Яндекс

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Нефть марки Urals подешевела в рублях до минимума с конца сентября 2024 года на фоне падения цен на нефть на мировом рынке и укрепления рубля. Стоимость Urals опустилась ниже ₽6100 за баррель, потеряв за месяц в цене более 23%. Бюджет сверстан исходя из средней рублевой стоимости Urals в ₽6700 за баррель. —ну, долго это укрепление рубля продолжаться не может.

— Акции оборонных компаний в ЕС и Великобритании выросли на ожиданиях, что их власти увеличат свои траты на оборону. Европейский индекс Stoxx Europe Aerospace and Defence достиг самого высокого уровня за более чем 30 лет, — FT. — неудивительно.

Оставляем на ожидание нашу идею 📱#YDEX, друзья👎
( smart-lab.ru/blog/1120296.php )

🗣Самое интересное, что рынок хочет выше, но уже попросту нет покупателя, который готов брать по текущим ценам. 

Я за любой исход, хоть за рост, хоть за откат. 

Во втором будет больше возможностей ухватить «вкусные цены» на контртрендовых идеях. 

Идею оставляем в долгий ящик, ждём, пока пройдут нужны условия. 

Многим активам коррекция  сейчас необходима 💯

Хорошая отчётность от главного IT-гиганта России! Яндекс на прошлой неделе представил отчет по МСФО за 2024 — и это настоящий фейерверк роста. Вот Вам ключевые моменты:

  Главные цифры:  

— Выручка: 1,1 трлн рублей (+37% за год) — первый триллион в истории!  

— EBITDA: 188,6 млрд (+56%) — на 11% выше прогноза!  

— Чистая прибыль: 100,9 млрд (+94%) — почти в 2 раза!  

Рентабельность EBITDA выросла до 17,2% (с 15,1% в 2023) — бизнес становится всё «жирнее».   

  Рост по сегментам — где рвануло?  

— Поиск и портал: 439 млрд (+30%) — классика жанра.  

— RideTech (такси и каршеринг): 227,9 млрд (+37%) — города захвачены!  

— Доставка и O2O-сервисы: 76,3 млрд (+38%) — удобство в тренде.  

— Яндекс Плюс и развлечения: 98,4 млрд (+47%) — подписки рулят!  

   Долги? Нет, не слышали! 

Чистый долг упал до 47,5 млрд, а соотношение ND/EBITDA — 0,3x (было 0,8x). Финансовая подушка на безопасном уровне. 

Бумаги Яндекса — одни из фаворитов аналитиков Т-Инвестиций среди голубых фишек российского рынка. С начала года акции лидера российского IT прибавили около 20%.

• По форвардному мультипликатору EV/EBITDA Яндекс торгуется ниже среднего среди представителей российского IT (около 7,6x).
• Компания занимает сильную позицию на рынке благодаря развитой экосистеме и доминирующему положению в рекламном бизнесе и райдшеринге.
• В 2024 году Яндекс впервые поделился с акционерами прибылью. В этом году компания собирается выплатить дивиденды размером 80 рублей на акцию. Это хоть и небольшой, но все же приятный бонус к инвестициям в растущий бизнес.

Одним из рисков может стать потенциальный возврат иностранных компаний на российский рынок. Мы ожидаем, что при нормализации геополитической ситуации первыми вернутся иностранные рекламодатели, а уже потом зарубежные рекламные платформы. В таком случае Яндекс станет бенефициаром ситуации в краткосрочной перспективе. Потом доля Яндекса на рекламном рынке может сократиться, и это может негативно сказаться на темпах роста выручки и рентабельности. Однако российская компания хорошо работает в условиях высокой конкуренции.

Яндекс отчитался за 2024 год. Ранее компания давала гайденс по росту выручки на 38-40% и EBITDA 170-175 млрд рублей. Рост оказался чуть ниже, что было ожидаемо исходя из динамики предыдущих кварталов, а EBITDA, наоборот, выше.

Поиск

Поиск постепенно замедляется, но 26% YoY в Q4 – все равно отличный результат. У меня были опасения, что рост ставки и замедление экономики могут значимо сократить рекламные бюджеты, они пока не подтвердились. На звонке компания сказала, что в декабре и январе было заметное замедление, но сейчас ситуация уже стала немного лучше. Компания ожидает, что рынок рекламы вырастет в 2025 году вырастет на 10-20%, а рекламная выручка Яндекса – быстрее рынка. Я консервативно закладываю, что рост выручки Поиска в 2025 году составит 15-20% при небольшом снижении маржинальности (из-за роста инвестиций в AI и 3% налога на рекламу).

Всех приветствую и с новой рабочей неделей!🔔

Обязательно под наблюдение/сделку на этой неделе берите идею по ⛽️#TATN. 

Разбор — smart-lab.ru/blog/1119945.php, ознакомьтесь, кто еще не видел или забыл.

🏦Пока рынок задает стойкий тренд на рост, нужно этим пользоваться, забирая сильные идеи к себе в портфель.

Мы с этим успешно справляемся уже длительный промежуток времени, работая по стратегии, а не «на удачу»✅

Также под фокус 📱#YDEX выше 4700, нужно закрепиться аналогично предыдущей идее, что обеспечит сильный апсайд. 

Всем успехов и реализации запланированных дел, коллеги!🤝

Коллеги, в моём Telegram-канале вы найдете еще больше разборов и стратегий, которые помогают мне и моей команде оставаться в плюсе. 

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Всех приветствую, начнем с идеи по рынку🤝

📱#YDEX на пробой 4700, посматривайте за активом, я бы даже оставил здесь место под удержание, если идем по сценарию. Таргеты я распишу чуть позже.

Важно уйти выше целевого уровня и закрепиться на часовом ТФ. Очень хорошее поджатие идет+сильная формация.

Выходит очень много новостного позитива и касательно переговоров, и «отдаленно», но ставки, которая тоже фигурирует, Будьте уверенны. 

🇷🇺Пока рынок заряжен на рост, не хотят нас отпускать ниже поддержки в 3280 пунктов, хоть и были попытки. 

Наблюдаем, после открытия основной сессии принимаем решения. 

Всем удачной и продуктивной недели на работе/рынке⭐️

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!