Мы рассматривает опубликованные результаты оферты на конвертацию как позитивные для миноритарных держателей ADS компании через российские депозитарии.
В базе расчета индекса голубых фишек появятся акции НЛМК, а бумаги МТС ее покинут. В свою очередь бумаги Московского кредитного банка войдут в базу Индекса средней и малой капитализации. Акции Группы Астра и Henderson пополнят базы расчетов отраслевых индексов и Индекса широкого рынка. При этом акции Россетей Северо-Запад и расписки O'KEY аналогичные базы расчётов покинут.«Альфа-Банк»
По BSPB ознакомился со стратегией развития до 2026 года. Трансформирую свой bear взгляд (который образовался на 280 после закрытия позиции) to neutral. В последние месяцы они начали делать то, что давно от них ждали – перестали сидеть на капитале и пошёл хороший буст активов. В ноябре пробили знаковый уровень – триллион рублей. Конечно, это уже сказалось на нормативах достаточности капитала (н1.2 13.5 на начало ноября). Вероятность увеличения пэйаута до 50 % я оцениваю теперь ещё ниже. Имеем дело в том числе с нормализацией метрик рентабельности.
В среднесрочной стратегии менеджмент таргетирует рентабельность капитала на уровне 18+ %. Без 20+% ROE трудно расти на 10% гг по активам и при этом дистрибутировать 50 %. Банк прямо сейчас стоит почти 0.6x капитала. Если увидим 0.5x книжки, то я, вероятно, вновь начну покупать. На ближайшую перспективу половина капитала – это в районе 180-190 за акцию. Модель дисконтированных дивидендов при моих вводных тоже указывает на этот диапазон, как справедливый.
Собственные средства БСПб сократились на 5млрд за октябрь. Ужас-ужас — подумают люди и начнут продавать.
Однако, как я неоднократно уже писал, надо же помнить, что в октябре была выплата дивов на 8.5 млрд! Сиречь, финансовый результат месяца — весьма солидные 3.5 млрд
В прошлой заметке smart-lab.ru/blog/963359.php я опасался за торговые доходы (из-за валютных позиций). Однако, опасения, по-видимому, были напрасными. А ведь впереди самые мощные (для основного бизнеса) месяцы
Курсы валют ЦБ на 25 – 27 ноября:
💵 USD — ↗️ 88,8133
💶 EUR — ↗️ 96,9187
💴 CNY — ↗️ 12,3949
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снизился на 0,1%, составив 3 217,76 пункта.
▫️ Директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова заявила на круглом столе в Совете Федерации, что подверженность российской экономики санкциям снижается, в том числе за счет снижения до 17% доли «токсичных» валют (доллара и евро) в выручке крупнейших экспортеров РФ, — передают «Ведомости».
▫️ Доля российских акций на ИИС по итогам III кв. 2023 г. составила 35,4% (183,7 млрд руб.), что является максимумом за историю наблюдения, сообщает FrankMedia со ссылкой на материалы ЦБ РФ.
▫️ Банк России поддерживает запрет на покупку ценных бумаг иностранных эмитентов в рамках ИИС, сообщают «Известия», ссылаясь на свои источники. Планируется, что ограничения заработают в январе 2024 г.
▫️ Объем рынка ОФЗ по данным Банка России в октябре составил 19,534 трлн руб. (+0.1% или 10 млрд руб.), доля нерезидентов сохраняется на уровне сентября — 7,7%, при этом объем их инвестиций сократился на 0,3%, до 1,5 трлн руб.