ЯНдекс

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Завершился очередной торговый месяц, а значит вновь пришло время подведения итогов. Накопленная доходность портфеля с начала года составила 39,24 %.

За этот месяц были совершенны следующие сделки:

1. Выставил шорт СургутНефтегаза (обычные) на данной новости:

БОГДАНОВ НА ВОПРОС О ВОЗМОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ РИОНА В АКЦИИ: ЭТО ДОМЫСЛЫ ТЕХ, КТО ХОЧЕТ ИЗБАВИТЬСЯ ОТ АКЦИЙ И ПРОДАТЬ ПОДОРОЖЕ – RTRS

Сделку закрыл в небольшой плюс буквально через 8 минут.

               2. Продал префы Сбербанка (14% портфеля). Докупил упавшие акции Яндекса (на 7% от портфеля)

               3. Увеличил позицию в акциях EN+ на данной новости:

18 сентября. ИНТЕРФАКС — «РусАл» (RUAL) может выплатить дивиденды по итогам III квартала или 2019 года, рассчитывает Андрей Шаронов, член совета директоров холдинга En+ (ENPL), контролирующего 50,12% акций алюминиевой компании.

( Читать дальше )

Яндекс.Дзен сможет публиковать видео  

Ведомости сообщают, что Яндекс.Дзен даст возможность добавлять видео и нативную рекламу в видеоформате. Яндекс.Дзен — персональная лента публикаций, позволяющая создавать контент, который автоматически подстраивается под интересы пользователей. В августе месячная пользовательская база сервиса достигла 50 млн, а число создателей контента превысило 25 тыс. (в 2 раза больше, чем год назад).

Формат видео был ранее запущен в тестовой версии и продемонстрировал многообещающие результаты (в среднем каждый пользователь смотрит 2 видео в день), а суточная аудитория видео составила 11 млн. Тем не менее мы считаем новость нейтральной, учитывая небольшую долю сервиса в экосистеме Яндекса.

Атон

Яндекс  запускает возможность публиковать видеоролики длительностью до 15 минут на своей платформе Яндекс.Дзен.

Ссервис войдет в рынок видеорекламы, объем которого в РФ за первое полугодие 2019 года составил 5,6 миллиарда рублей, по подсчетам Ассоциации коммуникационных агентств России (АКАР).

В ходе тестирования видеконтент уже обогнал по популярности формат нарратив.

источник

Самая высокая доходность в мире низких процентных ставок. Российский рынок акций по-прежнему демонстрирует лучшую в мире динамику: индекс РТС с начала года обеспечил совокупный доход на уровне 36%; для сравнения, MSCI EM — всего 7%. Даже по итогам такого ралли дивидендная доходность российских компаний выглядит весьма привлекательно — совокупный показатель составляет 6,7%. Это близко к историческому максимуму и более чем на 2 п. п. превышает показатель рынка акций, который занимает второе место после российского. Кроме того, акции российских компаний привлекательны по сравнению с долговыми обязательствами, номинированными как в рублях, так и в иностранной валюте.

Дивидендные выплаты вполне устойчивы. Когда тот или иной актив, по рыночным оценкам, обеспечивает столь высокий доход, это предполагает, что такая доходность неустойчива. У нас есть основания полагать, что вероятность снижения дивидендной доходности российского рынка незначительна — напротив, более вероятно, что она будет расти. Единственным поводом для беспокойства может быть динамика цен на сырье — этот фактор всегда актуален для российского рынка. Впрочем, правительство в последнее время много делает для того, чтобы ослабить зависимость экономических показателей от цен на нефть, и это снизило актуальность сырьевого фактора, а также стоимость хеджирования соответствующих рисков.

( Читать дальше )

Продолжается переход различных потребительских рынков России в цифровой формат, предоставляя онлайн-компаниям возможности для быстрого роста. Уровень проникновения онлайн технологий в России все еще отстает от многих развитых стран даже на относительно зрелых рынках (онлайн реклама и интернет-торговля), создавая для интернет-компаний прочный фундамент для дальнейшего развития.

Согласно нашему прогнозу, среднегодовые темпы роста выручки Яндекса и Mail.ru составят 16-29% в 2019-2021 гг.

Альфа-Банк

Оптимистичный прогноз рентабельности на 2020-2021 гг. Хотя инвестиции в стартапы ускорились в последние три года, оказывая давление на рентабельность, мы ожидаем улучшения рентабельности Яндекса и Mail.ru на 4-7 п. п. к 2021 г. по мере того как ряд активов набирает масштаб и выходит на самоокупаемость.

Риски смещаются в сторону конкуренции и регулирования:

— конкурентная среда в секторе усложняется по мере того как Яндекс и Mail.ru расширяют свои экосистемы и их интересы пересекаются на все большем количестве рынков как друг с другом, так и с другими крупными игроками, включая операторов мобильной связи и банки. Конкуренция носит особенно интенсивный характер в тех вертикалях, которые обещают самый большой приток бюджетов пользователей в долгосрочной перспективе (Интернет-торговля, цифровые транспортные технологии, онлайн контент).

