деньги, нужно заставить их прирастать на размер инфляции.
👉Для того, чтобы их приумножить, нужно заставить деньги прирастать больше размера инфляции.
Никаких перспектив у электоэнергетиков нет, так как потребление электричества не растёт. Его выработка, соответственно, тоже.
Получается, что расти акциям не на чем, остаётся надежда на дивиденды. Однако дивиденды электроэнергетиков зачастую не превышают 5-6%🤷♂
Есть и компании из этого сектора, которые платят 10-12%. Но столько они платят только в самые жирные годы, и, если вычесть отсюда НДФЛ в размере 13%, доходность уже не кажется привлекательной.
Подтверждаем оценку Покупать для акций ЭЛ5-Энерго. При этом целевая цена ЭЛ5-Энерго была понижена до 0,73 ₽ за акцию на конец 2023 года.СберИнвестиции