анализ

Голубая фишка — почти синоним высокой надёжности и доходности. Но на самом деле некоторые популярные бумаги стабильно проигрывают рынку. Как показывает история, эти акции не стоит покупать надолго.

Где легче потерять деньги

Обычно высокий риск связывают с волатильностью акций: чем бумага подвижнее, тем больший убыток она может принести, например, на очередной коррекции. Но есть и другой класс опасных бумаг — стабильно отстающие.

Время от времени они хорошо растут, как правило, следуя за остальным рынком. У них высокий вес в индексах, а значит, высокие обороты, и это привлекает активных спекулянтов, в том числе крупных.

Здесь и кроется главный риск: эти акции есть в портфелях у многих, инвесторы охотно их докупают на росте, но большинство в итоге потеряет деньги, поскольку на длинной дистанции эти акции — хронические аутсайдеры.

Топ-20 главных акций

В таблице ниже собраны голубые фишки, которые чаще всего попадали в состав одноимённого индекса. То есть, по данным Мосбиржи, они являются самыми ликвидными акциями наиболее крупных компаний России.

🏆 Золото Gold, конечно, имеет шансы вырасти далее по целям в тренде, но скорее всего перед этим запилит огромный боковик на пару-тройку месяцев в форме треугольника или в форме сложной, плоской коррекции.
Скорее всего до мая или даже до конца лета делать здесь нечего.

Вердикт — цена металла сейчас точно едет вправо.
После ралли 2024 года можно уже и отдохнуть.
Акции иностранных производителей рост текущий не поддержали,
отечественный #PLZL Полюс отыграл накопленный позитив на данный момент и, скорее всего, готов к коррекции или вовсе начать падать одним из последних, что уже ранее неоднократно бывало в его истории графика.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🏭 Нижнекамскнефтехим, крупная нефтехимическая компания, опубликовала результаты за девять месяцев 2024 года, и, несмотря на трудности, компания продемонстрировала сильный рост чистой прибыли. Давайте разберемся, что произошло.

📈 Выручка компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 15,9% и составила 184,6 млрд рублей. Это, безусловно, хороший результат, особенно на фоне повышения рублевых цен на продукцию. Однако здесь стоит отметить, что рост выручки в основном поддерживался за счет ослабления рубля. Но есть и более тревожные моменты. Например, валовая прибыль компании упала на 16,4% до 46 миллиардов рублей, а прибыль от продаж снизилась на 8% — до 40,7 миллиардов. Это отражает существенное повышение себестоимости на 32,9%, что вызвано ростом цен на сырье, а также увеличением расходов на производственные и операционные нужды.

🔍 Интересно, что чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года составила 26 миллиардов рублей, что в 2,8 раза больше, чем за аналогичный период 2023 года.

Акции застройщиков продолжают расти быстрее рынка. С 20 декабря бумаги ГК Самолет и Эталона выросли на 60%, ПИКа удвоились. Есть ли новые поводы для роста и где может завершиться движение.

Акции девелоперов ПИК, ГК Самолет и Эталон с 20 декабря до 24 января выросли на 95, 64 и 62% соответственно. Худшими в секторе были акции Группы ЛСР, которые выросли на 29,3%, но всё равно опередили рынок (+22%).

После заседания ЦБ 20 декабря весь рынок акций развернулся, и подешевевшие девелоперы оказались в фокусе внимания инвесторов.

Оптимизм инвесторов поддержали заявление президента Владимира Путина о том, что «не должно быть никаких лимитов» на семейную ипотеку (от 19 декабря) и его просьба к правительству как можно скорее представить предложения по новым мерам поддержки строительного сектора в ипотечной сфере (от 9 января).

Стоит ли покупать

Неделю назад мы уже писали о ралли в секторе. Несмотря на отсутствие новых драйверов, акции девелоперов продолжают активно расти. Движение выглядит спекулятивным.

🌾 Компания Акрон представила финансовые результаты за девять месяцев 2024 года, и, если быть честным, её ситуация выглядит немного напряженной. Хотя выручка и увеличилась, основные финансовые показатели дают повод для беспокойства. Давайте разберемся, что именно произошло.

📈 Выручка за девять месяцев 2024 года выросла на 9,5%, составив 143 млрд рублей. Это, безусловно, хороший результат, который в большей степени был обеспечен ослаблением рубля. Для экспортных компаний это всегда плюс, так как доходы от продаж в иностранной валюте при слабом рубле увеличиваются. Однако, это не означает, что всё так радужно. Например, выручка от продажи ключевой продукции, такой как калийно-аммиачные удобрения (КАС), показала падение на 45%. Особенно сильно пострадала продажа NPK и смешанных удобрений (снижение на 6,6%), и это очень важно, потому что эти удобрения составляют значительную часть выручки.

