дивдоходность

Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды в размере 294.37 руб. на акцию за 9M21    

Совет директоров Магнита рекомендовал выплатить дивиденды за 9М21 в размере 294.37 руб. на акцию, в общей сложности — 30 млрд руб. На 16 декабря компания запланировала ВОСА, на котором должны быть утверждены дивиденды. Дата закрытия реестра — 31 декабря.

Магнит обеспечивает хорошую ставку на дивиденды, стабильно наращивая выплаты, несмотря на ускоренную экспансию. Объявленные дивиденды предполагают доходность 4.4% и на 20% выше по сравнению с дивидендами за 9M20 и в два раза выше по сравнению с дивидендами за 9M19. Компания выплачивает дивиденды дважды в год — по результатам за 9M и годовым результатам.

Атон

Дочернее общество Газпром энергохолдинг ТГК-1 отчиталось по МСФО за 9 мес 2021г.

Выручка к аналогичному периоду прошлого года увеличилась на 16,4% — д о 71 751 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 13,1%, достигнув 6 823 млрд рублей.  Ключевым периодом для эмитента является 4-й квартал. При сохранении темпов роста выручки и чистой прибыли, можно ожидать, что компания получит чистую прибыль около 9,5 млрд рублей. ТГК-1 выплачивает в виде дивидендов 50% от чистой прибыли. Это дает дивидендную доходность к текущей цене акций около 9%. Акции компании находятся в затяжном боковом движении, и на данный момент находятся на уровне начала 2021 года. Очевидно, что бумаги не вызывают ажиотажа на фондовом рынке. Но для долгосрочных консервативных инвесторов, готовых ждать реализации идеи, получая растущие дивиденды по 9% годовых и более есть возможность дождаться корпоративного события. ООО «Газпром энергохолдинг» владеет только 51,79% акций общества. Еще 29,99% акций эмитента принадлежит финской энергетической компании Fortum. В её дочернем российском обществе ПАО «Фо́ртум» в рамках мировой ESG повестки происходит постепенный переход к “зеленой” генерации электроэнергии.

( Читать дальше )

«АЛРОСА» удвоила продажи за 10 месяцев, что не удивительно, если вспомнить, что летом 2020 года продажи практически полностью останавливались. После роста продаж в конце 2020 – начале 2021 гг., обусловленного отложенным спросом и реализацией накопленных запасов, сейчас динамика продаж приходит в норму.

Значительного роста продаж в дальнейшем ожидать не стоит. Дело не в спросе. Спрос-то как раз находится на высоком уровне и уже превосходит «допандемийный» 2019 год. Но возможности нарастить добычу ограничены восстановлением работы имеющихся рудников. На то, чтобы вернуть в строй рудник «Мир», который до 2017 года давал около 10% объемов «АЛРОСА», уйдут годы. Решение по нему, насколько мне известно, еще не принято.

Это ситуация компенсируется ростом цен реализации. Цены на алмазы ювелирного качества продолжают расти, поскольку предложение отстает от спроса. Мировая алмазная отрасль снизила добычу примерно на 20% и не может полностью восстановиться. Новых ресурсов мало, и новые проекты реализуются долго.

( Читать дальше )

Совет директоров «Магнита» в среду, 10 ноября, рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 9 месяцев 2021 года в размере 294,37 рубля на акцию. Общая сумма дивидендов может составить 30 млрд рублей. Внеочередное собрание акционеров, в ходе которого будет принято решение о дивидендах, пройдет 16 декабря в форме заочного голосования. В нем смогут принять участие акционеры, зарегистрированные в реестре по данным на 22 ноября. Планируемая дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 31 декабря.

Комментарий Алексея Павлова, главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции»: "«Магнит» планомерно наращивает выплаты, что является хорошей новостью для его аукционеров. Напомним, что дивиденды «Магнита» по итогам 9 месяцев 2020 года составили 245,31 рубля на акцию, в сумме — 25 млрд рублей. Ровно столько же ритейлер выплатил по итогам прошлого года. Таким образом, можно ожидать, что совокупные дивиденды за 2021 год вырастут примерно на 20%. В таком случае по объему средств, распределенных среди акционеров, «Магнит» с высокой вероятностью обгонит X5".

( Читать дальше )

В последнем ESG-отчете CMS Energy отразила новые цели по декарбонизации, сдвинув срок отказа от угольных станций, которые на настоящий момент составляют 27% от совокупного парка мощности, с 2039 на 2025 год. Угольная генерация будет заменена на ВИЭ, что должно отразиться в улучшенном ESG-профиле компании. Кроме того, CMS завершила продажу банковского подразделения Enerbank в стремлении обеспечить более высокую концентрацию на электроэнергетическом бизнесе. Риски, связанные с конъюнктурой цен на топливных рынках, по словам CEO, полностью нивелированы за счет раннего заполнения газовых хранилищ в текущем году.

