акции США

American Express (AXP) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1Q22). Чистая выручка взлетела на 29,5% до $11,74 млрд. Чистая прибыль составила $2,1 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) $2,73 без изменений в сравнении с $2,74 в 1Q21. Аналитики в среднем ожидали чистую выручку $11,62 млрд и Diluted EPS $2,44. Достаточность капитала 1 уровня 10,4%  против 14,8%  годом ранее.

Непроцентные доходы (non-interest revenues) взлетели на 32% и составили $9,5 млрд. Чистые процентные доходы подскочили на 20% до $2,2 млрд. Расходы выросли на 34% до $9,06 млрд, главным образом из-за роста вознаграждений клиентам на 39%. В среднем держатель карты American Express потратил за квартал $5452, что на 28% выше, чем в 1Q21. В США средние расходы держателей карт American Express взлетели на 26% до $5965. В сегменте «путешествия и развлечения» расходы выросли более чем в 2 раза, но остаются на 12% ниже, чем в 2019.

По итогам квартала в мире действовало 124,6 млн карт, что на 10% выше чем в 1Q21. Общий размер долга по кредитным картам вырос на 27% до $89 млрд. Резервы по плохим долгам $3 млрд, в сравнении с $4,5 млрд годом ранее.

Всем новый понедельник!

Фондовые индексы Америки закрыли пятницу достаточно кроваво, вся троица свалилась сильно за 2%, даже ближе к 3%. Участников торгов сильно беспокоит заявления главы ФРС, что вполне вероятно на майском заседании поднимут ставку сразу на 0,5%. Такие крупные шаги изменения процентной ставки далеко не частое явления (тут наш ЦБ должен сказать типа комон гайз), и как объяснил один аналитик на Уолл стрит, если ФРС серьезно заговорил о повышении ставки на такую величину, да еще и добавляет, что действовать надо по быстрей, то рынок это воспринимает как то, что ФедРезерв признает, что накосячил и походу реально запаздывает со своими действиями.

А поэтому на ФРСовские 50 б.п. все уже начинают морально готовиться к 75. Но опять же стоит напомнить, что это еще не конец Света, до майского заседания еще есть время и потом кто-нибудь из амерканского ЦБ обязательно заявит типа «сорри мы не так жестко настроены и не хотели вас так пугать» и рынок радостно отскочит наверх. А пока индекс доллара вырос на 2х годовой максимум, даже подтолкнув немного сырьевые котировки вниз, так вот золото почти на 1% припало за пятницу.

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать. 

— Почему рубль продолжает укрепляться и к какому курсу стремится ЦБ РФ? Как отмена комиссии на покупку валюты и увеличение срока продажи валютной выручки для экспортеров скажутся на курсе рубля? Причем здесь ставка ЦБ РФ? 

— Разбираемся, почему покупка ОФЗ больше не решает проблему инфляции. Во что инвестировать теперь, чтобы сохранить сбережения?  

— Как отказ от российской нефти уже отразился на объемах поставок? Куда российские нефтяные компании будут продавать излишки? Какой будет цена на нефть и стоит ли покупать акции российских нефтедобытчиков?  

— Лукойл под угрозой санкций. Чем это грозит компании и как будут реагировать котировки? 

— Норникель отменил право голоса по АДР. Почему российским компаниям не стоит полагаться на иностранный капитал? И откуда появится ликвидность для дальнейшего роста российского фондового рынка? 

— После отчета акции Netflix обвалились почти на треть — что так напугало инвесторов? И почему дальнейшее падение стоимости акций стримингового гиганта неизбежно?

Изменение рыночных настроений произошло быстро. На этой неделе основные индексы хорошо отреагировали на сообщения о том, что бычьи настроения среди индивидуальных инвесторов недавно достигли 30-летнего минимума.

Это явилось стимулом покупок «на дне». 

Такая информация подобна размахиванию красным флагом перед «рыночным быком», и он атакует, набрав некоторый импульс с помощью некоторых лучших, чем ожидалось, корпоративных новостей о прибылях и убытках + снижение цен на энергоносители, прекращение налогового давления со стороны продавцов и устойчивое поведение цен, несмотря на ухудшение ситуации на Украине

S&P 500 удалось подняться выше своей 50-дневной скользящей средней во вторник, и в четверг, похоже, он был готов подняться выше своей 200-дневной скользящей средней (4497) но выступления главы FED поломали атаку быков.

Выручка по сегментам. Выручка автомобильного сегмента (Automotive) по итогам 1Q22 подскочила на 87,3% до $16,86 млрд. На Automotive приходится 90% выручки Tesla. Выручка энергетического сегмента (Energy generation & storage) выросла на 24,7% и составила $616 млн. Выручка сегмента «сервисы и прочее» прибавила 43,2% до $1,28 млрд. Валовая рентабельность автомобильного сегмента (Automotive gross margin) без учёта кредитов на выбросы CO2 составила в отчетном квартале 30% в сравнении с 22% в 1Q21.