( Читать дальше )

На акции «Яндекса» в последнее время оказывают давление две новости. Одна из них – это сообщение, о том, что ФАС может наложить ограничения на совместный бизнес «Яндекс.Такси» и агрегатора такси «Везёт». Вторая новость: сообщение о начале монтажа оборудования для изоляции Рунета. Не раз говорил об этом в канале.

Вместе с тем, в целом рынок сморит на Yandex позитивно. В Bloomberg 100% рекомендаций с рейтингом BUY или OUTPERFORM. Честно говоря, меня это немного настораживает. Получается, что на рынке нет больше покупателей. Все банки «затарились» бумагой, выпустили позитивные аналитические отчеты и ждут роста котировок. Странно…

При этом сама по себе компания представляет мощный бизнес с высоким потенциалом для роста financials. Вполне допускаю, что уважаемые мною фондовые аналитики абсолютно правы относительно своих рекомендаций. Вместе с тем, полагаю, что торопиться с покупкой акций Yandex пока не нужно. На среднесрочном горизонте могут быть более привлекательные уровни для покупки. 

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

«Роснефти» не дает покоя хлор. Компания винит «Транснефть» в создании рисков для НПЗ

«Роснефть» вновь пожаловалась в Минэнерго на то, что «Транснефть» поставляет на российские НПЗ компании нефть с содержанием хлорорганики выше 1 ppm. По мнению главы компании Игоря Сечина, это может привести к выходу НПЗ из строя и «аварийной остановке установок по выпуску бензина и керосина». В «Транснефти» указывают, что до недавнего времени ГОСТ допускал содержание хлорорганики до 10 ppm и российские заводы рассчитаны на такие стандарты. Эксперты же уверены, что сейчас репутации РФ как поставщика нефти в большей степени грозят именно публичные споры участников рынка.

https://www.kommersant.ru/doc/4103243

 

( Читать дальше )

«Сбербанк» – это не только крупнейший розничный, но и топовый игрок на рынке инвестбанкинга. Ритейловые проекты давно привлекают крупные структуры. У Сбербанка есть проекты, в том числе, совместные с Yandex по продажам товаров и услуг частным клиентам. Это и мобильный оператор по системе MVNO СберМобайл, у которого 90 тыс. абонентов, маркетплейс, медиапроекты, сервис доставки еды и прочее. У Сбербанка есть портал-экосистема, куда включаются наиболее востребованные на рынке розничные продукты: инвестиции, платежи, связь, ипотека. Продажи автомобилей через интернет логично дополняют онлайн автокредитование.

С другой стороны, постепенно растет спрос на продажи автомобилей через интернет. Ряд официальных дилеров уже опробовали такую возможность, причем как для новых, так и для подержанных машин. Прогнозы пока осторожные, поскольку у продаж автомобилей через интернет есть и серьезные сдерживающие факторы. Есть не только успешные, но и провалившиеся проекты. Для Сбербанка в любом случае инвестиция венчурная, но сотрудничество с крупными дилерами снизит риски. Перспективы, действительно, заманчивые. Mercedes хотел бы 30% автомобилей продавать в онлайне.

Но, если в среднесрочной перспективе долю интернет-продаж удастся довести хотя бы до 10%, то это станет мощным драйвером для развития проектов, подобных сбербанковскому.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Часть 1 здесь
smart-lab.ru/blog/542189.php

Для начала подведу промежуточные итоги портфелей созданных в мае 2019г. С тех пор прошло 118 дней, почти 1/3 года. Так как дивиденды портфели на смартлабе не учитывают пришлось это делать самому — ручками. Учитывал следующим способом: реинвестировал в ту же акцию по цене закрытия дня через месяц после отсечки.

Сначала бенчмарки:
SBMX         - 10.09%
FXRL         - 10.21%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9595/

Теперь модельные портфели
Топ 5         - 17,26%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9610/
Топ 10       - 13,09%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9621/
Топ 15       -  8,97%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9622/
Худшие 5  -  12,89%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9611/

Как видно, худшие оказались совсем не худшими ))) Фактически лучше индекса только топ 5 и худшие 5, при этом худшими 3-мя акциями, получившими убыток, оказались:
Алроса (13 место в ранжировании)        -  минус 13,5%

( Читать дальше )

У Яндекса много сервисов, которые связаны с деньгами и инвестициями: Яндекс.Деньги, Yandex.Yammi, Яндекс.Денежные переводы, скоро появится совместный проект Яндекса и ВТБ — Яндекс.Инвестиции.
Почему бы не Яндексу не объединить это все и сделать онлайн банк?
По технологическим решениям Яндекс вполне мог бы обогнать Сбер и Тинькофф в этой сфере.
Вопрос — когда это будет и почему еще не произошло?