Яндекс

«Газпром» Турции не по карману. Экспортные поставки в страну упали наполовину

«Газпром» продолжает ускоренными темпами терять рынок Турции. В первом квартале экспорт газа в страну упал на 43%, до уровня 2010 года, а Турция впервые с 2006 года утратила статус второго по величине покупателя российского газа, пропустив вперед Италию. Хотя спрос на газ в стране в целом падает из-за рецессии, ослабления лиры и теплой погоды, именно «Газпром» в наибольшей степени теряет позиции на рынке из-за высокой цены, пока Турция наращивает поставки из Азербайджана и закупки сжиженного газа.

https://www.kommersant.ru/doc/3968882

 

Торговый спор США и Китая повышает шансы «Газпрома» на реализацию новых трубопроводных проектов

С 1 июня Китай повысит ввозные пошлины на американский сжиженный природный газ (СПГ) с 10 до 25%. Об этом в понедельник объявил комитет по таможенным тарифам госсовета КНР. Китайские пошлины в 10% против американского СПГ действуют с сентября 2018 г. Китай – второй импортер СПГ в мире после Японии. В 2018 г. поставки в страну сжиженного газа выросли на 38% год к году и составили почти 54 млн т, где доля США составила 2,16 млн т (данные GIIGNL). Если ситуация не разрешится в ближайшее время, есть надежда, что Китай будет более благосклонно смотреть на газопровод «Сила Сибири – 2».

( Читать дальше )

02:20 — Кризис-Радар: Быстрый взгляд на основные индикаторы, которые могут предсказать начало кризиса.
03:20 — Потенциальная война США против Ирана: Как это может повлиять на российский рынок, доллар/рубль, рынок нефти?
06:03 — Технический анализ графика цены на нефть.
08:55 — Короткий анализ графика цены на валютную пару доллар/рубль.
10:03 — Перспективные сценарии на Индексе РТС.
12:08 — Оценка компании Газпром (GAZP): Почему котировки резко выросли? Какие результаты показывает Газпром за последний отчётный год? Какие тенденции в финансовых показателях компании? Оценка текущих фундаментальных мультипликаторов. Техническая картина: основные сценарии на ближайшее время. Модельный портфель: Продолжаю реформировать с учётом текущих рисков.

( Читать дальше )

В отношении санкций к строителям «Северного потока» сказать нечего. США пытаются блокировать проект, но он строится. Может к концу года «Газпром» не успеет всю трубу уложить и запустить его, но он будет реализован. В отношении «Газпрома» это совсем не значительный вопрос.

Есть вопросы куда более важные: дивиденды, растущая конкуренция с СПГ из-за низких цен в Европе, новые проекты, налогообложение. Акции «Газпрома» удивительно дешевы из-за тотального неверия рынка в то, что компания поменяется в отношении к миноритариям. Я в отношении акций «Газпрома» сохраняю очень осторожный долгосрочный оптимизм на том только основании, что бесконечно строить новые трубопроводы бессмысленно. Все разумные причины текущих строек «Газпром» уже выбрал. Остаются проекты расширения мощностей, переработки.

На российском рынке лучше себя чувствуют, бесспорно, дивидендные истории. Я бы собирал диверсифицированный портфель из ликвидных акций: «Газпром», «Сбербанк», «ЛУКОЙЛ», «Норникель», «Северсталь», МТС, «Полюс». Можно еще добавить «Газпром нефть», «Яндекс», «Магнит», «ФСК ЕЭС», «МосБиржу».

Давыденко Филипп
АО Управляющая компания
«ТРАНСФИНГРУП» 
             

Uber Technologies, крупнейший мировой онлайн-агрегатор такси и компания-аналог Яндекс.Такси в ходе IPO 9 мая разместил свои акции по цене $45 за акцию; торги бумагами начались на NYSE на следующий день.

Компания Uber разместила свои акции среди публичных инвесторов по цене $45 за акцию, что ближе к нижней границе ранее объявленного диапазона IPO ($44-50). Совокупный акционерный капитал компании оценен в ходе IPO в $82,3 млрд на полностью размытой основе. В ходе IPO Uber привлек $8,1 млрд. В первый торговый день акции Uber опустились в цене на 7,6% в сравнении с ценой IPO до $41,57 на фоне общей волатильности на американских рынках, вызванной эскалацией американо-китайской торговой войны, а также слабыми торгами акций Lyft после публикации слабых результатов за 1К19.

По нашим оценкам, цена IPO Uber в размере $45 за акцию предполагает коэффициенты EV/GBV и EV/выручка на уровне соответственно 1,42x и 6,7x (оба мультипликатора рассчитаны к показателям за 1К19 на годовой основе). Если эти коэффициенты применить напрямую к Яндекс.Такси (без учета какой-либо потенциальной премии за близость Яндекс.Такси к уровню безубыточности), эти мультипликаторы предполагают EV Яндекс.Такси на уровне $3,2-5,1млрд и $2,2-3,4 млрд за 61% акций Яндекса в СП с Uber.

( Читать дальше )

Цена IPO HeadHunter составила $13,5 за ADS, акционеры заработали на сделке $220 млн

Рекрутинговый сервис HeadHunter установил цену размещения акций в рамках IPO на американской бирже Nasdaq в $13,5 за одну ценную бумагу, говорится в материалах компании. Цена размещения была установлена по верхней границе ценового диапазона, который изначально составлял $11-13,5 за акцию. Весь HeadHunter оценен в $675 млн. Сама компания средств от размещения не получит.

