Постов с тегом "денежный рынок": 284

денежный рынок


Куда идем мы с ...

Итак, перед заседанием Центрального Банка РФ попробую немного поразмышлять о том, куда его (скажем так – не продуманные) решения могут привести банковскую систему.

Прежде всего напомню, что за год ключевая ставка (недельное РЕПО с ЦБР) выросла с 5,5% до 17%. Центральный Банк говорит, что борется с инфляцией, однако на деле – получается, что разгоняет ее. Стоимость денег выросла в разы, следовательно, чтобы «отбивать» издержки – предприниматели вынуждены поднимать цены… Ну далее вы поняли.

Странно, что в ЦБ это не видно. И я не говорю уже о том, что валютный курс также давит на бизнес, вынуждая его – повышать цены. Высокие ставки по деньгам, привели к тому, что кредитный рынок до сих пор (конец января 2015) находится в стадии «пересмотра» ставок. Понятно же, что если ЦБР дает деньги под 17-18%, и банки привлекают депозиты в районе 20-22%, то кредитный рынок сосредоточен в районе 30%. Вопрос бизнесу – кто готов брать по 30? А у покупателей зарплатный фонд не вырос на такую величину (он поднимается с большим лагом по отношению к изменениям денежного рынка) и вряд ли вообще туда «доберется». Т.о. кол-во покупателей снижается. Бизнес не может перекредитоваться, но ЦБР продолжает «борьбу с инфляцией».



( Читать дальше )

Денежный рынок: "Слухи и факты"

19 декабря

Слухи:

  • говорят, что вчера Китайцы выкупили рубль
  • Китай отказался менять курс валютных свопов с Россией несмотря на падение рубля 19.12.2014 — 11:24 Двусторонние соглашения между Москвой и Пекином о валютных свопах не будут корректироваться, несмотря на падение рубля

  • UP^: ЦБР регламентирует банковские ставки — "C учетом изменения ситуации на российском финансовом рынке в декабре 2014 года, с 22 декабря 2014 года объектом специального внимания органа банковского надзора будут случаи отклонения установленной банками ставки по вкладам в российских рублях от расчетной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 3,5 процентных пункта."


( Читать дальше )

Свопы 25% годовых

адЪ и израиль.Чтобы перенести лонговую позу по доллару ставки гуляют 24-30%.

рынок сейчас - тезисно

Некоторые вещи, которые волнуют банковских казначеев
Сорри, что тезисно, времени нет расписывать подробно

1) Достаточность капитала НКЦ (как ЦК на биржевых рынках МБ) и вообще финансовая устойчивость ЦК. ибо там на собственной позе 80 ярдов бондов + 400 ярдов репо.
2) Ситуация с кредитованием. Обычные юрики во многих КО не могут выбрать даже овердрафты, поскольку ставки по сим договорам существенно ниже ключевой ЦБ.
3) Лоси банков по долговым обязательствам. Отсюда давление на Н1, кредитование встанет вообще, по любым ставкам, хоть 5, хоть 35, уже пох будет.
4) Денежный рынок. МБК помирает. Свопы —  Из-за курса большие проблемы с ликвидностью у тех, кто бай-сэллит доллар. Из последних у кого евробонды ломбардные еще как то выкрутятся, а кто фондировал таким образом кредиты юрикам в долларах пока в пролете.

Короче, белый пушной зверек


Альтернатива вкладам

Уважаемые профессионалы денежного и валютного рынков! Подскажите пожалуйста, как физик с ограниченным объемом средств может получать кэрри разницу между долларом и рублем, не кладя деньги на рублевый депозит.

Пока у меня есть только мысль каждый день покупать USDRUB TOD и продавать USDRUB TOM. Потому что эти курсы арбитражатся и, по идее, разница между ними должна быть примерно равна ставкам по овернайт свопам. Вопрос в комиссиях и ГО.


Основные тезисы Обзора Денежного рынка за III квартал от ЦБР

Денежный рынок:

Общий объем позиций на рынке МБК, свопов и РЕПО в начале III квартала 2014 года составлял около 2,1 трлн руб., а к концу квартала увеличился до 2,7 трлн руб.

Опережающий рост продемонстрировали рынки МБК и РЕПО: средний объем открытых позиций в октябре 2014 года возрос на 40% в сравнении с октябрем 2013 года. Объемы позиций на рынке свопов продемонстрировали более низкие темпы роста (7% к октябрю прошлого года), в результате чего доля этого сегмента к концу III квартала сократилась до 57% от общего объема позиций на рынке МБК. Подобная динамика открытых позиций денежного рынка связана, в частности, с увеличением доступности краткосрочной рублевой ликвидности на фоне повышенного спроса на иностранную валюту.

Движение средств по счетам бюджетной системы и изменение объемов наличных денег в обращении по итогам III квартала 2014 года оказали незначительное положительное воздействие на ликвидность банковского сектора. В связи с повышенным спросом кредитных организаций на ликвидность в виде остатков средств на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России объем задолженности по операциям рефинансирования возрос с 5,2 до 5,3 трлн руб.



