анализ

Обычно по выходным на СЛ мало пишут о трейдинге, я вот думаю надо это исправлять!

Наибольшее количество проблем в трейдинге возникает из-за психики трейдера, а если быть точнее человеческой психики у трейдера! Низкий уровень знаний в психологии и малый опыт приводят к тому, что трейдеры выстраивают свою торговлю излишне нагружая свою психику!

Психологи современности давно выяснили, что человеку намного комфортнее получить «немного и сразу», нежели редко получать «большие» выгоды, многочисленные социальные исследования давно доказали это!

Психология ассиметрична, одна большая победа не дает столько позитивных эмоций, сколько нужно чтобы «перекрыть» негатив полученный при движении к этой «большой цели»! Из этой закономерности следует масса других проблем! По тем же причинам многие трейдеры не могут «высидеть» большое движение и стремятся закрывать сделки при первой же небольшой прибыли.

Проведите мысленный эксперимент:

( Читать дальше )

Вступление:

Здравствуйте. Уровень аналитика начинающий, врядли вы тут увидите глубокий анализ эмитента, но надеюсь данная статья хоть чем то будет полезна. Статья написана с целью получения опыта и знаний, а так же осознание пробелов в своих знаниях, через взгляды читателей смартлаба. Данный анализ не относится ни к ТА ни к ФА(в том понимание что не будет сравнение мультипликаторов), целью данного анализа является выявление факторов роста/падения акции.

Динамика основных финансовых показателей:

Рассмотрим подробный состав выручки:

( Читать дальше )

Всем привет.

Именно сегодня мне кажется важным взглянуть на основные инструменты нашего рынка поскольку понедельник-вторник мне кажется задали важный импульс развитию дальнейших событий, которые мы и попытаемся понять!

Начнем с Америки:


 

На часовике с крупными кластерами мы тоже видим картину явного усиления продаж:

( Читать дальше )

Экспресс-анализ QIWI: потенциально привлекательная компания с активно растущими финансовыми показателями (несмотря на рост котировок в 2019 г.), при этом с низкой ликвидностью

 

Активный рост финансовых показателей:

• Компания исторически и в текущем моменте показывает уверенный рост выручки и EBITDA; исторический средний рост за последние три года составлял 25% на уровне выручки, 9% на уровне EBITDA
• В последнем квартале (2й квартал 2019) выручка выросла на 47%, EBITDA на 91%. Компания 7 кварталов подряд показывает рост выручки год к году > 30%
• Рост в 2019 во многом связан с активным развитием в РФ беттинга, сегмент беттинга является одним из самых прибыльных для компании, аналитики прогнозируют дальнейший рост этого бизнеса в России

Недооцененность по мультипликаторам:

• Индикативно по EV/EBITDA LTM компания стоит 10.8x* при историческом мультипликаторе 12.8x на уровне 75% перцентиля

( Читать дальше )

Смотреть на объём в преддверии экспирации огромного количества инструментов нет смысла, давайте посмотрим о чем говорят графики основных инструментов и как на них повлияли последние события, включая ФРС.

ES, ничего нового, с учетом выхода из последней консолидации вверх и отсутствия явных признаков продаж, вероятно пойдет в направлении первой цели близь 3100:

( Читать дальше )

У меня очень много времени уходит на анализ компании в которую я хочу инвестировать свои средства. Мне интересно всё, что связано с её деятельностью. Я изучаю новостной фон, слухи, отчеты, мнения аналитиков и главное – менеджмент. Именно он является самым основным элементом в любой компании. Я, как инвестор, достигну лучших успехов только благодаря качественному управлению выбранной мной компанией. Значит, задачи оценки менеджмента встают на первый план.

Среди множества вопросов, которые меня интересуют по отношению к руководству конкретной компании, я хочу выделить несколько наиболее важных. Первый из них, заботят ли менеджмент интересы акционеров? Да, такие компании есть на фондовом рынке. Второй вопрос, насколько честно работает менеджмент компании? Ответить на этот вопрос сложнее, но можно. Отмечу несколько косвенных признаков. Формализм при работе с акционерами является отрицательным проявлением. Например, руководство компании не предоставляет информации больше, чем указано в отчёте. Кроме того, можно изучить биографии руководителей компании. Любые негативные действия конкретного руководителя в прошлом должны настораживать. Особенно это касается экономических нарушений. Люди не меняются.

( Читать дальше )

Базой для выплаты дивиденда компаниями является прибыль по РСБУ и если её не хватает, но есть большое желание, — нераспределённая прибыль по РСБУ прошлых лет. ИнтерРАО за 2018 год направила 95% прибыли по РСБУ. Это соответствовало примерно 25% МСФО за 2018 год. Только МСФО это всегда чужие деньги — деньги дочерних компаний. Их нужно (или не нужно) получить дивидендами. В этом году прибыль по РСБУ за 6 мес. просела на 30% к аналогичному периоду 2018 года.
Капитализация компании разогналась на слухах о 50% норме выплаты по МФСО до 4,93 рублей за лист. Это соответствует менее 3,7 % прибыли на акцию, которую заработала компания за 2018 год. Это очень мало. Однозначно слухи развеются, цена уляжется. Единственное, на мой взгляд, что фундаментально поддержит котировки ИнтерРАО это выплаты дочек в сторону материнской компании.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Пока готовится полноценный разбор компании ФСК, хочу показать тот кейс, который я добавил себе в портфель. 

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Он состоит из двух компаний. Это Белуга Групп и Абрау-Дюрсо. Мало кто торгует этими компаниями. Я же последний год начал следить за ними. Разбирать годовые и промежуточные отчеты и одним глазом посматривать на котировки. Эти компании мне нравятся обе. А вот почему и в какой пропорции я их объединил в кейс, давайте поговорим далее. 

Я настоятельно не рекомендую следовать за моими действиями. Компании малоликвидны и движение их котировок могут быть не предсказуемы и разрушительны для Вашего депозита. 

Начнем с Абрау: 
Компания порадовала своим годовым отчетом за 2018, прибыль по которому превысила исторический 1 млрд рублей. А вот показатели 1-го полугодия уже 19-го меня расстроили. Прибыль годом ранее сменилась убытком. Связано это с операционными расходами, статью которых компания не расшифровывает. Выручка компании также снизилась на 8%. Второе полугодие традиционно для компании будет более удачным, под него и были приобретены акции.

( Читать дальше )

Выручка группы ФСК ЕЭС по итогам 6 месяцев 2019 года незначительно снизилась, за счет снижения потребления в начале года. В тоже время 2 квартал стал для компании более удачным по сравнению с первым кварталом 2019 года. На рост выручки оказало воздействие услуги по передаче электроэнергии, которая выросла на 6%, а так же снижение продажи электроэнергии дочерним компаниям на 86%. 

Операционные расходы или расходы SGA снизились за 1 полугодие на 3%, что положительно отразилось на рост операционных расходов. Большая часть снижения расходов произошла в статьях: расходы по субподрядчикам, материалам и расходы по топливу.

( Читать дальше )