В целом размещение компаний можно отметить как удачное, инвесторы оценили сервис в 15-16 показателей EBITDA за 2018 год. Это близко мультипликатору индекса NASDAQ. Отметим, что с близким показателем торгуется крупнейшая российская ИТ-компания Яндекс.

Промсвязьбанк

Волею судеб попал мне в руки относительно новый девайсичек от Янекса — Яндекс станция.

Что прикольно, что управляется полностью голосом. Быстро привыкаешь. Как я чаще всего использую?

— Алиса, включи детское радио.
— Алиса, поставь Моцарта.
— Алиса, вкючи бизнес-фм.

Радио-маяк нету. Подозреваю что многих других тоже.
Вся эта фигня вроде не работает, если не купить яндекс-плюс за 160 рублей в месяц.
Напрягает только, что для того чтобы снизить громкость, надо несколько раз сказать «Алиса, тише». Иногда приходится громко орать, особенно когда она играет громко музыку. Как видео-проигрыватель эта штука конечно полная консерва. Листать страницы с видео-контентом командой «Алиса дальше» оч напрягает. Куча контента платно, даже  на команду «включи капитана Врунгеля» говорит «заплати бабос».

Можно попросить поискать че-нить в яндексе, Алиса прочет сниппет поисковый (короткую информацию по запросу).
Может рассказать погоду, может поставить будильник, и прочая мелочь. В общем прикольно, быстро привыкаешь. Хорошая замена традиционному радио/будильнику/часам. Но как приставка к TV уступает AppleTV 4k, так как туда можно поставить и Амедиатеку и Мегого и все что хочешь, и пультик удобный.

Кто-нить еще нашел какое-то полезное применение этой штуковине?

Инвестиции в Ozon соответствуют стратегии АФК «Система», направленной на рост оценки стоимости ее бизнесов. Менеджмент АФК «Система» указал на телефонной конференции за 4К19 в начале апреля, что он планирует инвестировать несколько млрд рублей в программное обеспечение Ozon и его логистику с целью усилить платформу в области электронной коммерции и стимулировать монетизацию бизнеса.

Отметим, что 2019 и 2020 гг. должны стать периодом агрессивных инвестиций в платформы в области электронной коммерции крупнейшими российскими игроками рынка, после чего, возможно, последует существенное перераспределение долей рынка российской онлайн торговли – АФК «Система» развивает Ozon, «Яндекс» и «Сбербанк» – СП в области e-коммерции на платформе «Яндекс.Маркет», Mail.ru Group – новую платформу в области e-коммерции в сотрудничестве с Alibaba и RDIF.

Альфа-Банк

Компания «Яндекс» крупнейший в мире онлайн-сервис заказа такси Uber, который является аналогом Яндекс.Такси и владельцем 38%-го пакета акций, в минувшую пятницу подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США уточненный проспект эмиссии с ценой своего IPO.

Более подробную информацию мы приводим ниже:

— Uber планирует предложить акции по цене $44-50 за акцию в рамках IPO, что предполагает оценку стоимости компании на уровне $80,5-91,5 млрд на полностью размытой основе. Объявленный ценовой диапазон оказался на 9% ниже того, который ранее указывался в СМИ как ориентир цены IPO Uber ($48-55 за акцию, рыночная капитализация $90-100 млрд) и ближе к оценке стоимости компании на уровне $76 млрд, которые сервис привлек в ходе своего последнего частного фандрайзинга в прошлом году.

— В ходе IPO Uber намерен привлечь от $7,9 млрд до $9 млрд;

— Кроме того, Uber заключил соглашение с PayPal, Inc. о покупке акций, в соответствии с которым PayPal приобретет обыкновенные акции в ходе частного размещения на сумму $500 млн по цене за акцию, равной цене IPO. Инвестиции PayPal – это средства, привлеченные сверх денег, привлеченных в ходе IPO;

( Читать дальше )

Компания «Яндекс» вчера представила сильные финансовые результаты за 1К19 – выручка и EBITDA превзошли консенсус-прогноз, соответственно, на 3% и на 2%. Консолидированная выручка (без учета Яндекс.Маркета) выросла на 45% до 37,3 млрд руб., сильно опередив прогноз на 2019 г., который предусматривает рост на 28-32% (компания сообщала об этом в конце февраля). EBITDA в размере 12,3 млрд руб. предусматривает рентабельность на уровне 28,9%, что на 2 п.п. ниже в сравнении с 1К18 и объясняется продолжающимся ростом доли низкорентабельных нерекламных бизнесов. Скорректированная чистая прибыль достигла 6,2 млрд руб. в 1К19, а чистая денежная позиция на март 2019 г составила 73,6 млрд руб.

Динамика за 1К19 по сегментам.

Поиск и портал: выручка выросла на 26% г/г до 27,1 млрд руб., опередив прогноз роста на 2019 г. (18-20% г/г). Динамику сегмента поддержал рост доли Яндекса на рынке поиска, особенно на мобильных платформах – доля Яндекса на устройствах на базе Android составила 51% в 1К19 против 47,5% у Google), а также продажа девайсов, на долю которых пришелся 1 п. п. роста г/г. Компания повысила прогноз роста выручки по сегменту на 2019 с 18-20% до 19-21%. Рентабельность EBITDA сегмента Поиск и портал снизилась на 1,5 п. п. г/г до 47,4%, отражая эффект продажи девайсов и рост инвестиций в технологии поиска, о чем менеджмент уже сообщал рынку;

( Читать дальше )