( Читать дальше )

Комитет по РЕПО 09.10.14: Клиринговый сертификат участия

Вчера Биржа представила проект КСУ, это весьма заинтересовало участников рынка. Посыпались вопросы – Биржа обещала подготовить более полный материал и обсудить вопросы на следующем Комитете. Сроки реализации, с учетом изменения законодательства – 1-я половина 2016. Один из вопросов – риски, учет рисков, допуск к таким сделкам – необходимо начать «работать» с риск-подразделениями уже сейчас. (Прим. автора — Если у Вас появятся вопросы – можете их отписать мне => ретранслирую на Биржу и на Комитет)…

Клиринговый Сертификат Участия – КСУ – секьюритизация обеспечения.
КСУ – неэмиссионная ценная бумага
Пул формируется только клиринговой организацией – НКЦ
Предполагаются 3 пула: ОФЗ; Облигации из списка РЕПО с ЦК; Акции из списка РЕПО с ЦК
Комитет по РЕПО 09.10.14: Клиринговый сертификат участия 

( Читать дальше )

Ликвидность: среднее, стабильное

В сентябре (по крайней мере пока) ситуация со ставками была более-менее стабильна. Хотя ожидания по смене ключевой ставки несколько «нервировали» рынок. Если в начале месяца МБК и РЕПО с ЦК по ликвидной 207 бумаге «выделялись» из рынка своей близостью к депозиту ЦБР — то к середине/концу ситуация стабилизировалась в районе ключевой ставки. На прошлой неделе политическая нестабильность отразилась в том, что банки привлекались по ставкам близким к фиксированной.

Ситуацию со ставками можно назвать стабильной. Поскольку основной диапазон цен (%% ставок) находится в интервале ставок ЦБР (депозитная 7% — ключевая 8% — фиксированная 9%). И пока цены не начнут «стабильно»  проходить «сопротивление» в 9% — говорить о какой-то «смене реальности» — рано. Цены движутся за ставкой в допустимом интервале.   

Ликвидность: среднее, стабильное 

Также по привлечению средств на аукционе РЕПО ЦБР отмечается «стабильность» в районе 2,5 трлн. Пока негативный сценарий (весенний) не развивается, однако проблема с залогами не снята. Хотя часть средств привлекаемых на этом аукционе «перешла» на аукцион 312-П (нерыночные активы). 

( Читать дальше )

Идея доп. монетизации сайта

Возможно идея не нова, но вертится в голове.
Нынче как все устроено? Бабло побеждает все.
Если есть закон, то можно переступить за определенную сумму.
Если есть правила, то можно их игнорировать за мзду.
Итак что востребованно, что хочет народ?
Народу не нравятся черные списки, удаление комментариев, постоянное
присутствие некоторых персонажей и т.д. Так давайте не будем ругаться, а
превратим это в звонкую монету. 
Предположим, есть человек, пусть это мистер Г.
Сходство с реальными людьми разумеется чисто случайное.
Итак Г. забросил вас в черный список. И вам выдается табличка 
«Не можете написать? А за 10тугриков сможете [хочу] [не надо]».
И за 10 тугриков ваш коммент участвует в сраче. Предположим Гусеву это не нравится, он жмет удалить. «Хотите удалить? Только за 20 тугриков [удалить] [передумал]».
Теперь 20тугриков со счета Г., а 10 тугриков автору коммента вернут (т.к. его ставка перебита).

( Читать дальше )

Денежный рынок 10.09.2014

Анализируя текущую ситуацию на денежном рынке, я бы начал с того, что тренд, к сожалению — негативен (думаю, это уже все заметили :) ). С осени 2011 года (когда начались «проблемы» долгового рынка Европы, и это отразилось и у нас) отмечается рост задолженности банков перед ЦБР.  Некоторый спад в привлечении средств произошел в начале 2013, когда банки более-менее скорректировали свои портфели. Однако затем, Центральный банк начал свой «поход очищения» и ситуация с ликвидностью начала ухудшаться. Банки начали пересматривать лимиты друг на друга. «Аппетит к риску» снизился. А основными источниками средств у банков стали аукционы РЕПО ЦБР.  

К концу лета 2013 начала проявляться новая «проблема» — залоговое обеспечение. Т.е., конечно, банки хотели бы продолжать привлекать безрисковую ликвидность (что может быть безопаснее РЕПО с ЦБР?!), но залоги (ломбардный список) начали подходить к концу. Регулятор, видя такой «поворот событий» решил реанимировать кредиты (под активы и поручительства) и в итоге – по распределению объемов отмечается снижение нагрузки на РЕПО с ЦБР и рост кредитов под активы и поручительства объемов.  Проблема залогов, на мой взгляд, вызвана больше внешней конъюнктурой – нежели другими факторами. Т.е. из-за дестабилизации долгового, валютного и фондового рынков (как в РФ, так и в мире) началось сокращение портфелей – что привело к сокращению залоговой базы. 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн