денежно-кредитная политика

Царь напечатал 1.1 трлн. пустых фантиков (+1.3% м/м)

Количество фантиков на счетах, вкладах и в карманах населения выросло до 62.2 трлн. руб. (+2.8% м/м)

Фантиковые долги народа выросли до 31.5 трлн.руб. (+2.1% м/м)

Таблица выглядит так:

Графики показателей:

В своём «Докладе о денежно-кредитной политике» ЦБ повторил свой прогноз роста ВВП на 2% в 2023 году, опубликованный ещё 21 июля.

А вот детализация роста по кварталам — это уже интересно. Она в докладе есть.

По прогнозу ЦБ рост ВВП во 2 квартале составит 4,8%, а затем будет затухать: 3,6 и 1,5% в 3 и 4 кварталах, соответственно.

На графике это будет выглядеть так.

Судя по последним опросам банкиров, по обе стороны Атлантики, наконец, приближается великое ужесточение условий кредитования.

После объявления о новом повышении процентной ставки в среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал понять, что проведенный в понедельник опрос общественного мнения старшего кредитного специалиста, в котором обычно участвуют более 80 кредиторов, покажет ужесточение стандартов кредитования. За масштабом снижения будут внимательно следить.

Спасибо ограничительной денежно-кредитной политике и банковским беспорядкам за то, что они создали головную боль для заемщиков по всему миру, от семейных пар до компаний с голубыми фишками. В Европе аппетит к корпоративным кредитам упал во втором квартале больше всего за всю историю — более быстрое замедление, чем ожидалось.

Добавьте новые правила США, которые заставят крупные банки увеличить свои резервы капитала на миллиарды долларов, и можно будет сделать вывод о том, что давно ожидаемое ужесточение условий кредитования дает о себе знать.

На этой неделе основными новостями, которые могут повлиять на ход торгов, будут новости с рынка труда США. И если судить по прогнозам аналитиков, ожидаемая статистика может показать ослабление на этом рынке.

Такие ожидания не удивительны. С конца осени прошлого года несколько крупных компаний IT-сектора анонсировали серьезны сокращения своего штата, а после сообщения о новых увольнениях в самых разных секторах экономики стали нарастать как снежный ком. Сейчас уже начался второй раунд сокращений в компаниях IT-сектора, который сравним с первым раундом, причем, помимо увольнений, компании также закрывают ранее открытые вакансии.

Но до поры, до времени эти увольнения не влияли на общий уровень безработицы в стране. Часть сокращенных вакансий приходилась на удаленную работу, часть – на вакансии в зарубежных филиалах компаний. Кроме того, после завершения пандемии, в США резко увеличился спрос на рабочую силу, в особенности в производственной сфере и строительстве. И до сих пор растущий спрос на рабочую силу, по-видимому, полностью перекрывал общее число сокращений.

ФРС США из бюджета выделили $1,9 млрд долларов в 2019 году на капитальный ремонт трёх соседних офисных зданий с видом на Национальную аллею в ультрасовременный кампус. За 2022 год стоимость капитального ремонта выросла до $2,5 млрд, что на 34% больше изначально выделенных средств. Бюджетные документы показывают, что стоимость всего проекта завышена из-за увеличения стоимости стали, цемента, дерева и других материалов.

🤭Понимаете всю иронию? Инфляция выросла в том месте, где с ней борются и убеждают весь мир, что она под контролем.

Правда, ФРС не финансируется правительством, а самостоятельно за счёт процентов, других финансовых операций и услуг. Инфляция, которую почувствовал американский Центробанк — очень личная!

🍒 А теперь перейдём к самому сладкому:

Инфляция в США привела к резкому взлёту ставок в 2022-2023 году, что ведёт ФРС к убытку. Да-да, вам не привиделось! К убытку! ФРС США — это независимая организация, которая финансирует сама себя и от их действий, зависят их прибыли и убытки. Вы всё ещё сомневаетесь в том, что ФРС не будет бороться с инфляцией? Вас не смущает то, что американскому Центробанку необходимо быстро её побороть, чтобы начать зарабатывать на разнице в ставках? Давайте Евген даст больше деталей:

Комитет по денежно-валютной политике Банка Англии проголосовал за повышение ключевой кредитной ставки на 0,5 п., до 4%. Это самый высокий ее уровень за последние 14 лет. За повышение ставки проголосовали семь членов комитета из девяти.

Повышение, поясняет Центробанк, должно способствовать снижению уровня инфляции до 2%. Новая ставка будет действовать как минимум до 23 марта, то есть до следующего заседания комитета.

Подробнее – в материале «Ъ»