Мы сохраняем целевую цену акций CMS на уровне $69,89 и повышаем рекомендацию с «Держать» на «Покупать» на август 2022 года. Потенциал 16,35% без учета дивидендов.


( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал во вторник, 9 ноября, финансовые результаты (РСБУ) по итогам октября и 10 месяцев 2021 года.

Ключевые цифры за октябрь 2021 г.:

· Банк заработал чистую прибыль в размере 109,2 млрд руб. (109,1 млрд руб. в сентябре)

· Рентабельность капитала составила 24,9%, рентабельность активов 3,5%. (в сентябре 26,0% и 3,7% соответственно)


( Читать дальше )

Ростелеком сегодня опубликовал финансовые результаты за 3 кв. 2021 г. лучше консенсуса по OIBDA, но хуже по выручке и чистой прибыли. Выручка выросла на 5%, до 141,2 млрд рублей, EBITDA — на 9% г/г, до 58,3 млрд рублей. Чистая прибыль сократилась на 29% по причине убытков по обесценению активов и увеличения амортизационных отчислений. Также компания отметила, что может увеличить дивиденды по итогам 2021 года до 6 рублей на акцию. Мы полагаем, что Ростелеком продолжит развитие цифровых сервисов как одного из быстроразвивающихся сегментов, а также продолжит платить дивиденды в качестве лидирующей компании на российском телекоммуникационном рынке. Поднимаем целевой ориентир по акциям до 113 рублей за бумагу, что дает потенциал роста 21% к текущей цене.

Выручка и чистая прибыль Ростелекома в 3 квартале оказались ниже консенсус-прогноза: 141,2 против прогнозируемых 142,79 млрд рублей по выручке и 8,4 против прогнозируемых 11,18 млрд рублей по чистой прибыли. Показатель OIBDA оказался выше прогноза (58,3 против 57,63 млрд рублей). Рентабельность по OIBDA также чуть превысила ожидания – 41,3% против 40,48% прогнозируемых.

( Читать дальше )

«ФосАгро» вчера представила сильные финансовые результаты за третий квартал 2021 года. EBITDA уверенно опередила наш прогноз и прогноз рынка благодаря росту цен на удобрения на фоне высокого спроса и низкого уровня запасов на ключевых рынках сбыта. Квартальная EBITDA компании составила почти $0,8 млрд (57,2 млрд руб.). Благодаря сильным объемам продаж на фоне благоприятной конъюнктуры цен компания продемонстрировала сильный операционный денежный поток и улучшила позицию по долгу до 0,83x по коэффициенту “чистый долг/EBITDA”, что позволило рекомендовать дивидендные выплаты, превышающие размер квартального СДП при привлекательной дивидендной доходности на уровне 4%.

Поскольку цены на удобрения продолжают расти, что связано с беспрецедентным ростом цен на природный газ и последующим сокращением производства удобрений, а также вследствие ограничений экспорта из Китая прогноз прибыли компании остается благоприятным. Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для акций ФосАгро и подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

Красноженов Борис

( Читать дальше )

Ростелеком представил смешанные результаты: показатели выручки и OIBDA выросли на 4.6% и 8.7% соответственно, что в целом соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса.

На динамику выручки благоприятно повлияли хорошие показатели в сегментах мобильной связи (+8.3%) и услуг ШПД (+10.1%), при этом сдерживающее влияние оказало снижение выручки от цифровых услуг, обусловленное эффектом высокой базы, сформированной за счет ряда крупных проектов в 3К20. Рентабельность OIBDA показала рост на 1.5 пп г/г до 41.3% за счет жесткого контроля над затратами.

В пресс-релизе компании сообщается о планах выплатить дивиденды за 2021 в размере 6 руб., что на 20% выше объема выплат за 2020 (5 руб.) и предполагает дивидендную доходность на уровне 6.5%, исходя из текущих котировок (92.7 руб.).


( Читать дальше )

Детский мир вчера представил финансовые результаты за третий квартал 2021 года по МСФО.

Скорректированная EBITDA выросла на 12% г/г при снижении рентабельности всего на 0,2 п.п г/г. К позитивным моментам относится тот факт, что компания смогла сохранить валовую рентабельность на прежнем уровне, несмотря на рост конкуренции и транспортных расходов, так как эти факторы были нейтрализованы благоприятным продуктовым миксом. В то же время решение уйти от исторического коэффициента дивидендных выплат (дивиденд на акцию за 9М21 – 5,2 руб. при доходности 3,7%, 60% скорректированной чистой прибыли по РСБУ) рынок может воспринять негативно, если только компания не вселит доверия, пообещав вернуться к историческому уровню выплат в следующий дивидендный период.

Основные опасения инвесторов сейчас связаны с устойчивостью текущего тренда по рентабельности EBITDA и темпам инвестиций в цены, необходимыми для дальнейшего поддержания темпов выручки. Сейчас акции торгуются по коэффициентам 7,1-6,3х EV/EBITDA 2021-22П, что на 21-7% выше исторических средних мультипликаторов.

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»