Всем пятница!

На американских рынках вчера снова наступило единение, индексы дружно и мощно сходили вниз. Объединил рынки глава ФРС Пауэлл, прост озвучив перспективу обсуждения повышение процентной ставки сразу на 50 б.п. на ближайшем заседании в мае. «Так дело не пойдет» сказали техи и расстроились больше всех. NASDAQ слетел на 2%, а меньше всего досталось DOW, потерявшему 1%. Безрисковая доходность казначейских 10ти леток, подтверждая слова Пауелла резко подросла на локальный максимум. Кстати смелые парни из BoA уже рекомендуют начинать открывать длинные позиции по американским трежерям. В банке считают, что пик инфляции будет достигнут в этом квартале, а дальше она пойдет на спад. Падение техов возглавляла META, просевшая на 6%, другие гиганты типа GOOGL, AMZN, MSFT и AAPL тоже закрылись снижением. Даже NFLX не осмелился на отскок и продолжил снижение за компанию.

TSLA вчера неплохо выделилась среди остальных, запостив квартальные результаты сильно лучше ожиданий, но помочь рынку не смогла, не смотря на то что одна из немногих закрылась +3%, а сразу после отчетности вообще показывала рост на +12%. Падение широкого рынка вчера смягчили авиакомпании почти вышедшие на допандемийный уровень и телекоммуникационный гигант T, которые порадовали рынок своими результатами  и подросли.

Netflix (NFLX) опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1Q22). Выручка выросла на 9,8% до $7,87 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) составила $3,53 в сравнении с $3,75 в 1Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $7,93 млрд и EPS $2,89.

Операционная прибыль составила $1,97 млрд, почти без изменений. Чистая прибыль снизилась на 6,4% до $1,6 млрд. Компания потратила на контент около $4 млрд, что на 11% выше, чем в 1Q21. На создание нового контента Netflix планирует истратить $18 млрд в 2022 г. Свободный денежный поток (FCF) $802 млн против $692 млн в 1Q21. Чистый долг $8,5 млрд, “чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Чистый отток платных подписчиков составил -0,2 млн. Квартальный отток подписчиков случился впервые за 10 лет. Прогноз компании был +2,5 млн. Аналитики ожидали прирост 2,73 млн. Итого у Netflix 221,64 млн подписчиков на конец квартала, что соответствует росту на 6,7%.

Структура по регионам мира. В США и Канаде чистый отток подписчиков -636 тыс. против роста на 448 тыс. в 1Q21. В регионе «Европа, Ближний Восток и Африка» (EMEA) отток -303 тыс. подписчиков в сравнении с ростом на 1,81 млн подписчиков годом ранее. Сюда относятся потери 700 тыс. подписчиков из России. В Латинской Америке компания потеряла чистыми 351 тыс. подписчиков против роста на 357 тыс в 1Q21. В Азиатско-Тихоокеанском регионе добавила 1,09 млн подписчиков, тогда как годом ранее прирост был 1,36 млн.

Во 2 квартале Netflix прогнозирует, что отток подписчиков составит 2 млн. Аналитики в среднем ожидали рост на 2,7 млн.

Всем четверг!

Реально давненько такого не было, но вчера торги на Уолл Стрит закончились вообще в разные стороны. DOW чутка подрос почти на 1%, тогда как SnP закрылся в 0, а NASDAQ снизился чуть меньше чем 1,5%. Технологический индекс вчера просел, даже на фоне сильно отступившей доходности казначейский 10ти леток, которая полностью отыграла предыдущий рост. Снижающаяся доходность вместе с индексом доллара, который вчера тоже сильно просел, отыграв последние 2 дня роста, вселяют заряд позитива на рынках, однако технологическим акциям вчера это не сильно помогло и виной тому NFLX.

Стриминговый гигант отчитался о снижение подписчиков впервые с 2011 года (речь о потери 200k против общего числа 221.64млн), да еще и добавил к этому фиговые прогнозы на этот квартал. У нас на радио тоже подписчики иногда снижаются, но мы же не делаем из-за этого трагедии, а вот на Уолл Стрит такие данные всех расстроили в крайней степени. Потому что для стримингового сервиса количество подписчиков, как объемы нефти для нефтянки или продажи айфонов для Apple. Акции NFLX мощнецки ушатали вчера на -35%, и практически все аналитики наперегонки побежали понижать свои таргеты. Вместе с Нетфликсом рынок решил наказать и другие медиа стримеров так как у них могут быть аналогичные проблемы с аудиторией, и за компанию закатали DIS -5.5% ROKU -6% WBD -6%. Так же упали акции домоседов типа ZOOM -6%, а PTON -11%.