🔍 Несмотря на рост выручки, операционные расходы компании увеличились на 69%. Причём это не только инфляция или рост цен на сырьё, но и рекордный рост коммерческих и административных расходов.

Всем доброго вечера, Инвесторы!

🔎В прошлых постах я делал обзор на модель Остервальдера и SWOT-анализ с реальными примерами. В это раз тема не менее интересная.

⭕️Анализ 5 сил Портера является одним из ключевых инструментов для КОНКУРЕНТНОГО анализа.

🟢Этот метод помогает:

▪️понять конкурентную динамику в отрасли.

▪️оценить привлекательность рынка и выявить факторы, влияющие на конкурентное давление.

▪️Исследовать внешние угрозы и возможности для компании.

📗Как вы можете видеть, я изготовил свой шаблон, по которому можно провести данный анализ. Что тут имеется?

1) ВОЗМОЖНОСТЬ выхода на рынок новых игроков.

2) УРОВЕНЬ конкурентной борьбы

3) СИЛА рыночной власти поставщиков

4) СИЛА рыночной власти потребителей

5) УГРОЗА появления продуктов заменителей.

☝🏻Все эти разделы являются как-бы составляющими и каждый имеет свою степень угрозы:

⭐️низкую
⭐️⭐️среднюю
⭐️⭐️⭐️высокую

Давайте возьмем пример и разберём компанию WHOOSH🛴

1️⃣ В данном разделе можно сказать о не сильно высоких барьерах входа в данный сегмент, если говорить к примеру о региональных локальных компаниях, но также нужно упомянуть о значительных затратах на IT-инфраструктуру, масштабирование и маркетинг для потенциально крупных игроков.

Добрый день, господа инвесторы!

В данном посте не будет аналитики, будет общий обзор рынка субфедеральных бумаг по последним доступным данным.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже.

По доходности рынок выглядит так:





Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности. 
При этом заметил, что за неделю доходность повысилась на 0.53%, усреднив доходности и сравнив с данными за 17.01(20.2% за 17.01 против 20.73% за 24.01). Предполагаю, связано это с тем, что стрельнул выпуск Якут-35016. К тому же, он второй по ликвидности за неделю после выпуска Новосиб 24(см. график ликвидности)

Также ранжировал выпуски по цене:

Хозяин и руководитель Новатэка Леонид Михельсон, конечно, личность незаурядная. Построить одну из крупнейших частных компаний в нефтегазовой сфере и остаться целым и невредимым — это надо уметь. Злые языки говорят, что сделано это благодаря случаю, который свел нашего героя с другом Путина – Геннадием Тимченко, но это не умаляет достоинств Михельсона.

Компания имеет стратегическое значение и государство старается. Например, инвестирует в Северный Морской Путь, пытается строить специальные ледоколы для перевозки СПГ, порты и другую инфраструктуру, выдаются кредиты. Это неудивительно — контроль над Арктикой и захват мирового рынка СПГ — приоритетные геополитические и экономические цели российского руководства.

На этом фоне Новатэк ставил амбициозные задачи — увеличить капитализацию в 5 раз и быть самой дорогой компанией в стране. Менеджмент стремился к капитализации 250 млрд. долларов. Одно время акции Новатэка были популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов.

Но известные всем события вмешались в планы компании.

⛏ Если коротко, Селигдар показывает интересные результаты, но с очевидными трудностями. Давайте разберемся, что тут хорошего, а что — вызывает вопросы.

↗️ Выручка компании за девять месяцев 2024 года выросла на 16% и достигла 43 млрд рублей. Основная заслуга здесь у золота: его продажи увеличились на 18%, а цены реализации выросли почти на 30%. В итоге золотой дивизион принёс 87% всех доходов, показав приличную рентабельность по EBITDA в 50% против 42% годом ранее. Это реально сильный результат.

🧮 Но если золото на подъёме, то оловянный бизнес не радует. Добыча снизилась из-за падения качества руды, а рентабельность сегмента упала с 25% до 16%. Это слабое звено, которое пока только снижает общий тонус компании.

🗺 Ключевая проблема Селигдара — это огромный долг, который вырос до 76 млрд рублей. И тут накладывается неприятная ситуация с валютой и золотом: переоценка обязательств, номинированных в золоте, добавила убытков из-за девальвации рубля и роста цен на золото в долларах. Курсовые разницы «съели» 14,1 млрд рублей, и в итоге чистый убыток вырос на 13%, составив 10,1 млрд рублей.